Il report sugli utili del Q3 di JPMorgan supera le stime grazie al boom del trading e delle operazioni

JPMorgan ha superato le previsioni di Wall Street nel suo report sugli utili del terzo trimestre martedì, con profitti e ricavi in forte aumento ben oltre le aspettative, poiché il trading e l'investment banking hanno generato letteralmente oltre 700 milioni di dollari in più rispetto alle previsioni degli analisti.

Nel report sugli utili, JPMorgan ha dichiarato che il suo reddito netto è aumentato del 12% rispetto all'anno precedente a 14,39 miliardi di dollari, pari a 5,07 dollari per azione, superando la previsione di 4,84 dollari per azione di LSEG. I ricavi della banca sono aumentati del 9% a 47,12 miliardi di dollari, aggiungendo circa 700 milioni di dollari oltre le stime.

Fino ad ora quest'anno, i principali istituti di credito statunitensi hanno beneficiato dell'agenda economica del presidente Donald Trump, mentre una regolamentazione più leggera su fusioni e requisiti di capitale ha favorito le operazioni.

Gli indici azionari S&P, Dow e Nasdaq hanno fatto registrare oltre una dozzina di massimi storici quest'anno, il che ha favorito le unità di wealth management presso banche come JPMorgan, dando loro un vento favorevole dai guadagni dei clienti nelle attività a rischio, secondo il rapporto.

I desk di trading e gli investment banker alimentano un sorpasso di 700 milioni di dollari

Il CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, ha dichiarato che ogni linea di business principale ha ottenuto risultati solidi ma ha avvertito che l'economia affrontava una crescente incertezza. «Sebbene ci siano stati alcuni segni di rallentamento, in particolare nella crescita dell'occupazione, l'economia degli Stati Uniti è rimasta generalmente resiliente», ha dichiarato nel rapporto sugli utili. «Tuttavia, continua a esserci un grado elevato di incertezza derivante da complesse condizioni geopolitiche, dazi e incertezze commerciali, prezzi delle attività elevati e il rischio di un'inflazione persistente».

Jamie ha aggiunto che la corporate e investment bank ha visto aumentare le commissioni del 16% poiché le attività di equity-capital-markets e M&A sono aumentate in condizioni di mercato favorevoli.

La divisione Markets ha generato un record di 8,9 miliardi di dollari di ricavi trimestrali, in aumento del 25% su base annua, trainata da un'attività dei clienti più elevata e dalla domanda di finanziamento. Nel banking al consumo, JPMorgan si è classificata al primo posto negli Stati Uniti per i depositi al dettaglio per il quinto anno consecutivo e ha aggiunto oltre 400.000 nuovi conti correnti nel trimestre, secondo Jamie.

La wealth management ha registrato un altro traguardo con 43.000 nuovi investitori, mentre la divisione di asset e wealth management di JPMorgan ha riportato 6 miliardi di dollari di ricavi e 109 miliardi di dollari di afflussi netti.

Jamie ha detto ai dipendenti e agli azionisti: «Voglio ringraziare i nostri eccezionali dipendenti in tutto il mondo. La loro passione e dedizione ci distinguono e ci permettono di essere partner di fiducia per i nostri clienti e le nostre comunità, inclusi consumatori, piccole e grandi imprese, scuole, città, stati e paesi».

I costi salgono, le riserve per le perdite sui prestiti crescono, ma i profitti continuano a salire

Il reddito netto per interessi di JPMorgan ha raggiunto 24,1 miliardi di dollari, in aumento del 2%, aiutato da saldi rotativi più elevati nei servizi di carta di credito e da depositi wholesale più alti. Esclusa la divisione Markets, si è attestata a 23,4 miliardi di dollari, sostanzialmente invariata rispetto all'anno scorso, poiché i tassi di interesse più bassi e margini di deposito più sottili hanno compensato alcuni guadagni.

I ricavi non derivanti dagli interessi hanno totalizzato 23 miliardi di dollari, un aumento del 16%, trainato da commissioni di gestione degli asset più elevate, risultati più forti nell'investment banking, ricavi dai leasing auto e crescita dei pagamenti, secondo il rapporto.

Le spese sono aumentate anche loro. La spesa non derivante dagli interessi ha raggiunto 24,3 miliardi di dollari, in aumento dell'8%, riflettendo stipendi più alti, un'area front-office più ampia, maggiori costi di brokeraggio e distribuzione, una svalutazione più ripida dei leasing auto e una spesa pubblicitaria più pesante. Questi sono stati parzialmente bilanciati da costi legali inferiori.

JPMorgan ha anche aumentato la sua riserva per le potenziali perdite sui prestiti. La provision per le perdite di credito è stata di 3,4 miliardi di dollari, rispetto ai 3,1 miliardi dell'anno scorso. Le rettifiche nette sono aumentate di 506 milioni di dollari a 2,6 miliardi, guidate dalle unità wholesale e delle carte di credito. La società ha aggiunto 810 milioni di dollari di riserve, inclusi 608 milioni di dollari nel lending al consumo e 205 milioni di dollari nel wholesale.

Nello stesso trimestre dell'anno scorso, l'accumulo di riserve era di 1 miliardo di dollari, con rettifiche a 2,1 miliardi di dollari.

In tutto il settore più ampio, le grandi banche hanno allargato il loro vantaggio rispetto ai prestitori più piccoli. L'indice KBW Bank è salito di quasi il 15% quest'anno, mentre l'indice KBW Regional Banking è sceso di circa l'1%. Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo hanno anche riferito martedì, con Bank of America e Morgan Stanley che seguiranno mercoledì.