Es ist Nvidia Day: Sehen Sie, wie das größte Unternehmen der Welt die Gewinne live an der Glocke schlägt

Nvidia (NASDAQ: NVDA) erwartet für das laufende Quartal rund 108 Milliarden Dollar Umsatz, wobei das Management eine Schwankungsbreite von 2 % in beide Richtungen zulässt.

Die Wall Street hatte mit etwa 104,2 Milliarden Dollar gerechnet, womit der Mittelwert des Unternehmens deutlich über dem Konsensschätzwert liegt.

Hinter dieser Prognose verbirgt sich ein wichtiger Punkt: Nvidia geht für diesen Zeitraum von null China-Datencenter-Umsätzen aus. Das Unternehmen prognostiziert daher erneut ein enormes Quartal, ohne auf einen Beitrag dieses Marktes zu seinem Kerngeschäft bei Server-Chips zu setzen.

Im jüngsten Quartal verzeichnete Nvidia zudem einen Investitionsgewinn von 7,8 Milliarden Dollar. Dies war ein Rückgang gegenüber den im ersten Quartal ausgewiesenen 15,9 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen investiert Kapital in mehrere Geschäftsbereiche, die mit dem breiteren Technologie- und KI-Ökosystem verbunden sind, darunter Intel (NASDAQ: INTC) und SpaceX.

Jensen Huang, CEO von Nvidia, sagte, der KI-Markt habe sich in eine völlig andere Phase entwickelt als noch vor einem Jahr.

Jensen wies auf einen starken Anstieg der Zahl von Unternehmen hin, die massive GPU-Cluster aufbauen, wobei die Nachfrage nicht mehr nur von einem einzigen dominierenden Labor kommt.

Er sagte, der Markt umfasse nun mehrere führende KI-Labore, eine wachsende Gruppe von Start-ups, Entwickler offener Modelle und Unternehmen, die an physischer KI arbeiten, wobei die Aktivitäten sowohl in den USA als auch international zunehmen.

Auch Nvidias Kaufverpflichtungen stiegen stark. Die Lieferzusagen erhöhten sich von 119 Milliarden US-Dollar im Vorquartal auf 279 Milliarden US-Dollar – mehr als eine Verdoppelung innerhalb von drei Monaten. Das Unternehmen gab an, dass der Großteil dieses Anstiegs mit der Sicherung des für die zukünftige Produktion benötigten Speichers zusammenhängt.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) legte sowohl bei Gewinn als auch Umsatz über den Schätzungen der Wall Street für das zweite Geschäftsjahresviertel vor und gab den Investoren zudem eine optimistischere Prognose für die kommende Periode. Trotz dieser Übererfüllung sanken die Aktien am Mittwoch nach Börsenschluss.

Bereinigt erreichte Nvidia 2,22 US-Dollar pro Aktie, was über dem von LSEG verfolgten Analystenkonsens von 2,10 US-Dollar lag. Der Umsatz belief sich auf 96,22 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensusprognose von 92,17 Milliarden US-Dollar.

Das Ausmaß der Expansion ist weiterhin enorm. Der Quartalsumsatz stieg auf 46,7 Milliarden Dollar gegenüber dem Vorjahr, was bedeutet, dass das Geschäft in derselben Zeitspanne mehr als verdoppelt wurde.

Der Gewinn entwickelte sich im gleichen Trend. Der Nettogewinn erreichte 53,95 Milliarden Dollar bzw. 2,22 Dollar je Aktie, verglichen mit 24,76 Milliarden Dollar oder 1,87 Dollar je Aktie im entsprechenden Quartal des Vorjahres.

Nvidia bleibt eines der führenden Unternehmen bei der Umsetzung von KI-Infrastrukturen. Seine Prozessoren werden weit verbreitet zum Trainieren und Betreiben fortschrittlicher KI-Systeme eingesetzt, während das Unternehmen zudem eine größere Finanzierungsrolle übernimmt, indem es Projekte unterstützt, die Kapital benötigen, um neue KI-Rechenzentren zu errichten.

Bitcoin erhält weiteren Aufschwung, da Investoren wieder zu Vermögenswerten zurückkehren, die sie als Schutz vor einer schwächelnden Dollar-Kurve betrachten.

Bernstein erwartet nun, dass der ursprüngliche Krypto bis Ende 2029 300.000 Dollar erreichen wird, was ihn rund 285 % über seinem aktuellen Preis und nahe an viermal so hoch wie beim Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Prognose liegen würde.

Gautam Chhugani, Analyst bei Bernstein, sagte, dass das kostenbasierte Modell des Unternehmens bis Mitte 2027 einen Wert von 150.000 US-Dollar nahelegt, bevor Bitcoin im Jahr 2029 schließlich in Richtung des 300.000-Dollar-Niveaus steigt.

