JPMorgan übertrifft mit seinem Quartalsbericht die Erwartungen deutlich: Handels- und Transaktionsboom treibt die Gewinne in die Höhe

JPMorgan übertraf am Dienstag mit seinem Ergebnisbericht für das dritte Quartal die Prognosen der Wall Street deutlich. Gewinn und Umsatz schossen weit über die Erwartungen hinaus, da Handel und Investmentbanking buchstäblich über 700 Millionen Dollar mehr einbrachten als von Analysten vorhergesagt.

Im Ergebnisbericht gab JPMorgan bekannt, dass der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 12 % auf 14,39 Milliarden US-Dollar bzw. 5,07 US-Dollar je Aktie gestiegen ist und damit die Prognose der LSEG von 4,84 US-Dollar je Aktie übertroffen hat. Der Umsatz der Bank legte um 9 % auf 47,12 Milliarden US-Dollar zu und lag damit rund 700 Millionen US-Dollar über den Schätzungen.

Bisher haben die großen US-Kreditgeber in diesem Jahr von der Wirtschaftspolitik vondent Donald Trump profitiert, während eine weniger strenge Aufsicht über Fusionen und Kapitalanforderungen das Transaktionsgeschäft angekurbelt hat.

haben die Aktienindizes S&P, Dow Jones und Nasdaq in diesem Jahr ebenfalls über ein Dutzend Allzeithochs erreicht, was den Vermögensverwaltungsabteilungen von Banken wie JPMorganRückenwind durch Kundengewinne bei risikoreichen Anlagen verschaffte.

Handelstische und Investmentbanker sorgen für eine Überraschung in Höhe von 700 Millionen Dollar

Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, erklärte, alle wichtigen Geschäftsbereiche hättentronErgebnisse erzielt, warnte aber gleichzeitig vor zunehmender Unsicherheit. „Obwohl es Anzeichen einer Abschwächung gab, insbesondere beim Beschäftigungswachstum, zeigte sich die US-Wirtschaft im Allgemeinen widerstandsfähig“, sagte er im Ergebnisbericht. „Allerdings herrscht weiterhin eine erhöhte Unsicherheit aufgrund komplexer geopolitischer Bedingungen, Zöllen und Handelsunsicherheiten, hoher Vermögenspreise und des Risikos einer hartnäckigen Inflation.“

Jamie fügte hinzu, dass die Gebühren der Unternehmens- und Investmentbank um 16 % gestiegen seien, da die Aktivitäten an den Aktienkapitalmärkten und im Bereich Fusionen und Übernahmen unter günstigen Marktbedingungen zugenommen hätten.

Der Geschäftsbereich Markets erzielte im Quartal einen Rekordumsatz von 8,9 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Treiber dieses Wachstums waren die gestiegene Kundenaktivität und die erhöhte Nachfrage nach Finanzierungen. Im Privatkundengeschäft belegte JPMorgan laut Jamie zum fünften Mal in Folge den ersten Platz bei den US-Privatkundeneinlagen und eröffnete im Quartal über 400.000 neue Girokonten.

Im Bereich Vermögensverwaltung wurde mit 43.000 Erstanlegern ein weiterer Meilenstein erreicht, während die Vermögensverwaltungssparte von JPMorgan einen Umsatz von 6 Milliarden US-Dollar und Nettozuflüsse von 109 Milliarden US-Dollar verzeichnete.

Jamie sagte den Mitarbeitern und Aktionären: „Ich möchte unseren außergewöhnlichen Mitarbeitern auf der ganzen Welt danken. Ihre Leidenschaft und ihr Engagement zeichnen uns aus und ermöglichen es uns, ein vertrauenswürdiger Partner für unsere Kunden und Gemeinschaften zu sein, darunter Verbraucher, kleine und große Unternehmen, Schulen, Städte, Bundesstaaten und Länder.“

Die Kosten steigen, die Rückstellungen für Kreditausfälle wachsen, aber die Gewinne steigen weiter

Der Nettozinsertrag von JPMorgan erreichte 24,1 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 2 Prozent. Dazu trugen höhere revolvierende Kreditbestände im Kartengeschäft und gestiegene Großkundeneinlagen bei. Ohne Berücksichtigung des Marktgeschäfts belief er sich auf 23,4 Milliarden US-Dollar und blieb damit gegenüber dem Vorjahr nahezu unverändert, da niedrigere Zinsen und geringere Einlagenmargen einen Teil der Gewinne kompensierten.

auf höhere Gebühren für die Vermögensverwaltung,tronErgebnisse im Investmentbanking, Einnahmen aus Autoleasing und ein Wachstum der Zahlungen Bericht.

Die Ausgaben stiegen ebenfalls. Die Zinsaufwendungen erreichten 24,3 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 8 Prozent. Dies ist auf höhere Gehälter, eine größere Belegschaft im Kundenservice, höhere Makler- und Vertriebskosten, stärkere Abschreibungen auf Fahrzeugleasingverträge und höhere Marketingausgaben zurückzuführen. Demgegenüber standen niedrigere Rechtskosten.

JPMorgan erhöhte zudem seine Rückstellungen für potenzielle Kreditausfälle. Die Rückstellungen für Kreditverluste beliefen sich auf 3,4 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 3,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die Nettoabschreibungen stiegen um 506 Millionen US-Dollar auf 2,6 Milliarden US-Dollar, vor allem aufgrund der Bereiche Großkundengeschäft und Kreditkarten. Das Unternehmen stockte die Rückstellungen um 810 Millionen US-Dollar auf, davon 608 Millionen US-Dollar im Konsumentenkreditgeschäft und 205 Millionen US-Dollar im Großkundengeschäft.

Im gleichen Quartal des Vorjahres betrug der Aufbau der Rückstellungen 1 Milliarde Dollar, während die Abschreibungen 2,1 Milliarden Dollar betrugen.

Im gesamten Bankensektor haben große Banken ihren Vorsprung gegenüber kleineren Kreditinstituten weiter ausgebaut. Der KBW-Bankenindex ist in diesem Jahr um fast 15 % gestiegen, während der KBW-Regionalbankenindex um etwa 1 % gesunken ist. Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo veröffentlichten ihre Ergebnisse ebenfalls am Dienstag; Bank of America und Morgan Stanley folgen am Mittwoch.