S&P 500の勝者リストには、Palantir、Nvidia、Alphabet、および複数のアジアの半導体メーカーが含まれています

S&P 500は、主にAIと、地球上で最も価値のある企業であり、3年連続で世界で最高のパフォーマンスを記録したNvidiaのおかげで、2025年を年初来17%のラリーで締めくくる予定です。

資金はチップ、データ、および大規模モデルを実行するために必要な物理インフラストラクチャに従ったため、サーバー、ストレージ、冷却、電力に関連する株式のほとんどが強気相場にありました。

それでもなお、S&P 500指数は、極端な勝者と明確な敗者の間で分かれた状態で年末を迎えました。

象徴的ではありましたが、今年はすべての船を浮かべたわけではありませんでした。

AI支出が半導体、データストレージ、インフラ株を最高パフォーマンスに導く

AIトレードは、S&P 500内のグラフィックスチップを超えて拡大しました。Microsoft、Amazon、Alphabet、Metaは、今後12ヶ月間で合計4400億ドル以上の支出を約束しました。この資金はデータセンター、ネットワーク機器、ストレージシステム、冷却能力を対象としています。

Sandisk、Western Digital、Seagateは最も強い上昇銘柄の中にランクインしました。これら3社はすべて大規模なデータセンター内で使用されるストレージを販売しています。クラウドオペレーターが供給契約を確定するにつれて、それらの株価は上昇しました。AIワークロードは、より高速でより大容量のストレージプールへの需要を押し上げました。その需要は直接的に収益成長につながりました。S&P 500内で、これらの銘柄は従来のテクノロジーの同業他社よりも優れたパフォーマンスを示しました。

新規追加銘柄も役割を果たしました。Robinhood、Sandisk、AppLovin、Carvanaは2025年中にS&P 500に加わりました。それぞれが三位数のパーセンテージ上昇を記録し、上位20のパフォーマーの中にランクインしました。指数への組み入れは取引量とパッシブファンドの需要を増加させました。その流れは下落局面で価格を支えました。

すべての新規参入者が恩恵を受けたわけではありません。Trade Deskは指数の中で最も悪いリターンを記録し、約70%下落しました。Blockは20%以上下落しました。Coinbaseは6%以上下落しました。S&P 500内部でさえ、指数への参入が上昇を保証するものではありませんでした。

単一銘柄の急騰が、今年最大の勝者を定義しました

Palantirは、小口投資家がその銘柄で非常に活発であり続けたため、3年連続で3桁の年を達成しました。

PLTR株は現在、先行収益の180倍以上で取引されており、この評価は、S&P 500内でTeslaとWarner Bros. Discoveryに次ぐものです。この倍率は、モメンタムファンドが関与し続けたことで拡大しました。

Warner Bros. Discoveryは2025年中に約175%急騰しました。買収の噂がこの動きを牽引しました。同社は10月に正式に売却を表明しました。Paramount SkydanceとNetflixが2つの主要な入札者として浮上しました。両者は資金調達を確保するために努力しました。取締役会はNetflixの提案に傾倒していました。報道によると、取締役会はParamountのオファーを拒否する計画でした。

Larry Ellison（Oracleの会長であり、Paramountの最高経営責任者であるDavid Ellisonの父親）は、Paramountの入札を個人的に支持しました。入札競争は株価をボラティルにしましたが、高水準を維持しました。

消費財セクターはS&P 500で最もパフォーマンスが悪かった銘柄の一つです。関税、インフレ、そして家計支出への懸念が需要を圧迫しました。クロロックス、ラムウエストン、キャンベル、コンステレーション・ブランズはすべて下位20位に入りました。チップotleは過去2年間の好調な伸びの後に、約40%下落しました。コスト上昇と交通量の減少が利益率を圧迫しました。

小売株のデッカーズ・アウトドアは9年間の上昇ストリークを終え、ほぼ50%下落しました。ルルレモンはリストラとリーダーシップの変更を通じて苦戦した結果、約45%下落しました。エリオット・インベストメント・マネジメントは10億ドル超の株式を取得しましたが、株価は圧力を受け続けました。

管理医療もパフォーマンスが悪かったです。モリナ・ヘルスケアは2年連続で40%以上下落しました。ユナイテッドヘルスとセントネは30%以上下落し、S&P 500で最もパフォーマンスが悪かった銘柄の一つとなりました。ユナイテッドヘルスは4月の予測引き下げ後、1998年以来最悪の日々を過ごし、1日で株価が22%暴落しました。