HSBC evita le conseguenze del crollo di First Brands mentre Wall Street conta le perdite

HSBC è sfuggito al disastro finanziario causato dal crollo di First Brands Group, un produttore di ricambi auto in bancarotta che ha lasciato diverse banche di Wall Street a contare pesanti perdite, secondo Bloomberg.

Giovedì, HSBC ha confermato di non avere alcuna esposizione ai falliti accordi di finanziamento di First Brands, un caso raro di rimanere puliti mentre altri sono immersi nei guai.

Michael Roberts, capo della banca per il banking corporate e istituzionale, ha dichiarato durante un'intervista di giovedì che HSBC non era coinvolto in alcun modo con First Brands.

“Non eravamo coinvolti direttamente in First Brands e non sappiamo quanto due diligence sia stata fatta,” ha detto Roberts. Ha avvertito che i casi di frode nel settore stanno aumentando rapidamente, aggiungendo che le banche devono migliorare i controlli di background.

“Dovrai rispondere essendo molto meglio nella due diligence,” ha detto Roberts. HSBC sta ora espandendo un sistema di rilevamento delle frodi attraverso le sue unità di business, con una tecnologia che era stata originariamente costruita per il trade finance, ma Roberts ha detto che sta venendo applicata più ampiamente per rilevare finanziamenti sospetti.

“Questi tipi di accordi di finanziamento richiederanno molta più due diligence, molta più tecnologia, una comprensione molto maggiore di ciò che stai finanziando,” ha detto Roberts di HSBC. “Sono più preoccupato ed è qualcosa su cui siamo molto concentrati.”

Wall Street affronta perdite mentre HSBC stringe i controlli antifrode

Mentre HSBC si tiene a distanza, JPMorgan Chase sta ripulendo i danni da un angolo diverso del mercato. Il Chief Executive Officer Jamie Dimon ha detto agli investitori questa settimana che la banca ha subito una svalutazione di 170 milioni di dollari legata a Tricolor Holdings, un finanziatore auto subprime.

Secondo Jamie, fallimenti come quelli di Tricolor e First Brands potrebbero significare che ci sono problemi più profondi. “Quando vedi una cimice, probabilmente ce ne sono altre,” ha detto. “Tutti dovrebbero essere avvertiti su questo.” Jamie ha ammesso che la battuta d'arresto da Tricolor era “non il nostro momento migliore” e ha aggiunto che il suo team sta setacciando i loro libri di prestiti per altri rischi potenziali.

Le conseguenze si sono diffuse rapidamente. Jefferies Financial Group ha ricevuto richieste di riscatto da clienti che avevano investito in un fondo che finanziava First Brands. Point Bonita Capital, una delle aziende coinvolte nel caos, aveva quasi un quarto di uno dei suoi portafogli legato alla società fallita.

E Cantor Fitzgerald sta ora cercando di rivedere i termini della sua acquisizione del fondo hedge O’Connor di UBS Group, dopo aver scoperto quanto profonda fosse l'esposizione a First Brands. Le perdite dalla bancarotta hanno costretto molte aziende finanziarie a riconsiderare le loro strutture di prestito, specialmente quelle legate al credito privato e agli accordi leveraged.

HSBC si muove su Hang Seng mentre altri tagliano le perdite

Mentre Wall Street si affanna, HSBC sta facendo un tipo di mossa molto diverso a Hong Kong. La banca ha annunciato un'offerta di 14 miliardi di dollari per acquistare la restante partecipazione del 37% in Hang Seng Bank, assumendo il controllo totale del creditore che ha salvato per la prima volta durante una crisi del 1965.

L'offerta, fissata a 155 HK$ (20 dollari) per azione, valuta Hang Seng a 37 miliardi di dollari, un premio del 30% sopra il suo prezzo di mercato prima che l'accordo fosse rivelato. Dall'annuncio, le azioni di Hang Seng sono salite del 27%, mentre le azioni di HSBC sono scese di circa il 7% dopo che la banca ha detto che avrebbe sospeso i buyback per tre trimestri.

Georges Elhedery, diventato CEO poco più di un anno fa, ha detto che la decisione è puramente commerciale. “Non ha nulla a che fare con il cattivo debito,” ha detto ai giornalisti. “Si tratta di crescita, efficienza dei costi e scala.”

Dall'assunzione del comando, Elhedery ha ristrutturato le operazioni, tagliando i mercati più piccoli e consolidando la base più grande del gruppo; Hong Kong. L'acquisizione mira ad aumentare la quota di mercato e creare “sinergie di ricavo”, permettendo ai clienti di Hang Seng di accedere alla più ampia rete globale di HSBC.