S&P 500 승자 목록에는 팔란티어, 엔비디아, 알파벳 및 여러 아시아 반도체 제조업체가 포함된다

S&P 500은 AI와 지구상 가장 가치 있는 기업이자 3년 연속 글로벌 최고의 성과자였던 엔비디아(Nvidia)의 공로로 올해 연초 대비 17% 상승으로 2025년을 마감할 예정이다.

자본은 칩, 데이터 및 대규모 모델을 실행하는 데 필요한 물리적 인프라를 따라갔으므로, 서버, 스토리지, 냉각 및 전력에 연관된 대부분의 주식은 강세장을 기록했다.

그럼에도 불구하고 S&P 500 지수는 극단적인 승자와 명확한 패자로 나뉘며 해를 마감했다.

아이코닉했음에도 불구하고, 올해는 모든 배를 띄우지는 않았다.

AI 지출로 칩, 데이터 스토리지 및 인프라 주식이 최고의 성과를 거두다

AI 거래는 S&P 500 내 그래픽 칩을 넘어 확장되었다. 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타는 향후 12개월 동안 합계 4,400억 달러 이상의 지출을 약속했다. 이 자금 목표는 데이터 센터, 네트워킹 장비, 스토리지 시스템 및 냉각 용량을 향했다.

샌디스크(Sandisk), 웨스턴 디지털(Western Digital), 시게이트(Seagate)는 가장 강력한 상승주 중 하나로 꼽혔다. 이 세 회사는 대규모 데이터 센터 내부에 사용되는 스토리지를 판매한다. 클라우드 운영업체들이 공급 계약을 체결하면서 주가가 상승했다. AI 워크로드는 더 빠르고 더 큰 스토리지 풀에 대한 수요를 증가시켰다. 이 수요는 직접적으로 수익성 성장으로 이어졌다. S&P 500 내에서 이 종목들은 대부분의 전통적인 기술 동종 업계보다 우위를 점했다.

신규 편입 종목들도 역할을 했다. 로빈후드(Robinhood), 샌디스크, 앱러빈(AppLovin), 카버나(Carvana)는 2025년 동안 S&P 500에 편입되었다. 각각 세 자리 수의 백분율 상승을 기록하며 상위 20개 성과자 안에 들었다. 지수 편입은 거래량과 패시브 펀드 수요를 증가시켰다. 이 흐름은 조정기 동안 가격을 지지했다.

모든 신규 진입자가 혜택을 본 것은 아니다. 트레이드 데스크(Trade Desk)는 지수에서 가장 낮은 수익률을 기록하며 약 70% 하락했다. 블록(Block)은 20% 이상 하락했다. 코인베이스는 6% 이상 하락했다. S&P 500 내부에서도 지수 편입이 상승을 보장하지는 않았다.

단일 주식의 급등이 올해의 최대 승자들을 정의하다

팔란티어(Palantir)는 개인 투자자들이 해당 종목에 강력하게 참여하면서 3년 연속 세 자리 수의 해를 기록했다.

PLTR 주식은 이제 전방 이익의 180배 이상에서 거래되고 있으며, 이는 S&P 500 내에서 테슬라와 워너 브라더스 디스커버리(Warner Bros. Discovery)에만 뒤지는 평가이다. 모멘텀 펀드가 관여하면서 이 배수가 확대되었다.

워너 브라더스 디스커버리는 2025년 동안 약 175% 급등했다. 인수 합병 추측이 이 움직임을 주도했다. 이 회사는 10월에 공식적으로 매각을 시작했다. 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance)와 넷플릭스(Netflix)가 두 주요 입찰자로 부상했다. 둘 모두 자금 조달을 확보하기 위해 노력했다. 이사회는 넷플릭스 제안을 선호하는 것으로 나타났다. 보도에 따르면 이사회는 파라마운트의 제안을 거부할 계획이었다.

라리 엘리슨(Larry Ellison)은 오라클(Oracl) 의장이자 파라마운트 최고경영자 데이비드 엘리슨의 아버지로서 파라마운트 입찰을 개인적으로 지지했다. 입찰 경쟁은 주가를 변동성 있게 만들었지만 높게 유지했다.

소비재(Consumer staples)는 S&P 500에서 가장 낮은 성과를 기록한 부문 중 하나였다. 관세, 인플레이션 및 가계 지출에 대한 우려가 수요에 영향을 미쳤다. 클로록스(Clorox), 램 웨스트온(Lamb Weston), 캠벨스(Campbell’s), 콘스텔레이션 브랜드(Constellation Brands)는 모두 하위 20위 안에 들었다. 칠틀볼(Chipotle)은 두 해의 강력한 성과 이후 약 40% 하락했다. 상승하는 비용과 느린 트래픽이 마진을 압박했다.

리테일 주식인 데커스 아웃도어(Deckers Outdoor)는 9년 연속 상승 기록을 마감하며 약 50% 하락했고, 루루레몬(Lululemon)은 구조 조정과 리더십 변경으로 어려움을 겪은 후 약 45% 하락했다. 엘리엇 투자 매니지먼트(Elliott Investment Management)는 10억 달러가 넘는 지분을 구축했지만 주가는 여전히 압박을 받았다.

관리 의료(Medical care) 부문도 부진했다. 몰리나 헬스케어(Molina Healthcare)는 2년 연속 40% 이상 하락했다. 유나이티드헬스(UnitedHealth)와 센테네(Centene)는 30% 이상 하락하며 S&P 500에서 가장 낮은 성과를 기록한 종목 중 하나가 되었다. 유나이티드헬스는 4월 예측을 축소하면서 1998년 이후 최악의 하루를 겪었으며, 한 세션에서 주가가 22% 폭락했다.