È Nvidia Day: Guarda la più grande azienda del mondo battere le stime in diretta all'apertura

Nvidia (NASDAQ: NVDA) si aspetta circa 108 miliardi di dollari di ricavi per il trimestre corrente, con la direzione che prevede una variazione del 2% in entrambe le direzioni.

Wall Street si aspettava circa 104,2 miliardi di dollari, collocando il punto medio dell'azienda confortevolmente sopra la stima consensuale.

Un dettaglio importante sta dietro quella previsione: Nvidia assume zero ricavi dai data center cinesi per il periodo. L'azienda prevede quindi un altro trimestre enorme senza contare su quel mercato per contribuire al suo business core di chip per server.

Nvidia ha anche registrato un guadagno sugli investimenti di 7,8 miliardi di dollari durante l'ultimo trimestre. Si tratta di una diminuzione rispetto ai 15,9 miliardi registrati nel primo trimestre.

L'azienda ha investito capitale in diverse attività legate all'ecosistema tecnologico e di AI più ampio, tra cui Intel (NASDAQ: INTC) e SpaceX.

Jensen Huang, CEO di Nvidia, ha dichiarato che il mercato dell'AI è entrato in una fase molto diversa da quella di un anno fa.

Jensen ha evidenziato un aumento significativo del numero di aziende che costruiscono cluster GPU massicci, con una domanda che non proviene più da un unico laboratorio dominante.

Ha dichiarato che il mercato include ora molteplici laboratori di intelligenza artificiale all'avanguardia, un gruppo in crescita di startup, sviluppatori di modelli open e aziende che lavorano sull'intelligenza artificiale fisica, con attività in espansione sia negli Stati Uniti che a livello internazionale.

Gli impegni di acquisto di Nvidia sono aumentati drasticamente. Gli impegni di fornitura sono saliti da 119 miliardi a 279 miliardi di dollari nel trimestre precedente, più che raddoppiando in tre mesi. L'azienda ha dichiarato che la maggior parte di tale aumento è legata alla garanzia della memoria necessaria per la produzione futura.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha superato le stime di Wall Street per il secondo trimestre fiscale sia sugli utili che sulle vendite, fornendo poi agli investitori una prospettiva per il periodo successivo più forte del previsto. Nonostante questo risultato positivo, le azioni hanno registrato un calo nella sessione post-mercato di mercoledì.

Su base rettificata, Nvidia ha generato 2,22 dollari per azione, sopra i 2,10 dollari previsti dagli analisti seguiti da LSEG. Le entrate hanno raggiunto 96,22 miliardi di dollari, superando la cifra di consenso di 92,17 miliardi di dollari.

La portata dell'espansione rimane enorme. Le entrate trimestrali sono passate da 46,7 miliardi di dollari un anno fa, il che significa che l'attività è ora cresciuta fino a oltre il doppio delle sue dimensioni nello stesso periodo.

Anche gli utili hanno seguito la stessa direzione. L'utile netto ha raggiunto 53,95 miliardi di dollari, pari a 2,22 dollari per azione, rispetto ai 24,76 miliardi di dollari, o 1,87 dollari per azione, registrati nel trimestre comparabile dello scorso anno.

Nvidia rimane una delle principali aziende che alimentano l'espansione dell'intelligenza artificiale. I suoi processori sono ampiamente utilizzati per addestrare ed eseguire sistemi AI avanzati, mentre la società ha anche iniziato a svolgere un ruolo finanziario più importante, aiutando a sostenere progetti che necessitano di capitale per costruire nuovi data center AI.

Bitcoin riceve un nuovo impulso man mano che gli investitori tornano ad asset considerati protezione contro un dollaro in indebolimento.

Bernstein prevede ora che la criptovaluta originale raggiunga i 300.000 dollari entro la fine del 2029, il che la porterebbe circa al 285% sopra l'ultimo prezzo e quasi a quattro volte il livello di negoziazione al momento della pubblicazione della previsione.

Gautam Chhugani, analista presso Bernstein, ha dichiarato che il modello basato sui costi della società indica 150.000 dollari per la metà del 2027, prima che Bitcoin salga gradualmente verso il livello dei 300.000 dollari nel 2029.

La proiezione di Gautam arriva in un contesto di preoccupazioni sul debito pubblico statunitense e sull'inflazione, che riportano l'attenzione sul cosiddetto trade di svalutazione, con gli investitori che si spostano verso asset con offerta limitata o difficile da espandere.

