월가의 부활: 메인스트리트의 개인 투자자들이 미국 주식에 역대 최대치보다 53% 더 많이 쏟아붓다

2025년 개인 투자자들은 주식 시장으로의 막대한 자금 유입으로 자신의 기록을 여러 번 깨며, 전년 대비 53% 더 많은 자금을 투입해 모든 이전 연도를 압도했다.

그들의 왕 Roaring Kitty(그의 마지막 appearances는 트럼프 취임식 직전인 1월이었음) 없이도 ‘멍청한 돈(Dumb Money)’이 다시 돌아와 핸들을 잡았습니다.

강한 확신과 월스트리트의 공황과 반대되는 전략을 바탕으로, 이 개인 투자자들은 전문가들을 압도하고, 더 잘 플레이하며, 더 오래 버텼다.

트럼프 관세 공황 기간 중 개인 투자자들이 하루 만에 30억 달러어치를 매수

4월 2일 주, 도널드 트럼프 대통령이 ‘해방의 날’이라고 명명한 새로운 관세 파도를 글로벌 경제에 쏟아부으면서 모든 것이 바뀌었습니다. S&P 500이 폭락했습니다. 대형 펀드들이 빠져나갔습니다. 하지만 개인 투자자들은 곧장 매수에 나섰습니다. 그들은 4월 3일 하루만에도 시장이 거의 5% 폭락하는 동안 30억 달러 이상의 주식을 매수했습니다. VandaTrack에 따르면 그들은 다음 날에도 또 다른 6% 하락을 통해 매수를 계속했습니다.

트럼프의 발표 7일 후인 4월 9일, 그는 대부분의 관세를 일시 중단했다. S&P 500은 9.5% 급등했고, 같은 개인 투자자들은 이미 포지션을 잡고 있었다. 4월 2일 이후 이 지수는 21% 이상 상승했으며, 연말에는 17% 상승할 것으로 예상된다.

“우리는 종종 개인 투자자들이 파티에 늦게 도착한다고 말하지만, 이번에는 정반대였다”라고 반다(Vanda)의 수석 연구 책임자 비라지 파텔(Viraj Patel)은 말했다.

시버트 파이낸셜(Siebert Financial)의 수석 투자 책임자 마크 말렉(Mark Malek)은 “그들은 기관 투자자 공간의 내 동료들보다 훨씬 더 정확하게 거래했다”라고 말했다.

개인 투자자들은 또한 노터데임 대학교의 금융 교수인 지 다(Zhi Da)가 ‘TACO 거래’라고 부른 것에 강하게 편승했습니다. TACO는 ‘Trump Always Chickens Out(트럼프는 항상 물러선다)’의 약자입니다.

전략은 간단합니다. 트럼프 정책이 시장을 떨어뜨릴 때 매수하고, 그가 방향을 전환할 것으로 기대합니다. 이는 literally 매번 성공했기 때문에, 이 전략은 ‘바보 같은 돈’에게 큰 도움이 되었습니다.

JPMorgan의 정량 분석가 아룬 자인(Arun Jain)은 개인 투자자들에게 “성공적인 해”라고 평가했으며, 이는 주로 하락장 동안 빠르게 매수한 덕분이었다. Bespoke Investment Group는 2025년을 “1990년대 초 이후 두 번째로 좋은 저가 매수 해”라고 불렀다.

5월부터 많은 소액 투자자들은 개별 종목에서 ETF로 관심을 돌렸다. 가장 큰 수혜자 중 하나는 SPDR 골드 쉐어스(GLD) 펀드였다. 개인 투자자들이 이 펀드에 막대한 자금을 유입시켜 2025년의 유입 규모가 지난 5년 간의 합계를 넘어섰다. 금가는 급등했고, GLD는 연말 기준 65% 이상 상승했다.

보상은 명확했다. 개인 투자자의 주식 포트폴리오는 JPMorgan 자체의 AI 및 소프트웨어 바스켓보다 더 높은 손익 비율을 기록했다. 그들의 ETF 보유량은 SPDR S&P 500 ETF(SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ) 모두를 능가했다.

올해 몇몇 밈 종목들이 다시 등장했지만, 대부분의 자금은 지난 5년간 최고의 성과를 거둔 테슬라, Nvidia, 팔란티어로 유입되었습니다. 드라마도 없고, 게임도 없습니다. 단지 승자를 쫓고 바로 현금화할 뿐입니다.

월스트리트의 개인 투자자 참여도가 게임스톱 사건 당시보다 더 높은 최고치를 기록

개인 투자자의 급증은 전염병 기간 중 전설적인 모습을 보인 키스 길(Keith Gill), 즉 구글이 ‘세계 최고의 개인 투자자’라고 부른 남자의 등장으로 시작된 운동의 일부이다.

2024년, 25세 미만 인구의 3명 중 1명 이상은 22세가 되기 전에 당좌 계좌에서 큰 금액을 투자로 옮겼다.

2015년의 6%와 비교해 보면 우리가 무엇을 의미하는지 알 수 있다. JPMorgan은 개인 거래가 전년 대비 50% 이상 급증했으며, 2021년의 밈 주식 열기를 14% 초과했다고 밝혔다. 개인 투자자의 총 거래 점유율은 게임스톱 숏 스퀴즈 당시 마지막으로seen 수준으로 회복되었다.

Chapman University, Boston College, University of Illinois Urbana-Champaign의 연구원들이 작성한 작업 논문에 따르면, 올해의 개인 활동은 2021년의 정점을 능가했다. 하지만 이제 이야기의 맥락은 다르다. 피트 데이비드의 영화 ‘Dumb Money’가 과거의 태도를 포착했지만, 이제 그 태도는 대체되었다.

파텔 은 “일반 개인 투자자들이 점점 더 정교해지고 있다”라고 말했다. 데이터에 대한 접근성이 높아졌고, 타이밍에 대한 이해도 깊어졌으며, 더 정확한 전략을 구사하고 있다.