I mercati faticano a decifrare sentimenti contrastanti in mezzo a rally instabili derivanti dal 'trade TACO'

I futures azionari sono scesi giovedì mentre i mercati reagivano a segnali contrastanti provenienti da Washington, Brasile e indici globali dopo quella che era stata una sessione forte mercoledì.

Secondo dati da CNBC, i futures di S&P 500 e Nasdaq-100 sono entrambi scesi dello 0,2%, mentre il Dow Jones è sceso di 100 punti, segnalando cautela tra i trader statunitensi in vista della mattinata.

Il presidente Donald Trump ha annunciato mercoledì sera che gli Stati Uniti imporranno un tariffa del 50% sul rame importato, efficace dall'1 agosto. Ha anche confermato un altro dazio del 50% sul Brasile, citando ancora una volta quello che ha descritto come un "rapporto commerciale molto ingiusto" e aggiungendo che era stato "lontano dall'essere Reciproco".

Trump ha legato parte della mossa al processo in corso contro l'ex leader del Brasile Jair Bolsonaro, che attualmente affronta accuse per presunti tentativi di sovvertire i risultati delle elezioni del 2022.

Il presidente del Brasile Luiz Inacio Lula da Silva ha risposto rapidamente, affermando che il paese risponderà in base alla sua legge sulla reciprocità economica, segnalando che una ritorsione commerciale è in arrivo. Prima dell'apertura del mercato, l'ETF iShares MSCI Brazil (EWZ) è crollato dell'1,8%, mostrando le prime ansie degli investitori riguardo allo scontro USA-Brasile.

Allo stesso tempo, Bitcoin è schizzato alle stelle. Il prezzo del più grande asset crypto del mondo è schizzato mercoledì sera a un nuovo massimo storico di $112.259, superando il picco del 22 maggio di $111.999 poco prima della chiusura alle 16:00 ET. Quel salto è stato guidato da un rally tecnologico più ampio guidato da Nvidia, spingendo l'appetito per il rischio verso l'alto proprio prima del ritracciamento notturno.

I dazi di Trump aggiungono confusione mentre crypto e rendimenti si muovono separatamente

Nonostante il rumore dei dazi, i mercati obbligazionari sono rimasti calmi. Il rendimento del Treasury a 10 anni si è mantenuto al 4,35%, quello a 30 anni è salito leggermente al 4,882% e quello a 2 anni è sceso marginalmente al 3,853%. Questi movimenti minimi hanno mostrato che gli investitori in reddito fisso non sono ancora in panico per le notizie commerciali.

Ma in Europa, le azioni hanno dipinto un quadro diverso. Lo Stoxx 600 è guadagnato dello 0,6% nella sessione di metà mattinata. Nel Regno Unito, il FTSE 100 ha raggiunto un nuovo record intraday a 8.965,7, salendo dell'1,1%. Quel rally è arrivato anche mentre i timori commerciali aleggiavano.

Gli analisti hanno puntato al cosiddetto "TACO trade", che sta per "Trump Always Chickens Out" (Trump Indietra Sempre) come motivo per cui gli investitori hanno ancora mantenuto l'ottimismo.

Susannah Streeter, responsabile di money and markets presso Hargreaves Lansdown, ha detto giovedì mattina che i trader non stanno trattando i dazi come permanenti. "Le speranze sono alte che gli effetti sulla crescita globale non saranno così gravosi come temuto," ha detto in una nota.

Ha anche sottolineato che la struttura del FTSE 100 ha aiutato a migliorare il sentiment.

"Il FTSE 100 è pieno di multinazionali che sono sensibili alle prospettive dell'economia mondiale e con il cosiddetto 'TACO trade' in pieno svolgimento, sta beneficiando di più ottimismo intorno," ha aggiunto Streeter.

Non tutte le aziende hanno condiviso l'aumento. La svizzera Barry Callebaut ha visto le sue azioni crollare del 17% dopo che il produttore di cioccolato ha riportato un calo del 6,3% nelle vendite per i nove mesi terminati il 31 maggio. L'azienda si aspetta anche un calo del 7% nel volume per l'anno intero, scatenando preoccupazioni per la debole domanda dei consumatori.

I mercati asiatici salgono mentre gli indici saltano, ma India e Giappone restano indietro

In tutta l'Asia, mercati erano per lo più verdi. Shanghai è salita dello 0,48% a 3.509,68, Shenzhen è salita dello 0,47% a 10.631,13 e l'Hang Seng Index è salito dello 0,57%, raggiungendo 24.028,37.

L'indice SGX-CNBC China Growth è avanzato dello 0,67% a 1.594,23, tracciando l'umore regionale. Il KOSPI della Corea del Sud ha guidato i guadagni, saltando dell'1,58% a 3.183,23. Nel frattempo, Taiwan ha visto un aumento solido dello 0,74%, con il suo indice che ha raggiunto 22.693,25.

L'ASX 200 dell'Australia è anche salito dello 0,59%, chiudendo a 8.589,2. Il STI di Singapore è salito dello 0,44% e l'indice benchmark della Malesia è guadagnato dello 0,48%. Ma non tutti i borsini asiatici hanno seguito il rally.

Il Nikkei del Giappone è sceso dello 0,44% a 39.646,36, appesantito dal profit-taking. Il NIFTY 50 dell'India è scivolato dello 0,47% a 25.355,25 e il SETI della Thailandia è sceso dello 0,47% a 1.110,4. Il NZX 50 della Nuova Zelanda ha perso lo 0,07%, atterrando a 12.760,2.