JPMorgan Q3-Ergebnisbericht übertrifft Schätzungen, da Handel und Dealmaking die Gewinne steigern

JPMorgan übertraf in seinem Ergebnisbericht für das dritte Quartal am Dienstag die Wall-Street-Prognosen, wobei Gewinn und Umsatz weit über den Erwartungen stiegen, da Handel und Investmentbanking buchstäblich über 700 Millionen US-Dollar mehr einbrachten, als die Analysten vorhergesagt hatten.

Im Ergebnisbericht gab JPMorgan an, dass sein Nettogewinn im Jahresvergleich um 12 % auf 14,39 Milliarden US-Dollar stieg, was 5,07 US-Dollar pro Aktie entspricht und die Prognose von 4,84 US-Dollar pro Aktie von LSEG übertraf. Der Umsatz der Bank stieg um 9 % auf 47,12 Milliarden US-Dollar, was etwa 700 Millionen US-Dollar über den Schätzungen lag.

Bisher in diesem Jahr haben große US-Kreditinstitute von der Wirtschaftspolitik von Präsident Donald Trump profitiert, während eine leichtere Aufsicht über Fusionen und Kapitalanforderungen das Dealmaking gefördert hat.

Die Aktienindizes S&P, Dow und Nasdaq haben in diesem Jahr ebenfalls über ein Dutzend Allzeithochs erreicht, was die Vermögensverwaltungseinheiten bei Banken wie JPMorgan gestärkt hat, die einen Rückenwind durch Kundengewinne bei Risikoanlagen verzeichnen, so der Bericht.

Handelsdesks und Investmentbanker treiben eine Überraschung von 700 Millionen US-Dollar voran

JPMorgans CEO Jamie Dimon sagte, jede wichtige Geschäftssparte habe starke Ergebnisse geliefert, warnte jedoch, dass die Wirtschaft mit wachsender Unsicherheit konfrontiert sei. „Obwohl es einige Anzeichen für eine Abschwächung gab, insbesondere beim Beschäftigungswachstum, blieb die US-Wirtschaft im Allgemeinen widerstandsfähig“, sagte er im Ergebnisbericht. „Allerdings besteht weiterhin ein erhöhtes Maß an Unsicherheit, das aus komplexen geopolitischen Bedingungen, Zöllen und Handelsunsicherheiten, hohen Vermögenspreisen und dem Risiko einer klebrigen Inflation resultiert.“

Jamie fügte hinzu, dass die Gebühren im Corporate- und Investmentbanking um 16 % stiegen, da die Aktivitäten im Bereich der Equity Capital Markets und M&A sich unter günstigen Marktbedingungen belebten.

Die Marktabteilung erzielte einen rekordverdächtigen Quartalsumsatz von 8,9 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 25 % im Jahresvergleich, getrieben durch höhere Kundenaktivitäten und die Nachfrage nach Finanzierung. Im Konsumentenbanking belegte JPMorgan zum fünften Mal in Folge den ersten Platz bei den US-Retail-Einlagen und fügte im Quartal über 400.000 neue Girokonten hinzu, so Jamie.

Die Vermögensverwaltung verzeichnete einen weiteren Meilenstein mit 43.000 Erstanlegern, während die Vermögens- und Vermögensverwaltungssparte von JPMorgan 6 Milliarden US-Dollar an Umsatz und 109 Milliarden US-Dollar an Nettozuflüssen meldete.

Jamie sagte den Mitarbeitern und Aktionären: „Ich möchte unseren außergewöhnlichen Mitarbeitern auf der ganzen Welt danken. Ihre Leidenschaft und Hingabe zeichnen uns aus und ermöglichen es uns, vertrauenswürdige Partner für unsere Kunden und Gemeinschaften zu sein, einschließlich Verbrauchern, kleinen und großen Unternehmen, Schulen, Städten, Bundesstaaten und Ländern.“

Kosten steigen, Kreditausfallrücklagen wachsen, aber Gewinne bleiben weiter steigen

JPMorgans Zinsüberschuss erreichte 24,1 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 2 %, unterstützt durch größere umlaufende Salden im Kartendienst und höhere Großhandelseinlagen. Ohne die Marktabteilung belief er sich auf 23,4 Milliarden US-Dollar, etwa unverändert gegenüber dem Vorjahr, da niedrigere Zinssätze und dünnere Einlagenmargen einige Gewinne ausgleichen.

Die nicht verzinslichen Einnahmen beliefen sich auf 23 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 16 %, getrieben durch höhere Vermögensverwaltungsgebühren, stärkere Ergebnisse im Investmentbanking, Einkünfte aus Autoleasing und Wachstum bei Zahlungen, so der Bericht.

Auch die Ausgaben stiegen. Die nicht verzinslichen Aufwendungen beliefen sich auf 24,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 8 %, was höhere Gehälter, eine größere Front-Office-Mitarbeiterzahl, höhere Brokerage- und Vertriebskosten, stärkere Abschreibungen beim Autoleasing und höhere Marketingausgaben widerspiegelt. Diese wurden teilweise durch niedrigere Rechtskosten ausgeglichen.

JPMorgan erhöhte auch seine Rücklage für potenzielle Kreditausfälle. Die Rückstellung für Kreditausfälle belief sich auf 3,4 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 3,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die Netto-Ausfälle stiegen um 506 Millionen US-Dollar auf 2,6 Milliarden US-Dollar, angeführt von den Sparten Großhandel und Kreditkarte. Das Unternehmen bildete 810 Millionen US-Dollar an Rücklagen, darunter 608 Millionen US-Dollar im Konsumentenkreditgeschäft und 205 Millionen US-Dollar im Großhandel.

Im gleichen Quartal des Vorjahres belief sich der Rücklagenaufbau auf 1 Milliarde US-Dollar, mit Ausfällen in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar.

In der gesamten Branche haben große Banken ihren Vorsprung vor kleineren Kreditinstituten ausgebaut. Der KBW Bank Index ist in diesem Jahr um fast 15 % gestiegen, während der KBW Regional Banking Index um etwa 1 % gesunken ist. Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo haben ebenfalls am Dienstag berichtet, wobei Bank of America und Morgan Stanley am Mittwoch folgen werden.