- Nvidia sta scalzando Intel dalla Dow, prendendone il posto mentre la domanda di AI spinge l'azienda a nuovi vertici in termini di valore e influenza.
- I giganti della tecnologia stanno acquistando in grandi quantità le GPU Nvidia come H100 per i loro sistemi di AI, rendendo Nvidia un elemento indispensabile per l'infrastruttura AI.
- Intel, nel frattempo, sta faticando, riducendo posti di lavoro e immobili mentre perde il suo vantaggio nel settore dei chip a favore di Nvidia e AMD.
Nvidia (NVDA) ha appena ottenuto un posto nel Dow Jones Industrial Average, espellendo Intel e sigillando il suo dominio nel mondo dei semiconduttori.
A partire dal 8 novembre, Nvidia sarà farà parte delle 30 azioni che definiscono il DJIA, portando l'IA nel mix blue-chip. E l'uscita di Intel è legata al suo rendimento in ritardo.
Le azioni hanno registrato un calo dell'1% dopo la notizia, mentre quelle di Nvidia sono aumentate dello stesso importo. Le azioni di Nvidia sono già esplose del 170% quest'anno dopo un aumento del 240% lo scorso anno, portando la sua capitalizzazione di mercato a un pazzesco 3,3 trilioni di dollari—seconda solo ad Apple.
L'IA è la ragione principale di questa crescita. Giganti tecnologici come Microsoft, Meta, Google e Amazon sono in una corsa agli acquisti per le GPU di Nvidia, in particolare l'H100, per costruire enormi infrastrutture IA.
La crescita di Nvidia: guidata dalla domanda di IA
I numeri di Nvidia sono alle stelle. Negli ultimi cinque trimestri, il fatturato dell'azienda è più che raddoppiato ogni volta, con tre trimestri che mostrano un triplicamento.
La GPU IA di nuova generazione, "Blackwell", ha fatto impazzire il mercato; Nvidia definisce la domanda "pazzesca". Questa spinta incessante per alimentare la crescita dell'IA è ciò che sta spingendo l'azienda più a fondo nella grande lega.
Aggiungere Nvidia al Dow significa che quattro delle sei aziende tecnologiche da un trilione di dollari sono ora nell'indice. Le due che non lo sono? Meta e Alphabet. L'ingresso di Nvidia nella Dow non è solo fortuna.
Già a maggio, ha effettuato una divisione azionaria astuta 10 per 1, tagliando i prezzi delle azioni del 90%. Questo non ha cambiato la capitalizzazione di mercato ma ha fatto sì che il prezzo delle azioni di Nvidia si adattasse meglio al sistema ponderato per prezzo della Dow. Timing perfetto per Nvidia mentre Intel, bloccata nell'era dei chip per PC, fatica a fare la transizione.
La storia di Intel qui è una caduta in disgrazia. Un tempo re dei processori per PC, la quota di mercato di Intel ora va ad aziende come AMD, e ha appena sfiorato il mercato dell'IA.
Gli intoppi nella produzione e la feroce concorrenza hanno dimezzato il valore delle sue azioni quest'anno. Intel sta cercando di tagliare i costi, approvando licenziamenti di 16.500 dipendenti e riducendo il suo patrimonio immobiliare. Queste decisioni seguono un annuncio di agosto per controllare i costi generali e concentrarsi sulla tecnologia di base.
L'attenzione del mercato si sposta verso l'IA e Nvidia
La Dow non è nuova alla tecnologia. Si è ripresa negli ultimi anni, cercando di ottenere esposizione ai giganti tecnologici, aggiungendo aziende come Amazon a febbraio.
Gli investitori che osservano la traiettoria di Nvidia sanno che la volatilità attuale del mercato azionario potrebbe offrire opportunità di acquisto. Con un'elezione alle porte, ci si aspetta che i mercati si muovano, aumentando l'Indice di Volatilità Cboe (VIX).
Il VIX si è mantenuto nella fascia 19-23—alto rispetto ai massimi di mercato passati. Con questo, i premi delle opzioni aumentano mentre gli investitori cercano protezione, il che può essere un'opportunità di acquisto strategica.
NVDA è particolarmente attraente qui. L'azione mostra livelli di volatilità nella media. Per coloro che temono di aver perso la nave, i prossimi risultati di Nvidia il 20 novembre (dopo le elezioni e un importante incontro della Fed) promettono di mantenere la volatilità in gioco.
Le altre "Magnifiche 7" avranno già presentato i risultati, il che significa che la volatilità implicita (IV) di Nvidia potrebbe rimanere alta, senza il "cruscotto IV" che segue i risultati. Questo mantiene i prezzi delle opzioni di Nvidia alti mentre gli investitori coprono le loro scommesse sull'IA.
Nel mercato delle opzioni, le put di Nvidia a 123 dollari che scadono dopo i risultati mostrano la volatilità implicita più elevata. I trader che vendono queste put garantite in contanti avrebbero un prezzo di ingresso effettivo di 120,60 dollari se l'azione scende. Questa configurazione permette ai trader di sfruttare la volatilità pre-elettorale e potenzialmente entrare in NVDA a un costo inferiore.
L'espansione di Nvidia in India
Nvidia si sta espandendo aggressivamente in India. Al recente vertice sull'IA a Mumbai, Nvidia ha annunciato una serie di partnership con importanti aziende indiane.
Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha spiegato i suoi piani per costruire infrastrutture IA con Reliance, Yotta e Tata Communications. Entro la fine dell'anno, la potenza di calcolo dell'India sarà "20 volte maggiore" rispetto all'anno scorso, ha affermato Huang, mentre Nvidia investe nella tecnologia IA del paese.
L'India, da tempo leader nell'esportazione di software, è pronta a passare alla produzione di IA. L'hardware di Nvidia, in particolare il suo nuovo modello IA in hindi Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, supporta questo cambiamento. Tech Mahindra, utilizzando il modello di Nvidia, sta lanciando Project Indus 2.0, un modello IA in hindi progettato per il vasto mercato dell'India.
A differenza di modelli linguistici più grandi come GPT-4, questi modelli più piccoli sono ottimizzati per dataset specifici, rendendoli versatili nelle applicazioni regionali.
Il programma di formazione di Nvidia con Infosys, Wipro e TCS mira a sviluppare 500.000 sviluppatori IA in India. Questa collaborazione posiziona Nvidia per conquistare il mercato del talento IA, mentre il Primo Ministro indiano Narendra Modi attira i giganti tecnologici stranieri a investire in dei semiconduttori produzione.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
