JPMorgan第3四半期収益レポートが予想を粉砕、取引とデールメイキングのブームが利益を押し上げ

JPMorganは火曜日の第3四半期収益レポートでウォールストリートの予測を粉砕し、取引と投資銀行がアナリストの予測を literally 7億ドル以上上回る収益をもたらしたため、利益と収益が予想をはるかに超えて急増しました。

決算報告でJPモルガンは、前年同期比12%増の143億9,000万ドル（1株当たり5.07ドル）の純利益を計上し、LSEGの予想1株当たり4.84ドルを上回ったと発表した。同銀行の収益は9%増の471億2,000万ドルに急伸し、概算を約7億ドル上回った。

今年に入って以来、米国の主要銀行はドナルド・トランプ大統領の経済政策から恩恵を受けており、合併や資本要件に関する規制緩和が取引を後押ししている。

S&P、ダウ、ナスダックの株価指数も今年、12回以上の史上最高値を更新し、JPMorganなどの銀行の資産管理部門を押し上げ、リスク資産でのクライアント収益から追い風を得たと、レポートは述べています。

取引部門と投資銀行が7億ドルのサプライズをもたらす

JPMorganのCEOであるJamie Dimonは、各主要ビジネスラインが強力な結果をもたらしたと述べましたが、経済がgrowing uncertaintyに直面していると警告しました。「雇用成長の鈍化など、いくつかの緩和の兆候がありますが、米経済は全体的に回復力を持っていました」と彼は収益レポートで述べました。「しかし、複雑な地政学的状況、関税と貿易の不確実性、高い資産価格、粘着性のあるインフレのリスクに起因する不確実性の度合いは依然として高まっています。」

ジェイミー氏はまた、企業・投資銀行部門の手数料が16%増加したと述べ、好調な市場環境のもとで株式資本市場やM&A活動が活発化したことを明らかにした。

市場部門は、顧客活動の活発化と融資需要の高まりを背景に、四半期収益で過去最高の89億ドルを記録し、前年同期比25%増となった。消費者銀行部門では、JPモルガンが5年連続で米国小口預金で第1位を維持し、同四半期に40万口座以上の新規チェック口座を追加したとジェイミー氏は述べた。

資産運用部門では、新規投資家が4万3,000人記録する新たなマイルストーンを達成し、JPモルガンの資産・資産運用部門は60億ドルの収益と1,090億ドルの純流入を報告した。

ジェイミー氏は従業員と株主に対し、「世界中の卓越した従業員の皆様に感謝したい。彼らの情熱と献身が我々を際立たせ、消費者、中小企業、学校、都市、州、国々を含むクライアントやコミュニティにとって信頼できるパートナーとなることを可能にしています。」と語った。

コスト上昇、貸倒引当金の増加、しかし利益は増加を続ける

JPモルガンの純利息収入は、カードサービスの回転残高の拡大と wholesale 預金の増加を背景に2%増の241億ドルに達した。市場部門を除くと234億ドルで、前年とほぼ同水準だった。これは、金利低下と預金マージンの縮小が一部の利益増を相殺したためである。

非利息収益は総額230億ドルで、資産管理手数料の上昇、投資銀行業務の結果の強化、自動車リース収入、支払いの成長によって押し上げられ、16%増加しました。According to the report.

費用も増加した。非利息費用は8%増の243億ドルに達し、給与の上昇、フロントオフィス従業員の増加、ブローカーおよび配布コストの上昇、自動車リースの減価償却費の増加、マーケティング費の増大を反映している。これらは法的コストの低下によって部分的に相殺された。

JPMorganは、潜在的な貸出損失のためのクッションも増やしました。信用損失準備金は34億ドルで、前年の31億ドルと比較して増加しました。純貸倒引当金は5億600万ドル増加し、26億ドルとなりました。これは卸売およびクレジットカード部門が主導しました。同社は8億1,000万ドルの準備金を追加し、そのうち6億800万ドルが消費者 lending、2億500万ドルが卸売でした。

前年同期の同四半期では、引当金積み立ては10億ドル、チャージオフは21億ドルだった。

業界全体では、大規模銀行が中小金融機関との差を広げている。KBW銀行指数は今年ほぼ15%上昇しているのに対し、KBW地域銀行指数は約1%下落している。ゴールドマン・サックス、シティグループ、ウェルズ・ファーゴも火曜日に決算を発表し、バンク・オブ・アメリカとモーガン・スタンレーは水曜日に発表する予定だ。