- A Nvidia está substituindo a Intel no índice Dow Jones, assumindo seu lugar à medida que a demanda por IA impulsiona a empresa a novos patamares de valor e influência.
- As grandes empresas de tecnologia estão adquirindo GPUs da Nvidia, como a H100, em grande escala para seus sistemas de IA, tornando a Nvidia indispensável para a infraestrutura de IA.
- Enquanto isso, a Intel enfrenta dificuldades, cortando empregos e imóveis enquanto perde sua vantagem no mercado de chips para a Nvidia e a AMD.
A Nvidia (NVDA) acabou de conquistar um lugar no Índice Industrial Dow Jones, expulsando a Intel e selando seu domínio no mundo dos semicondutores.
A partir de 8, a Nvidia reduzirão passará a fazer parte das 30 ações que definem o DJIA, trazendo a IA para a mistura de ações blue-chip. E a saída da Intel está ligada ao seu desempenho deficiente.
As ações caíram 1% após a notícia, enquanto as da Nvidia subiram a mesma porcentagem. As ações da Nvidia já explodiram 170% este ano, após um aumento de 240% no ano passado, elevando sua capitalização de mercado para um absurdo de US$ 3,3 trilhões — apenas superada pela Apple.
A IA é a razão central por trás desse crescimento. Gigantes da tecnologia como Microsoft, Meta, Google e Amazon estão em uma corrida de compras de GPUs da Nvidia, especialmente a H100, para construir infraestruturas massivas de IA.
O crescimento da Nvidia: impulsionado pela demanda por IA
Os números da Nvidia estão nas alturas. Nos últimos cinco trimestres, a receita da empresa mais do que dobrou a cada vez, com três trimestres mostrando um triplo.
A nova geração de GPU para IA, a 'Blackwell', está a deixar o mercado em ebulição; a Nvidia considera a procura "insana". Esta impetuosidade implacável para alimentar o crescimento da IA é o que está a levar a empresa mais fundo para as grandes ligas.
Adicionar a Nvidia ao Dow significa que quatro das seis empresas tecnológicas com valor de mercado superior a um trilião de dólares estão agora no índice. As duas que não estão? Meta e Alphabet. A entrada da Nvidia no Dow não é apenas sorte, no entanto.
Em maio, a Nvidia fez uma divisão de ações 10 para 1, uma jogada inteligente, reduzindo o preço das ações em 90%. Isto não alterou o valor de mercado, mas fez com que o preço da ação da Nvidia se encaixasse melhor no sistema ponderado por preços do Dow. Timing perfeito para a Nvidia, enquanto a Intel, presa na era dos chips para PC, luta para fazer a transição.
A história da Intel aqui é uma queda da graça. Uma vez o rei dos processadores para PC, a quota de mercado da Intel agora vai para empresas como AMD, e mal conseguiu penetrar no mercado de IA.
Os contratempos na fabricação e a concorrência feroz reduziram pela metade o valor das suas ações este ano. A Intel está a tentar cortar custos, aprovando demissões de 16.500 funcionários e reduzindo o seu património imobiliário. Estas decisões seguem um anúncio em agosto para controlar as despesas gerais e focar-se na tecnologia central.
O foco do mercado muda para a IA e a Nvidia
O Dow não é novo na tecnologia. Tem vindo a recuperar nos últimos anos, tentando obter exposição aos gigantes tecnológicos, adicionando empresas como a Amazon em fevereiro.
Os investidores que observam a trajetória da Nvidia sabem que a atual volatilidade do mercado de ações pode oferecer oportunidades de compra. Com uma eleição no horizonte, espera-se que os mercados se movam, aumentando o Índice de Volatilidade Cboe (VIX).
O VIX tem oscilado na faixa de 19-23 — alto em comparação com os máximos históricos do mercado. Com isto, os prémios das opções aumentam à medida que os investidores procuram proteção, o que pode ser uma oportunidade estratégica de entrada.
NVDA é particularmente atraente aqui. A ação está a mostrar níveis de volatilidade na faixa média. Para aqueles que temem ter perdido a oportunidade, os resultados da Nvidia, agendados para 20 de novembro (após a eleição e uma importante reunião do Fed), prometem manter a volatilidade em jogo.
As outras 'Magníficas 7' já terão apresentado os seus resultados, o que significa que a volatilidade implícita (IV) da Nvidia pode permanecer alta, sem o 'esmagamento da IV' que ocorre logo após os resultados. Isto mantém os preços das opções da Nvidia elevados à medida que os investidores protegem as suas apostas na IA.
No mercado de opções, os puts da Nvidia com preço de exercício de $123, que expiram após os resultados, mostram a maior volatilidade implícita. Os traders que vendem estes puts garantidos em numerário teriam um preço de entrada efetivo de $120,60 se a ação cair. Esta configuração permite aos traders tirar partido da volatilidade pré-eleitoral e potencialmente entrar na NVDA a um custo mais baixo.
A expansão do alcance da Nvidia na Índia
A Nvidia está a expandir-se agressivamente para Índia. Na recente Cimeira de IA em Mumbai, a Nvidia anunciou uma série de parcerias com grandes empresas indianas.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, explicou os seus planos de construir infraestrutura de IA com a Reliance, Yotta e Tata Communications. Até ao final do ano, o poder de computação da Índia será "20 vezes maior" do que no ano passado, afirmou Huang, à medida que a Nvidia investe na tecnologia de IA do país.
A Índia, líder há muito tempo nas exportações de software, está prestes a pivotar para a produção de IA. O hardware da Nvidia, particularmente o seu novo modelo de IA em hindi Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, apoia esta mudança. A Tech Mahindra, utilizando o modelo da Nvidia, está a lançar o Project Indus 2.0, um modelo de IA em hindi concebido para o vasto mercado da Índia.
Ao contrário de modelos de linguagem maiores como GPT-4, estes modelos mais pequenos são otimizados para conjuntos de dados específicos, tornando-os versáteis em aplicações regionais.
O programa de formação da Nvidia com a Infosys, Wipro e TCS visa desenvolver 500.000 desenvolvedores de IA na Índia. Esta colaboração posiciona a Nvidia para dominar o mercado de talento em IA, enquanto o Primeiro-Ministro da Índia, Narendra Modi, atrai gigantes tecnológicos estrangeiros a investir na semicondutor produção.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
