- Nvidia fait sortir Intel du Dow Jones, prenant sa place alors que la demande en IA propulse l’entreprise à de nouveaux sommets, tant en valeur qu’en influence.
- Les géants de la tech achètent massivement les GPU Nvidia, comme le H100, pour leurs systèmes d’IA, faisant de Nvidia un élément indispensable de l’infrastructure IA.
- Intel, quant à lui, rencontre des difficultés, réduisant ses effectifs et son patrimoine immobilier, tandis qu’il perd son avantage dans la course aux puces face à Nvidia et AMD.
Nvidia (NVDA) vient d’obtenir une place au Dow Jones Industrial Average, évinçant Intel et scellant sa domination dans le monde des semi-conducteurs.
À partir du 8, Nvidia BlockDAG fera partie des 30 actions qui définissent le DJIA, introduisant l’IA dans le mélange des valeurs blue-chip. Et le départ d’Intel est lié à ses performances en retard.
Les actions ont enregistré une baisse de 1 % après l’annonce, tandis que celles de Nvidia ont augmenté du même montant. L’action de Nvidia a déjà explosé de 170 % cette année après une hausse de 240 % l’année dernière, portant sa capitalisation boursière à un incroyable 3,3 billions de dollars, seulement derrière Apple.
L’IA est la raison principale de cette croissance. Les géants de la technologie comme Microsoft, Meta, Google et Amazon sont en pleine frénésie d’achat de GPU Nvidia, en particulier le H100, pour construire d’immenses infrastructures d’IA.
La croissance de Nvidia : Alimentée par la demande d’IA
Les chiffres de Nvidia sont au sommet. Au cours des cinq derniers trimestres, les revenus de l’entreprise ont plus que doublé à chaque fois, trois trimestres montrant un triplement.
Le GPU IA de nouvelle génération, « Blackwell », fait frémir le marché ; Nvidia qualifie la demande d’« insensée ». Cette impulsion implacable pour alimenter la croissance de l’IA est ce qui pousse l’entreprise plus profondément dans la ligue des grands.
L’ajout de Nvidia au Le Dow signifie que quatre des six entreprises technologiques de la trilliarde sont désormais dans l’indice. Celles qui ne le sont pas ? Meta et Alphabet. L’entrée de Nvidia au Dow n’est pas seulement de la chance.
En mai, elle a réalisé une scission de ses actions 10 pour 1 avisée, divisant le prix des actions par 90 %. Cela n’a pas changé la capitalisation boursière mais a rendu le prix de l’action de Nvidia mieux adapté au système pondéré par le prix du Dow. Un timing parfait pour Nvidia alors qu’Intel, coincé dans l’ère des puces PC, peine à faire la transition.
L’histoire d’Intel ici est une chute de grâce. Autrefois roi des processeurs PC, la part de marché d’Intel va désormais à des entreprises comme AMD, et elle a à peine entamé le marché de l’IA.
Les retards de fabrication et la concurrence féroce ont réduit de moitié la valeur de ses actions cette année. Intel essaie de réduire les coûts, approuvant des licenciements de 16 500 employés et réduisant son patrimoine immobilier. Ces décisions font suite à une annonce en août visant à contrôler les frais généraux et à se concentrer sur la technologie de base.
L’attention du marché se déplace vers l’IA et Nvidia
Le Dow n’est pas nouveau dans la technologie. Il rattrape son retard ces dernières années, essayant d’obtenir une exposition aux géants de la technologie, en ajoutant des entreprises comme Amazon en février.
Les investisseurs qui suivent la trajectoire de Nvidia savent que la volatilité actuelle du marché boursier pourrait offrir des opportunités d’achat. Avec une élection à l’horizon, les marchés devraient bouger, augmentant l’indice de volatilité Cboe (VIX).
Le VIX a oscillé dans la fourchette 19-23 — élevé par rapport aux sommets passés du marché. Avec cela, les primes des options augmentent à mesure que les investisseurs cherchent une protection, ce qui peut être une opportunité d’achat stratégique.
NVDA est particulièrement attrayant ici. L’action montre des niveaux de volatilité moyens. Pour ceux qui craignent d’avoir manqué le bateau, les résultats à venir de Nvidia le 20 novembre (après l’élection et une importante réunion de la Fed) promettent de maintenir la volatilité en jeu.
Les autres « Magnifiques 7 » auront déjà publié leurs résultats, ce qui signifie que la volatilité implicite (VI) de Nvidia pourrait rester élevée, sans le « crush de VI » qui survient généralement juste après les résultats. Cela maintient les prix des options de Nvidia élevés alors que les investisseurs couvrent leurs paris sur l’IA.
Sur le marché des options, les puts de Nvidia à 123 $ expirant après les résultats montrent la plus forte volatilité implicite. Les traders vendant ces puts garantis en espèces auraient un prix d’entrée effectif de 120,60 $ si l’action baisse. Cette configuration permet aux traders de profiter de la volatilité pré-électorale et potentiellement d’entrer sur NVDA à un coût inférieur.
L’expansion de Nvidia en Inde
Nvidia s’étend agressivement dans Inde. Lors du récent sommet de l’IA à Mumbai, Nvidia a annoncé une série de partenariats avec de grandes entreprises indiennes.
Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a expliqué ses plans pour construire des infrastructures d’IA avec Reliance, Yotta et Tata Communications. D’ici la fin de l’année, la puissance de calcul de l’Inde sera « 20 fois plus » importante que l’année dernière, a affirmé Huang, alors que Nvidia investit dans la technologie IA du pays.
L’Inde, leader historique de l’exportation de logiciels, s’apprête à pivoter vers la production d’IA. Le matériel de Nvidia, en particulier son nouveau modèle d’IA en hindi Nemotron-4-Mini-Hindi 4B, soutient ce changement. Tech Mahindra, utilisant le modèle de Nvidia, lance Project Indus 2.0, un modèle d’IA en hindi conçu pour le vaste marché de l’Inde.
Contrairement aux grands modèles de langage comme GPT-4, ces petits modèles sont optimisés pour des ensembles de données spécifiques, les rendant polyvalents dans les applications régionales.
Le programme de formation de Nvidia avec Infosys, Wipro et TCS vise à développer 500 000 développeurs d’IA en Inde. Cette collaboration positionne Nvidia pour dominer le marché des talents en IA, tandis que le Premier ministre indien Narendra Modi attire les géants technologiques étrangers à investir dans l’ semi-conducteur production.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
