C'est le jour de Nvidia : regardez la plus grande entreprise du monde battre les résultats en direct à la cloche

Nvidia (NASDAQ: NVDA) prévoit un chiffre d'affaires d'environ 108 milliards de dollars pour le trimestre en cours, avec une marge de manœuvre de 2 % dans chaque direction selon la direction.

Wall Street s'attendait à environ 104,2 milliards de dollars, plaçant le point médian de l'entreprise nettement au-dessus des estimations consensus.

Un détail important se cache derrière cette prévision : Nvidia suppose zéro revenu provenant des centres de données en Chine pour cette période. L'entreprise projette donc un autre trimestre record sans compter sur ce marché pour contribuer à son activité principale de puces serveurs.

Nvidia a également enregistré un gain d'investissement de 7,8 milliards de dollars au cours du dernier trimestre. Cela représente une baisse par rapport aux 15,9 milliards enregistrés au premier trimestre.

L'entreprise investit dans plusieurs secteurs liés à l'écosystème technologique et à l'IA plus large, notamment Intel (NASDAQ: INTC) et SpaceX.

Jensen Huang, PDG de Nvidia, a déclaré que le marché de l'IA a évolué vers une phase très différente de celle d'il y a un an.

Jensen a souligné une hausse marquée du nombre de sociétés construisant d'immenses clusters de GPU, la demande ne provenant plus uniquement d'un laboratoire dominant.

Il a indiqué que le marché comprend désormais plusieurs laboratoires d'IA de pointe, un groupe croissant de startups, des développeurs de modèles ouverts et des entreprises œuvrant sur l'IA physique, avec une activité en expansion tant aux États-Unis qu'à l'international.

Les obligations d'achat de Nvidia ont également bondi. Les engagements d'approvisionnement sont passés de 119 milliards de dollars au trimestre précédent à 279 milliards de dollars, soit plus du double en trois mois. L'entreprise a précisé que la majeure partie de cette augmentation était liée à la sécurisation de la mémoire nécessaire pour la production future.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) a dépassé les estimations du deuxième trimestre fiscal de Wall Street tant en termes de bénéfices que de ventes, avant de fournir aux investisseurs des perspectives pour la période suivante supérieures aux attentes. Malgré ce résultat positif, les actions ont reculé lors de la séance après bourse de mercredi.

Sur une base ajustée, Nvidia a dégagé 2,22 dollars par action, contre 2,10 dollars anticipés par les analystes suivis par LSEG. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 96,22 milliards de dollars, battant le consensus de 92,17 milliards de dollars.

L'ampleur de l'expansion reste considérable. Le chiffre d'affaires trimestriel a grimpé à 46,7 milliards de dollars sur un an, ce qui signifie que l'entreprise a désormais plus que doublé de taille sur la même période.

Le profit a suivi la même tendance. Le bénéfice net a atteint 53,95 milliards de dollars, soit 2,22 dollars par action, contre 24,76 milliards de dollars, ou 1,87 dollar par action, au trimestre comparable de l'année dernière.

Nvidia demeure l'une des principales entreprises propulsant le déploiement de l'intelligence artificielle. Ses processeurs sont largement utilisés pour entraîner et exécuter des systèmes d'IA avancés, tandis que la société assume également un rôle de financement plus important en aidant à soutenir les projets nécessitant des capitaux pour construire de nouveaux centres de données IA.

Le Bitcoin reçoit une nouvelle impulsion alors que les investisseurs reviennent vers des actifs qu'ils considèrent comme une protection contre l'affaiblissement du dollar.

Bernstein anticipe désormais que le crypto-actif originel atteindra 300 000 dollars d'ici la fin 2029, ce qui le placerait environ 285 % au-dessus de son cours actuel et près de quatre fois son niveau de négociation au moment de la publication de cette prévision.

Gautam Chhugani, analyst chez Bernstein, a indiqué que le modèle basé sur les coûts de la firme pointe vers 150 000 $ d'ici le milieu de 2027, avant que le Bitcoin ne grimpe progressivement vers le niveau des 300 000 $ en 2029.

La projection de Gautam intervient alors que les inquiétudes liées à l'emprunt du gouvernement américain et à l'inflation remettent au premier plan ce qu'on appelle le « trade de dévaluation », les investisseurs se tournant vers des actifs dont l'offre est limitée ou difficile à étendre.

