Es el Día de Nvidia: Mira a la empresa más grande del mundo superar las ganancias en vivo en la campana

Nvidia (NASDAQ: NVDA) espera unos ingresos de aproximadamente 108.000 millones de dólares para el trimestre actual, con un margen de variación del 2% en cualquier dirección según la dirección.

Wall Street esperaba unos 104.200 millones de dólares, situando el punto medio de la compañía cómodamente por encima de la estimación consensuada.

Un detalle importante subyace a esa previsión: Nvidia está asumiendo cero ingresos por centros de datos en China para este periodo. Por tanto, la empresa proyecta otro trimestre récord sin contar con que ese mercado contribuya a su negocio central de chips para servidores.

Nvidia también registró una ganancia por inversión de 7.800 millones de dólares durante el último trimestre, lo que supone una disminución respecto a los 15.900 millones de dólares registrados en el primer trimestre.

La compañía ha estado invirtiendo capital en varios negocios vinculados al ecosistema tecnológico y de IA en general, incluyendo Intel (NASDAQ: INTC) y SpaceX.

Jensen Huang, CEO de Nvidia, declaró que el mercado de IA ha entrado en una fase muy diferente a la que existía hace un año.

Jensen señaló un aumento pronunciado en el número de empresas que construyen clusters masivos de GPU, con una demanda que ya no proviene únicamente de un laboratorio dominante.

Dijo que el mercado ahora incluye múltiples laboratorios de IA de vanguardia, un grupo creciente de startups, desarrolladores de modelos abiertos y empresas dedicadas a la IA física, con una actividad que se expande tanto en Estados Unidos como a nivel internacional.

Las obligaciones de compra de Nvidia también aumentaron drásticamente. Los compromisos de suministro subieron a 279 mil millones de dólares desde los 119 mil millones del trimestre anterior, más que duplicándose en tres meses. La compañía indicó que la mayor parte de ese incremento estaba vinculado a asegurar la memoria necesaria para la producción futura.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) superó las estimaciones del segundo trimestre fiscal de Wall Street tanto en beneficios como en ventas, y luego ofreció a los inversores unas perspectivas para el próximo periodo más sólidas de lo esperado. A pesar de este resultado positivo, las acciones cayeron en la sesión después de horas del miércoles.

En términos ajustados, Nvidia entregó 2,22 dólares por acción, por encima de los 2,10 dólares que habían proyectado los analistas rastreados por LSEG. Los ingresos alcanzaron los 96,22 mil millones de dólares, superando la cifra de consenso de 92,17 mil millones.

La magnitud de la expansión sigue siendo enorme. Los ingresos trimestrales aumentaron desde los 46.700 millones de dólares del año anterior, lo que significa que el negocio ha crecido hasta más del doble de su tamaño en el mismo periodo.

Las ganancias siguieron la misma tendencia. El beneficio neto alcanzó los 53.950 millones de dólares, equivalentes a 2,22 dólares por acción, frente a los 24.760 millones de dólares o 1,87 dólares por acción en el trimestre comparable del año pasado.

Nvidia sigue siendo una de las principales empresas que impulsan el despliegue de inteligencia artificial. Sus procesadores se utilizan ampliamente para entrenar y ejecutar sistemas avanzados de IA, mientras que la compañía también ha comenzado a desempeñar un papel financiero más importante al apoyar proyectos que necesitan capital para construir nuevos centros de datos de IA.

El Bitcoin recibe otro impulso a medida que los inversores vuelven a activos que consideran protección contra un debilitamiento del dólar.

Bernstein ahora prevé que el criptoactivo original alcance los 300.000 dólares a finales de 2029, lo que lo situaría aproximadamente un 285% por encima de su precio actual y cerca de cuatro veces donde cotizaba cuando se publicó la previsión.

Gautam Chhugani, analista de Bernstein, señaló que el modelo basado en costos de la firma apunta a 150.000 dólares para mediados de 2027, antes de que Bitcoin eventualmente ascienda hacia el nivel de 300.000 dólares en 2029.

La proyección de Gautam llega en un momento en que las preocupaciones sobre el endeudamiento del gobierno de EE. UU. y la inflación han vuelto a poner en primer plano la llamada 'operación de devaluación', con inversores que se desplazan hacia activos cuya oferta es limitada o difícil de expandir.

