يصب المتداولون الأفراد 53% أكثر في الأسهم الأمريكية مما كان عليه من قبل مع عودة Main Street الكبرى إلى وول ستريت

كسر متداولو الأفراد في عام 2025 سجلاتهم الخاصة أكثر من مرة بتدفق الأموال إلى سوق الأسهم، متفوقين على جميع السنوات السابقة بنسبة 53%.

عاد ما يُسمى "النقد الأحمق" (Dumb Money) وتولى المقود، كل ذلك دون ملكه Roaring Kitty، الذي كانت ظهورته الأخيرة في يناير قبل تنصيب ترامب مباشرة.

مسلحين بإيمان حقيقي واستراتيجية تعارض ذعر وول ستريت، تفوق هؤلاء الرجال، وتغلبوا، واستمروا أطول من المحترفين.

اشترى متداولو الأفراد 3 مليارات دولار في يوم واحد خلال ذعر تعريفات ترامب الجمركية

انقلب كل شيء في أسبوع 2 أبريل، عندما ضرب الرئيس دونالد ترامب الاقتصاد العالمي بموجة جديدة من التعريفات الجمركية التي سماها "يوم التحرير". انهار مؤشر S&P 500. هربت الصناديق الكبيرة. لكن المتداولون الأفراد دخلوا مباشرة. اشتر أكثر من 3 مليارات دولار في الأسهم في 3 أبريل وحده، حتى مع انهيار السوق بنسبة 5% تقريبًا. استمروا في الشراء في اليوم التالي، خلال انخفاض آخر بنسبة 6%، وفقًا لـ VandaTrack.

بعد سبعة أيام من إعلان ترامب، في 9 أبريل، علق معظم التعريفات الجمركية. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 9.5%، وكان نفس المتداولون الأفراد في وضعهم بالفعل. منذ 2 أبريل، حقق المؤشر مكاسب تزيد عن 21% ومن المتوقع أن ينتهي العام بارتفاع بنسبة 17%.

"غالبًا ما نتحدث عن المتداولين الأفراد بأنهم يتأخرون عن الحفلة"، قال فيراج باتيل، نائب رئيس الأبحاث في Vanda. "ولكن هذه كانت عكس ذلك تمامًا."

قال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في Siebert Financial: "لقد كانوا أكثر دقة في تعاملاتهم من زملائي في المجال المؤسسي."

اعتمد متداولو الأفراد أيضًا بقوة على ما أسماه Zhi Da، أستاذ المالية في جامعة نوتردام، بـ "صفقة TACO"، اختصارًا لـ Trump Always Chickens Out (ترامب يتردد دائمًا).

الاستراتيجية بسيطة؛ نحن نشترى عندما تؤدي سياسات ترامب إلى انهيار السوق، متوقعين منه عكس المسار. لقد نجحت حرفيًا في كل مرة، مما ساعد النقد الأحمق كثيرًا.

وصف المحلل الكمي في JPMorgan، Arun Jain، العام بأنه "ناجح" لمستثمري الأفراد، بفضل سرعة شرائهم أثناء الانخفاضات، بينما وصف مجموعة Bespoke Investment Group عام 2025 بأنه "ثاني أفضل عام لشراء الانخفاضات منذ أوائل التسعينيات."

بدءًا من مايو، حول العديد من المستثمرين الأفراد انتباههم من أسماء الأسهم الفردية إلى صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). كان أحد أكبر الفائزين هو صندوق SPDR Gold Shares (GLD). صب المتداولون الأفراد الكثير من المال فيه، بحيث تجاوزت تدفقات عام 2025 السنوات الخمس الماضية مجتمعة. ارتفع الذهب، وانتهى GLD العام بارتفاع يزيد عن 65%.

كان العائد واضحًا. حققت محافظ الأسهم الخاصة بالمتداولين الأفراد نسب ربح إلى خسارة أعلى من سلال الذكاء الاصطناعي والبرمجيات الخاصة بـ JPMorgan. تفوقت احتفظياتهم من صناديق المؤشرات المتداولة على كل من صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) وصندوق Invesco QQQ Trust (QQQ).

هذا العام، بينما ظهرت أسماء غريبة قليلة مثل OpenDoor مرة أخرى، تدفقت معظم الأموال إلى Tesla، Nvidia، و Palantir، وهي أفضل الأداء في السنوات الخمس الماضية. لا دراما. لا ألعاب. فقط مطاردة الفائزين وتصريف الأرباح بسرعة.

مشاركة المتداولين الأفراد في وول ستريت تصل إلى مستويات لم تُرَ حتى في مأساة GameStop

تعد طفرة المتداولين الأفراد جزءًا من حركة بدأت خلال الجائحة مع الظهور الأسطوري لـ Keith Gill، الرجل الذي أطلق عليه Google لقب "أفضل مستثمر فردي في العالم".

في عام 2024، كان أكثر من واحد من كل ثلاثة أشخاص تبلغ أعمارهم 25 عامًا قد نقلوا بالفعل أجزاء كبيرة من أموالهم من الحسابات الجارية إلى الاستثمارات بحلول الوقت الذي بلغوا فيه 22 عامًا.

قارن ذلك بـ 6% فقط في عام 2015، وستفهم ما نعنيه. قال JPMorgan إن تداول الأفراد قفز أكثر من 50% من العام الماضي وتجاوز هوس أسهم الميم في عام 2021 بنسبة 14%. عادت حصة الأفراد من إجمالي التداولات إلى المستويات التي لم تُرَ منذ ضغط البيع القصير على GameStop.

وجدت ورقة عمل من باحثين في جامعة Chapman وجامعة بوسطن وجامعة إلينوي أوربانا-شامبين أن نشاط الأفراد هذا العام يضاهي ذروات عام 2021. لكن القصة مختلفة الآن. فيلم Pete Davidson "Dumb Money" التقط الموقف القديم، والآن تم استبدال هذا الموقف.

قال باتيل: "المستثمر الفردي العادي يصبح أكثر وأكثر تعقيدًا". وصول أكبر إلى البيانات. فهم أعمق للتوقيت. قرارات أكثر دقة.