ジェイミー・ダイモン氏、FRBと政府の過剰な介入により債券市場の崩壊が迫っていると警告

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者は、ワシントンが方針を変えなければ、米国債券市場は深刻な崩壊に向かうだろうと述べた。.

ジェイミー氏はカリフォルニアで開催されたレーガン・ナショナル・エコノミック・フォーラムで、「債券市場に亀裂が生じるでしょう。分かりますか？それは必ず起こります」と述べた。同氏は、パンデミック以降、米国政府と連邦準備制度理事会（FRB）が支出と金融政策をいかに推し進めてきたかを批判しながら、この発言を行った。.

が報じた発言によると ウォール・ストリート・ジャーナル、ジェイミー氏は、政府の債務主導型政策がシステムを不安定化へと向かわせていると考えている。その中心にあるのは、ドナルド・トランプ大統領が支持する下院通過の税制改革案であり、dent 連邦財政赤字を約2兆7000億ドルも膨らませること defiなる。

米国の国家債務はすでに36兆ドルを超えている。この提案はトレーダーを震撼させ、今月初めには10年国債利回りが4.418%に急騰し、ムーディーズは政府の「膨大な債務」を指摘して格付けを引き下げた。

トレーダーは財政リスクの増大に反応

ジェイミー氏によると、2020年初頭に新型コロナウイルス感染症がシステムを揺るがした際に事態は不安定化したという。当初は効果を発揮した政府の対応も、最終的には悪化した。その後数年間、政府は対応を「大幅にやり過ぎた」ため、経済は低金利の資金と債務で肥大化したとジェイミー氏は述べた。.

その結果、5月21日の国債入札での需要不足に始まり、債券市場は深刻なストレスの兆候を見せている。金融システムも、2008年の金融危機後に導入された規制によって減速している。. 

ジェイミー氏は、現行の規制下では銀行が債券を保有する余裕が限られていると指摘した。つまり、市場が不安定になった際に銀行が容易に介入することができないのだ。そのため、売り手が市場に殺到し、買い手が不足した場合、より深刻な市場凍結を防ぐためのバッファーが存在しないという状況が生じる。.

これに対し、 スコット・ベッセント財務長官を はじめとする金融当局者らは、自己資本規制の緩和案を提示した。その目的は、銀行がより多くの国債を吸収しやすくすることにある。しかし、ジェイミーはそれが根本的な問題を解決するとは確信していなかった。 

彼は規制当局に対し、「いずれそれは起こる。そして、皆さんはパニックに陥るだろう」と直接警告した。さらに、崩壊が6ヶ月後か6年後かは分からないが、すぐに何かが変わらなければ、崩壊は必ずやってくると付け加えた。.

ジェイミー・ダイモン氏、債券以外の大きなリスクを認識

ジェイミーのメッセージの大部分は債務問題に焦点を当てていたが、彼は見過ごされていると思われる他の分野にも言及した。彼は、投資家は トランプ政権の関税後に再導入されたものだdent ホワイトハウスに復帰した

ジェイミー氏は、これらの貿易政策が実体経済にどのような打撃を与えるかを考えると、市場はdent なっていると述べた。「異常なほどの油断だ」と彼は言った。彼の懸念は金銭だけにとどまらない。. 

ジェイミー氏は、アメリカが経済的にも軍事的にも強固なtronを維持できなければ、世界におけるアメリカの地位は危うくなると述べた。また、将来的には世界の準備通貨としての米ドルの役割が失われる可能性があると警告した。. 

「もし我々が40年後に卓越した軍事力と卓越した経済力を持っていないなら、準備通貨にはなれないだろう」と彼は語った。.

ジェイミー氏は、貿易戦争の主な標的である中国が「潜在的な敵国」であることを認めたが、より大きな問題は国内にあると述べた。「私が本当に心配しているのは、私たち自身のことだ」と彼は言った。「私たちは、自分たちの価値観、自分たちの能力、自分たちの経営をしっかり管理できるだろうか？」