제이미 다이먼, 연준과 정부의 과도한 개입으로 채권 시장 붕괴 임박 경고

JP모건 체이스의 최고경영자 제이미 다이먼은 미국 정부가 정책 방향을 바꾸지 않으면 미국 채권 시장이 심각한 붕괴로 이어질 것이라고 말했다.

캘리포니아에서 열린 레이건 국가경제포럼에서 제이미는 "채권 시장에 균열이 생길 겁니다. 분명히 일어날 일이에요."라고 말했습니다. 그는 팬데믹 이후 미국 정부와 연방준비제도가 지출과 통화 정책을 지나치게 확대했다고 비판하며 이같이 밝혔습니다.

월스트리트 저널 이 보도한 바에 따르면 , 제이미는 정부의 부채 주도 정책이 시스템을 불안정으로 몰아가고 있다고 생각합니다. 그 중심에는dent 급증시킬 것으로 예상됩니다 defi를 약 2조 7천억 달러까지 도널드 트럼프 지지하는 하원 통과 세제 개혁안이 있는데, 이 개혁안은 향후 10년 동안 연방 재정

미국의 국가 부채는 이미 36조 달러를 넘어섰습니다. 이러한 제안은 투자자들을 불안하게 만들었고, 이달 초 10년 만기 국채 수익률은 4.418%까지 급등했으며, 무디스는 정부의 "엄청난 부채"를 지적하며 신용 등급을 하향 조정했습니다

투자자들이 커지는 재정 위험에 반응하고 있다

제이미는 2020년 초 코로나19가 경제 시스템을 뒤흔들면서 상황이 불안정해졌다고 말했습니다. 하지만 정부의 대응은 처음에는 효과가 있었지만 결국 악순환에 빠졌습니다. 그는 "정부가 이후 몇 년 동안 지나치게 과잉 대응을 했다"며, 그 결과 경제는 저금리와 막대한 부채로 팽창했다고 지적했습니다.

그 결과 현재 채권 시장은 심각한 압박 징후를 보이고 있으며, 5월 21일 국채 경매에서 수요 부진이 그 시작입니다. 또한 2008년 금융 위기 이후 도입된 규제로 인해 금융 시스템의 움직임이 둔화되었습니다. 

제이미는 현행 규정 하에서 은행들이 채권을 보유할 여지가 줄어든다고 지적했습니다. 즉, 시장이 불안정해질 때 은행들이 쉽게 개입할 수 없다는 뜻입니다. 이로 인해 매도자가 시장에 쏟아지고 매수자가 부족해지면, 시장 경색이 더욱 심화되는 것을 막을 완충 장치가 없어진다는 것입니다.

이에 대응하여 스콧 베센트 재무장관을 비롯한 금융 당국자들은 자본 규제 완화 방안을 제시했습니다. 목표는 은행들이 더 많은 국채를 쉽게 매입할 수 있도록 하는 것입니다. 하지만 제이미는 그것이 근본적인 문제를 해결할 수 있을지 확신하지 못했습니다. 

그는 규제 당국에 직접적으로 경고했다. "이런 일이 벌어질 것이고, 당신들은 패닉에 빠질 겁니다." 그는 이러한 붕괴가 6개월 안에 일어날지 6년 안에 일어날지는 확신할 수 없지만, 조만간 상황이 바뀌지 않으면 반드시 일어날 것이라고 덧붙였다.

제이미 다이먼은 채권 시장 외에도 더 큰 위험이 있다고 보고 있다

제이미의 메시지 대부분은 부채 상황에 초점을 맞췄지만, 그는 간과되고 있다고 생각하는 다른 영역들도 언급했습니다. 그는 투자자들이 트럼프 대통령이 백악관에 복귀한 후 재도입한 관세인한dent .

제이미는 이러한 무역 정책이 실제 기업에 미칠 수 있는 타격을 고려할 때 시장이 지나치게dent 있다고 말했다. "엄청난 안일함입니다."라고 그는 말했다. 그의 우려는 돈 문제에만 국한되지 않는다. 

제이미는 미국이 경제적으로나 군사적으로 강한tron를 유지하지 못하면 세계에서 미국의 위상이 위태로워질 수 있다고 말했다. 그는 또한 미국 달러가 세계 기축통화로서의 역할을 미래에 잃을 수도 있다고 경고했다. 

그는 "만약 우리가 40년 후에도 최강의 군사력과 최강의 경제력을 보유하지 못한다면, 기축통화국이 될 수 없을 것"이라고 말했다.

제이미는 무역 전쟁의 주요 목표인 중국이 "잠재적 적대국"이라는 점을 인정했지만, 더 큰 문제는 내부적인 것이라고 말했다. 그는 "제가 정말 걱정하는 것은 바로 우리 자신입니다."라며 "우리 스스로가 제대로 된 가치관, 역량, 경영 방식을 갖출 수 있을까요?"라고 물었다