El contexto se ha vuelto más difícil de ignorar. La deuda federal de EE. UU. superó los 40 billones de dólares a principios de este mes, aproximadamente el doble de la cantidad registrada en 2016.

Poco después de ese hito, el Departamento del Tesoro intensificó su actividad de recompra de bonos en un esfuerzo por evitar que los rendimientos subieran aún más. Estos desarrollos han reforzado las expectativas de que el dólar podría perder poder adquisitivo con el tiempo.

Bitcoin ya ha comenzado a reflejar parte de ese cambio. El token superó los 80.000 dólares el lunes, su primera vez por encima de ese nivel desde mayo. Más recientemente, se negociaba a 78.045,70 dólares, lo que representa una subida del 21% en el último mes.

Bernstein también prevé un posible efecto dominó para Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR), el mayor propietario corporativo de Bitcoin.

La empresa controla aproximadamente el 4% de la oferta mundial de Bitcoin, mientras que su balance se ha fortalecido lo suficiente para ofrecer una cobertura de aproximadamente 3.9 veces para los pagos anuales de dividendos. Su acción preferente perpetua STRC también ha recuperado terreno hasta situarse en torno a $97.

Gautam señaló que un avance continuado del Bitcoin, combinado con que STRC regrese a $100, podría colocar a Strategy en una posición para acelerar nuevamente las compras de Bitcoin.

Bernstein mantiene la calificación de 'superior al mercado' (outperform), aunque redujo su objetivo a 12 meses a $350 desde $450. Incluso tras esa reducción, el nuevo objetivo deja espacio para una apreciación de aproximadamente el 176% respecto al precio de cierre del martes.

Wall Street sigue inclinándose fuertemente hacia la misma dirección. Dieciocho de los 20 analistas seguidos por LSEG que cubren Strategy tienen actualmente una calificación de compra o fuerte compra sobre las acciones.

La propia acción ha tenido un año mucho más difícil que el Bitcoin, cayendo casi un 20% en 2026 y situándose aproximadamente un 65% por debajo de su nivel de hace un año.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) se acerca al informe después del cierre de la sesión del miércoles con un problema que muchas empresas desearían tener: ha tenido un rendimiento tan bueno que simplemente ofrecer otro trimestre sólido ya no es suficiente.

A pesar de igualar o superar los indicadores clave de ganancias, ventas y orientación de Wall Street durante los últimos cuatro trimestres consecutivos, las acciones de la empresa más grande del mundo cerraron a la baja el día siguiente a cada informe.

La única debilidad de esta racha fue el segundo trimestre del año pasado, cuando la previsión de Nvidia coincidió con las estimaciones del consenso en lugar de superarlas.

Ese patrón de resultados ha cambiado la percepción que los analistas tienen de las previsiones de la firma. En pocas palabras, una estimación que parece positiva puede quedarse corta a pesar de ser favorable si Wall Street cree que el número final será aún mejor.

Esta tarea es aún más difícil porque Nvidia es responsable de una gran parte del auge de la inversión en inteligencia artificial en todo el mundo en este momento. La empresa no solo es el proveedor líder del hardware necesario, sino que también desempeña un papel financiero cada vez mayor en todo el ecosistema.

Para el segundo trimestre, los analistas seguidos por FactSet (NYSE: FDS) esperan ganancias de 2,09 dólares por acción e ingresos de 92.200 millones de dólares. Cantor Fitzgerald indicó que el mercado está proyectando actualmente ventas de 103.700 millones de dólares para el tercer trimestre.

Esa cifra del próximo trimestre podría importar más que casi cualquier otra cosa que diga Nvidia. Kevin Cassidy de Rosenblatt Securities señaló que una previsión superior a 105.000 millones de dólares sería suficiente para captar la atención de los inversores, mientras que 110.000 millones de dólares se consideraría un resultado excepcionalmente sólido.

Kevin también mencionó que otro factor podría ayudar si los números operativos no sorprenden a Wall Street: un compromiso claro de devolver el 50% del flujo de caja libre a los accionistas mediante recompras de acciones y un dividendo mayor.