Gautams Prognose fällt in eine Zeit, in der Bedenken hinsichtlich der Staatsverschuldung und der Inflation in den USA die sogenannte Abwertungshandlung wieder in den Fokus rücken, wobei Anleger zu Vermögenswerten mit begrenztem oder schwer erweiterbarem Angebot übergehen.

Der Hintergrund ist kaum noch zu ignorieren: Die Bundesverschuldung der USA überschritt Anfang diesen Monats die Marke von 40 Billionen US-Dollar – rund das Doppelte des Bestands aus dem Jahr 2016.

Kurz nach diesem Meilenstein intensivierte das Finanzministerium seine Anleiherückkaufaktivitäten, um ein weiteres Steigen der Renditen zu verhindern. Diese Entwicklungen haben die Erwartungen verstärkt, dass der Dollar langfristig an Kaufkraft verlieren könnte.

Bitcoin hat diese Verschiebung bereits teilweise widerspiegelt: Der Token stieg am Montag über 80.000 US-Dollar – sein erster Durchbruch über dieses Niveau seit Mai. Zuletzt wurde er mit 78.045,70 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 21 % im vergangenen Monat entspricht.

Bernstein sieht zudem mögliche Kaskadeneffekte für Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR), den größten börsennotierten Unternehmenbesitzer von Bitcoin.

Das Unternehmen kontrolliert etwa 4 % des weltweiten Bitcoin-Angebots, während sich seine Bilanz so verbessert hat, dass sie eine Deckung von rund 3,9-fach für die jährlichen Dividendenzahlungen bietet. Auch seine STRC-Perpetual-Preferred-Aktien sind wieder auf etwa 97 US-Dollar gestiegen.

Gautam sagte, ein anhaltender Anstieg des Bitcoin-Kurses in Kombination mit einer Rückkehr der STRC auf 100 US-Dollar könnte Strategy in die Lage versetzen, den Kauf von Bitcoin erneut zu beschleunigen.

Bernstein stuft die Aktie weiterhin als „Outperform

Die Wall Street bleibt stark in dieselbe Richtung gewichtet. Achtzehn der zwanzig Analysten, die von LSEG verfolgt werden und die Strategie abdecken, haben derzeit entweder eine Kauf- oder eine Strong-Buy-Empfehlung für die Aktien.

Die Aktie selbst hatte im Vergleich zu Bitcoin ein deutlich schwierigeres Jahr: Sie fiel 2026 um fast 20 % und liegt etwa 65 % unter ihrem Niveau vom Vorjahr.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) geht mit einem Problem in den nachbörslichen Bericht am Mittwoch, das die meisten Unternehmen nur zu gerne hätten: Das Unternehmen hat so gut performt, dass bereits ein weiteres starkes Quartal nicht mehr ausreicht.

Trotz des Erreichens oder Übertreffens der wichtigsten Kennzahlen von Wall Street für Gewinn, Umsatz und Guidance in den letzten vier Quartalen hintereinander schlossen die Aktien des weltweit größten Unternehmens nach jedem Bericht am folgenden Tag niedriger.

Die einzige Schwäche dieser Serie war das zweite Quartal des Vorjahres, als die Prognose von Nvidia den Konsensschätzungen entsprach, diese aber nicht übertraf.

Dieses Ergebnismuster hat die Wahrnehmung der Analysten gegenüber den Prognosen des Unternehmens verändert. Kurz gesagt: Eine positiv wirkende Schätzung kann enttäuschen, obwohl sie günstig erscheint, wenn Wall Street davon ausgeht, dass die tatsächliche Zahl am Ende noch besser sein wird.

Diese Aufgabe ist noch schwieriger, da Nvidia derzeit einen großen Teil des globalen KI-Investitionsbooms vorantreibt. Das Unternehmen ist nicht nur der führende Anbieter der benötigten Hardware, sondern spielt auch eine zunehmend wichtige finanzielle Rolle im gesamten Ökosystem.

Für das zweite Quartal erwarten die von FactSet (NYSE: FDS) verfolgten Analysten einen Gewinn von 2,09 US-Dollar je Aktie und Umsätze in Höhe von 92,2 Milliarden US-Dollar. Cantor Fitzgerald geht davon aus, dass der Markt für das dritte Quartal mit 103,7 Milliarden US-Dollar an Verkäufen rechnet.

Diese Zahl für das nächste Quartal könnte wichtiger sein als fast alles andere, was Nvidia sagt. Kevin Cassidy von Rosenblatt Securities sagte, eine Prognose über 105 Milliarden US-Dollar würde ausreichen, um die Aufmerksamkeit der Anleger zu erregen, während 110 Milliarden US-Dollar als außergewöhnlich starkes Ergebnis gelten würden.

Kevin sagte zudem, dass ein klares Bekenntnis dazu, 50 % des freien Cashflows durch Aktienrückkäufe und eine höhere Dividende an die Aktionäre zurückzuführen, helfen könnte, falls die operativen Zahlen Wall Street nicht schockieren sollten.