Le contexte devient de plus en plus difficile à ignorer. La dette fédérale américaine a dépassé les 40 billions de dollars plus tôt ce mois-ci, soit environ le double du montant en circulation en 2016.

Peu après cet accomplissement, le Trésor américain a intensifié ses activités de rachat d'obligations dans le but d'éviter une hausse des rendements. Ces développements ont renforcé les attentes selon lesquelles le dollar pourrait perdre de son pouvoir d'achat avec le temps.

Le Bitcoin a déjà commencé à refléter certains de ces changements. Le token a franchi le seuil des 80 000 $ lundi, sa première fois depuis mai. Il était récemment négocié à 78 045,70 $, soit une hausse de 21 % sur le mois écoulé.

Bernstein anticipe également un effet d'entraînement possible pour Strategy Inc. (NASDAQ : MSTR), le plus grand détenteur corporatif de Bitcoin.

L'entreprise contrôle environ 4% de l'offre mondiale de Bitcoin, tandis que son bilan s'est suffisamment amélioré pour offrir une couverture d'environ 3,9 fois les paiements de dividendes annuels. Ses actions privilégiées perpétuelles STRC ont également remonté à environ 97 $.

Gautam a indiqué qu'une poursuite de la hausse du Bitcoin, combinée au retour des STRC à 100 $, pourrait placer Strategy dans une position lui permettant d'accélérer à nouveau ses achats de Bitcoin.

Bernstein maintient toujours une recommandation « surperformer » pour l'action, bien qu'il ait réduit sa cible à 12 mois à 350 $ contre 450 $. Même après cette réduction, la nouvelle cible laisse place à une plus-value potentielle d'environ 176 % par rapport au cours de clôture de mardi.

Wall Street reste fortement orientée dans la même direction. Dix-huit des 20 analystes suivis par LSEG qui couvrent Strategy ont actuellement une recommandation d'achat ou d'achat fort sur les actions.

L'action elle-même a connu une année beaucoup plus difficile que le Bitcoin, chutant de près de 20 % en 2026 et se situant environ 65 % en dessous de son niveau d'il y a un an.

Nvidia (NASDAQ : NVDA) s'apprête à publier ses résultats après la clôture de mercredi avec un problème que la plupart des entreprises envieraient : elle a tellement bien performé qu'un simple trimestre solide ne suffit plus.

Malgré avoir dépassé ou atteint les principaux indicateurs de Wall Street en matière de bénéfices, de ventes et de prévisions au cours des quatre derniers trimestres consécutifs, les actions de la plus grande entreprise du monde ont chuté le lendemain de chaque publication.

La seule faiblesse de cette série a été le deuxième trimestre de l'année dernière, où les prévisions de Nvidia se sont alignées sur les estimations consensus plutôt que de les surpasser.

Cette séquence de résultats a modifié la perception qu'ont les analystes des prévisions de l'entreprise. Pour faire simple, une estimation apparemment positive peut être décevante, même si elle semble favorable, si Wall Street estime que le chiffre final sera encore meilleur.

Cette tâche est d'autant plus difficile que Nvidia est responsable d'une large part du boom des investissements dans l'intelligence artificielle à travers le monde actuellement. L'entreprise n'est pas seulement le principal fournisseur du matériel nécessaire, mais joue également un rôle financier croissant dans l'ensemble de l'écosystème.

Pour le deuxième trimestre, les analystes suivis par FactSet (NYSE: FDS) prévoient un bénéfice de 2,09 $ par action et des revenus de 92,2 milliards de dollars. Cantor Fitzgerald indique que le marché table actuellement sur 103,7 milliards de dollars de ventes pour le troisième trimestre.

Ce chiffre du prochain trimestre pourrait être plus déterminant que presque tout ce que Nvidia dira. Kevin Cassidy de Rosenblatt Securities a déclaré qu'une prévision supérieure à 105 milliards de dollars suffirait à attirer l'attention des investisseurs, tandis que 110 milliards de dollars marqueraient un résultat exceptionnellement solide.

Kevin a également indiqué qu'un autre élément pourrait jouer en faveur de l'action si les résultats opérationnels ne choquent pas Wall Street : un engagement clair de reverser 50 % du flux de trésorerie disponible aux actionnaires via des rachats d'actions et un dividende plus élevé.