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2025年，散户投资者向股市投入的资金比任何往年都多出53%。
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在特朗普4月宣布关税时，他们大量买入，表现优于机构交易员。
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许多人从单只股票转向了如GLD等ETF，该ETF涨幅超过65%。
2025年，散户投资者向股市注入大量资金，多次打破自身纪录，增幅超过此前所有年份的53%。
所谓的“散户资金”卷土重来并掌控了局面，而且这次没有它的国王Roaring Kitty，他上次露面是在1月，就在特朗普就职典礼前夕。
凭借坚定的信念和与华尔街恐慌情绪背道而驰的策略，这些人表现优于、智胜并熬过了专业人士。
在特朗普关税恐慌期间，散户投资者一天内购买了30亿美元的股票
一切转折发生在4月2日那一周，当时唐纳德·特朗普总统以新一轮他称为“解放日”的关税冲击全球经济。标普500指数暴跌。大型基金纷纷撤离。但散户投资者却直接入场。仅在4月3日当天，他们就购买了超过30亿美元的股票，尽管市场暴跌了近5%。据VandaTrack数据，他们在第二天继续买入，当时市场又下跌了6%。
在特朗普宣布后的第七天，即4月9日，他暂停了大部分关税。标普500指数飙升9.5%，而同一批散户投资者早已布局。自4月2日以来，该指数涨幅已超过21%，并有望在年底实现17%的涨幅。
Vanda研究部副主任Viraj Patel表示：“我们常说散户投资者总是姗姗来迟，但这次情况截然相反。”
Siebert Financial的首席投资官Mark Malek表示，“他们在交易中的准确性远高于我在机构领域的同事们。”
散户投资者还大力押注圣母大学金融学教授Zhi Da所称的“TACO交易”，即“特朗普总是退缩”（Trump Always Chickens Out）的缩写。
策略很简单；当特朗普的政策导致市场崩盘时我们买入，预期他会改变立场。这每次都奏效，所以这对“散户资金”帮助很大。
摩根大通（JPMorgan）的量化分析师Arun Jain称，由于散户投资者在下跌期间迅速买入，这是一个“成功的年份”，而Bespoke Investment Group则称2025年是“自20世纪90年代初以来逢低买入表现第二好的年份”。
从5月开始，许多小投资者将注意力从个股转向ETF。最大的赢家之一是SPDR黄金信托基金（GLD）。散户投资者向该基金投入了大量资金，以至于2025年的资金流入量超过了过去五年的总和。金价飙升，GLD在年底涨幅超过65%。
回报显而易见。散户的股票投资组合实现了比摩根大通自己的AI和软件篮子更高的盈亏比。他们的ETF持仓表现优于SPDR标普500 ETF（SPY）和Invesco QQQ信托（QQQ）。
今年，虽然像OpenDoor这样的迷因股再次出现，但大部分资金流入了特斯拉、Nvidia和Palantir，这三只股票是过去五年的表现最佳者。没有戏剧性，没有花招。只是追逐赢家并迅速获利了结。
散户参与华尔街的程度达到新高，甚至超过了GameStop事件时期
散户投资者的激增是疫情初期开始的一场运动的一部分，当时Keith Gill（谷歌昵称为“世界上最伟大的散户投资者”）传奇般地亮相。
2024年，超过三分之一的25岁年轻人到22岁时就已经将大量资金从支票账户转入投资。
相比之下，2015年这一比例仅为6%，你就能明白我们的意思。摩根大通表示，散户交易量从去年增长了超过50%，比2021年的迷因股狂热高出14%。散户在总交易量中的份额回到了GameStop空头挤压事件以来从未见过的水平。
查普曼大学、波士顿大学和伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校的研究人员发表的工作论文发现，今年的散户活动与2021年的峰值相当。但现在的故事不同了。皮特·戴维森的《Dumb Money》电影捕捉了旧的态度，而现在这种态度已被取代。
Patel 表示，“普通散户投资者正变得越来越成熟。”数据获取渠道更多。对时机的理解更深。操作更加精准。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