Il quadro di riferimento è diventato sempre più difficile da ignorare. Il debito federale degli Stati Uniti ha superato i 40 trilioni di dollari all'inizio di questo mese, circa il doppio dell'ammontare esistente nel 2016.

Poco dopo questa milestone, il Dipartimento del Tesoro ha intensificato le attività di riacquisto di obbligazioni nell'ambito di uno sforzo per evitare che i rendimenti aumentassero ulteriormente. Questi sviluppi hanno rafforzato le aspettative che il dollaro potrebbe perdere potere d'acquisto nel tempo.

Bitcoin ha già iniziato a riflettere parte di questo spostamento. Il token è salito sopra gli 80.000 $ lunedì, la sua prima volta oltre tale livello da maggio. Più recentemente era scambiato a 78.045,70 $, con un aumento del 21% nell'ultimo mese.

Bernstein prevede anche possibili effetti a catena per Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR), il maggiore possessore aziendale di Bitcoin.

L'azienda controlla circa il 4% dell'offerta mondiale di Bitcoin, mentre il suo bilancio si è rafforzato abbastanza da garantire una copertura di circa 3,9 volte per i pagamenti annuali dei dividendi. Anche le sue azioni preferite perpetue STRC sono risalite a circa 97 $.

Gautam ha dichiarato che un ulteriore avanzo di Bitcoin, unito al ritorno di STRC a 100 $, potrebbe mettere Strategy nella posizione di accelerare nuovamente gli acquisti di Bitcoin.

Bernstein mantiene il rating outperform sul titolo, sebbene abbia ridotto l'obiettivo a 12 mesi da 450 $ a 350 $. Anche dopo questa riduzione, il nuovo obiettivo lascia spazio a un potenziale rialzo di circa il 176% rispetto al prezzo di chiusura di martedì.

Wall Street rimane fortemente orientata nella stessa direzione. Dieci degli 20 analisti seguiti da LSEG che coprono Strategy hanno attualmente un rating buy o strong-buy sulle azioni.

Il titolo stesso ha avuto un anno molto più difficile rispetto a Bitcoin, scendendo quasi del 20% nel 2026 e risultando ancora circa il 65% sotto il livello di un anno fa.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) si avvicina alla comunicazione dei risultati fuori orario di mercoledì con un problema che la maggior parte delle aziende accoglierebbe con gioia: ha performato così bene che semplicemente consegnare un altro trimestre solido non è più sufficiente.

Nonostante abbia superato o eguagliato i principali indicatori di utili, vendite e previsioni della Street per quattro trimestri consecutivi, le azioni della società più grande al mondo hanno chiuso in calo il giorno successivo a ciascuna comunicazione.

L'unica debolezza di questa serie è stato il secondo trimestre dell'anno scorso, quando le previsioni di Nvidia hanno raggiunto le stime del consenso senza superarve.

Questo andamento dei risultati ha cambiato la percezione degli analisti sulle previsioni dell'azienda. In termini semplici, una stima apparentemente positiva può risultare insufficiente se la Wall Street crede che il numero effettivo sarà ancora migliore alla fine.

Questa impresa è ancora più difficile da realizzare perché Nvidia è responsabile di una larga parte del boom degli investimenti nell'IA in tutto il mondo in questo momento. L'azienda non è solo il principale fornitore dell'hardware necessario, ma svolge anche un ruolo finanziario sempre più importante in tutto l'ecosistema.

Per il secondo trimestre, gli analisti monitorati da FactSet (NYSE: FDS) prevedono utili di 2,09 dollari per azione e ricavi di 92,2 miliardi di dollari. Cantor Fitzgerald ha indicato che il mercato sta attualmente calcolando vendite pari a 103,7 miliardi di dollari per il terzo trimestre.

Il numero del prossimo trimestre potrebbe essere più importante di quasi tutto ciò che dirà Nvidia. Kevin Cassidy di Rosenblatt Securities ha dichiarato che una previsione superiore a 105 miliardi di dollari basterebbe ad attirare l'attenzione degli investitori, mentre 110 miliardi sarebbero un risultato eccezionalmente solido.

Kevin ha aggiunto che un altro fattore potrebbe aiutare se i numeri operativi non sconvolgono Wall Street: un chiaro impegno a restituire il 50% del flusso di cassa libero agli azionisti tramite riacquisti di azioni e un dividendo più elevato.