Nvidia (NVDA) acaba de conseguir un lugar en el Dow Jones Industrial Average, expulsando a Intel y sellando su dominio en el mundo de los semiconductores.
A partir del 8 de noviembre, Nvidia será parte de las 30 acciones que defi nen el DJIA, incorporando la IA a la mezcla de primera línea. Y la salida de Intel está ligada a su lento desempeño.
Las acciones cayeron un 1% después de la noticia, mientras que las de Nvidia subieron en la misma cantidad. Las acciones de Nvidia ya se han disparado un 170% este año después de un aumento del 240% el año pasado, disparando su capitalización de mercado a la increíble cifra de 3,3 billones de dólares, sólo superada por Apple.
La IA es la razón principal detrás de este crecimiento. Gigantes tecnológicos como Microsoft, Meta, Google y Amazon están comprando GPU de Nvidia, especialmente la H100, para construir infraestructuras masivas de inteligencia artificial.
El crecimiento de Nvidia: impulsado por la demanda de IA
Los números de Nvidia están por las nubes. Durante los últimos cinco trimestres, los ingresos de la compañía se han más que duplicado cada vez, y en tres trimestres se han triplicado.
La GPU AI de próxima generación, 'Blackwell', tiene el mercado a tope; Nvidia califica la demanda de "una locura". Este impulso incesante para impulsar el crecimiento de la IA es lo que está empujando a la empresa a adentrarse más en las grandes ligas.
Agregar a Nvidia al Dow significa que cuatro de las seis empresas tecnológicas valoradas en billones de dólares ahora están en el índice. ¿Los dos que no lo son? Meta y Alfabeto. Sin embargo, la entrada de Nvidia en el Dow no es sólo cuestión de suerte.
En mayo, realizó una inteligente división de acciones de 10 por 1, reduciendo los precios de las acciones en un 90%. Esto no cambió la capitalización de mercado, pero hizo que el precio de las acciones de Nvidia encajara mejor en el sistema de ponderación de precios del Dow. El momento perfecto para Nvidia, ya que Intel, estancada en la era de los chips de PC, lucha por hacer la transición.
La historia de Intel aquí es una caída en desgracia. Alguna vez el rey de los procesadores para PC, la participación de mercado de Intel ahora va a empresas como AMD , y apenas ha arañado el mercado de la IA.
Los reveses en el sector manufacturero y la feroz competencia han reducido a la mitad el valor de sus acciones este año. Intel está intentando reducir costes, aprobando despidos de 16.500 empleados y reduciendo su patrimonio inmobiliario. Estas decisiones siguen a un anuncio en agosto para controlar los gastos generales y centrarse en la tecnología central.
El foco del mercado se desplaza hacia la IA y Nvidia
El Dow no es nuevo en tecnología. Se ha estado poniendo al día en los últimos años, tratando de exponerse a los gigantes tecnológicos, sumando empresas como Amazon en febrero.
Los inversores que observan la trayectoria de Nvidia saben que la volatilidad actual del mercado de valores podría ofrecer oportunidades de compra. Con unas elecciones en el horizonte, se espera que los mercados se muevan, aumentando el índice de volatilidad Cboe (VIX).
El VIX ha oscilado en el rango de 19 a 23, un nivel alto en comparación con los máximos del mercado anteriores. Con esto, las primas de las opciones aumentan a medida que los inversores buscan protección, lo que puede ser una oportunidad estratégica de compra.
NVDA es particularmente trac aquí. La acción muestra niveles de volatilidad de rango medio. Para aquellos que temen haber perdido el tren, las próximas ganancias de Nvidia el 20 de noviembre (después de las elecciones y una importante reunión de la Reserva Federal) prometen mantener la volatilidad en juego.
Los otros 'Magnificent 7' ya habrán informado, lo que significa que la volatilidad implícita (IV) de Nvidia podría mantenerse alta, sin el 'IV aplastamiento' que viene justo después de las ganancias. Esto mantiene altos los precios de las opciones de Nvidia mientras los inversores cubren sus apuestas en IA.
En el mercado de opciones, las opciones de venta de 123 dólares de Nvidia vencen después de que las ganancias muestren la mayor volatilidad implícita. Los operadores que venden estas opciones de venta garantizadas cashtendrían un precio de entrada efectivo de 120,60 dólares si las acciones caen. Esta configuración permite a los operadores aprovechar la volatilidad previa a las elecciones y potencialmente ingresar a NVDA a un costo menor.
El creciente alcance de Nvidia en India
Nvidia se está expandiendo agresivamente en la India . En la reciente Cumbre de IA en Mumbai, Nvidia anunció una serie de asociaciones con importantes empresas indias.
El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, explicó sus planes para construir una infraestructura de inteligencia artificial con Reliance, Yotta y Tata Communications. Para fin de año, la potencia informática de la India será “20 veces mayor” que el año pasado, afirmó Huang, mientras Nvidia invierte en la tecnología de inteligencia artificial del país.
India, líder en exportación de software desde hace mucho tiempo, se dispone a dar un giro hacia la producción de IA. El hardware de Nvidia, en particular su nuevo modelo de IA en hindi Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, respalda este cambio. Tech Mahindra, utilizando el modelo de Nvidia, está lanzando Project Indus 2.0, un modelo de IA en hindi diseñado para el vasto mercado de la India.
A diferencia de los modelos de lenguaje más grandes como GPT-4 , estos modelos más pequeños están optimizados para conjuntos de datos específicos, lo que los hace versátiles en aplicaciones regionales.
El programa de formación de Nvidia con Infosys, Wipro y TCS tiene como objetivo formar 500.000 desarrolladores de IA en la India. Esta colaboración posiciona a Nvidia para acaparar el mercado de talentos en inteligencia artificial, mientras que el primer ministro de la India, Narendra Modi, atrae a gigantes tecnológicos extranjeros para que inviertan en la producción india de semiconductores .
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