A Nvidia entra no índice Dow Jones, substituindo a concorrente Intel

A Nvidia (NVDA) acaba de garantir uma vaga no Índice Dow Jones Industrial Average, desbancando a Intel e consolidando seu domínio no mundo dos semicondutores.

A partir de 8 de novembro, a Nvidia fará parte das 30 ações que defio índice Dow Jones Industrial Average (DJIA), trazendo a inteligência artificial para o seleto grupo de empresas de primeira linha. Já a saída da Intel está ligada ao seu desempenho abaixo do esperado.

As ações da Nvidia caíram 1% após a notícia, enquanto as da empresa subiram na mesma proporção. As ações da Nvidia já dispararam 170% este ano, após uma alta de 240% no ano passado, elevando seu valor de mercado para incríveis US$ 3,3 trilhões — ficando atrás apenas da Apple.

A inteligência artificial é a principal razão por trás desse crescimento. Gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Google e Amazon estão comprando GPUs da Nvidia em larga escala, especialmente a H100, para construir infraestruturas de IA massivas. 

Crescimento da Nvidia: impulsionado pela demanda por IA

Os números da Nvidia são impressionantes. Nos últimos cinco trimestres, a receita da empresa mais que dobrou em cada um deles, chegando a triplicar em três trimestres.

A GPU de IA de última geração, 'Blackwell', está causando grande alvoroço no mercado; a Nvidia descreve a demanda como "insana". Essa busca incessante por impulsionar o crescimento da IA ​​é o que está levando a empresa a se consolidar ainda mais entre as grandes empresas do setor.

A inclusão da Nvidia no Dow Jones significa que quatro das seis empresas de tecnologia avaliadas em trilhões de dólares agora fazem parte do índice. As duas que não fazem? Meta e Alphabet. A entrada da Nvidia no Dow Jones não é mera sorte.

Em maio, a Nvidia realizou um desdobramento de ações inteligente na proporção de 10 para 1, reduzindo o preço das ações em 90%. Isso não alterou o valor de mercado, mas fez com que o preço das ações da Nvidia se encaixasse melhor no sistema de ponderação por preço do Dow Jones. Momento perfeito para a Nvidia, já que a Intel, presa na era dos chips para PCs, luta para fazer a transição.

A história da Intel aqui é uma decadência. Outrora a rainha dos processadores para PCs, a participação de mercado da Intel agora pertence a empresas como a AMD, e ela mal arranhou o mercado de IA.

Contratempos na produção e a forte concorrência reduziram o valor das ações da Intel pela metade este ano. A empresa está tentando cortar custos, aprovando demissões de 16.500 funcionários e reduzindo seu espaço imobiliário. Essas decisões seguem um anúncio feito em agosto sobre o controle de despesas gerais e o foco em suas principais tecnologias.

O foco do mercado agora se volta para a IA e a Nvidia

O Dow Jones não é novato no setor de tecnologia. Nos últimos anos, vem se aproximando das gigantes da tecnologia, buscando exposição a elas e adicionando empresas como a Amazon em fevereiro.

Investidores que acompanham a trajetória da Nvidia sabem que a volatilidade atual do mercado de ações pode oferecer oportunidades de compra. Com as eleições se aproximando, espera-se que os mercados se movimentem, elevando o Índice de Volatilidade da Cboe (VIX).

O VIX tem oscilado na faixa de 19 a 23 — um patamar elevado em comparação com as máximas históricas do mercado. Com isso, os prêmios das opções aumentam, já que os investidores buscam proteção, o que pode representar uma oportunidade estratégica de compra.

A NVDA é particularmentetracneste momento. As ações apresentam níveis de volatilidade moderados. Para aqueles que temem ter perdido a oportunidade, a divulgação dos resultados da Nvidia em 20 de novembro (após as eleições e uma importante reunião do Fed) promete manter a volatilidade em alta.

As outras sete grandes empresas do grupo já terão divulgado seus resultados, o que significa que a volatilidade implícita (VI) da Nvidia pode permanecer alta, sem a queda acentuada da VI que ocorre logo após a divulgação dos balanços. Isso mantém os preços das opções da Nvidia elevados, enquanto os investidores protegem suas apostas em IA.

No mercado de opções, as opções de venda (puts) da Nvidia com preço de exercício de US$ 123 e vencimento após a divulgação dos resultados apresentam a maior volatilidade implícita. Os investidores que venderem essas opções de venda garantidas cashteriam um preço de entrada efetivo de US$ 120,60 caso as ações caiam. Essa estratégia permite que os investidores aproveitem a volatilidade pré-eleitoral e potencialmente entrem no mercado de ações da NVDA a um custo menor.

A crescente presença da Nvidia na Índia

A Nvidia está se expandindo agressivamente na Índia. Na recente Cúpula de IA em Mumbai, a Nvidia anunciou uma série de parcerias com grandes empresas indianas.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, explicou os planos da empresa para construir infraestrutura de IA com a Reliance, a Yotta e a Tata Communications. Até o final do ano, o poder computacional da Índia será "20 vezes maior" do que no ano passado, afirmou Huang, graças aos investimentos da Nvidia em tecnologia de IA no país.

A Índia, líder de longa data na exportação de software, está se preparando para investir na produção de IA. O hardware da Nvidia, em especial seu novo modelo de IA em hindi, otron4 Mini Hindi 4B, dá suporte a essa mudança. A Tech Mahindra, utilizando o modelo da Nvidia, está lançando o Projeto Indus 2.0, um modelo de IA em hindi desenvolvido para o vasto mercado indiano.

Diferentemente de modelos de linguagem maiores, como o GPT-4, esses modelos menores são otimizados para conjuntos de dados específicos, o que os torna versáteis em aplicações regionais.

O programa de treinamento da Nvidia com a Infosys, Wipro e TCS visa formar 500 mil desenvolvedores de IA na Índia. Essa colaboração posiciona a Nvidia como líder de mercado em talentos de IA, enquanto o primeiro-ministro indiano, Narendra Modi, atrai gigantes estrangeiros da tecnologia para investir na de semicondutores produção