Le rapport sur les résultats du troisième trimestre de JPMorgan dépasse largement les estimations, la forte hausse des bénéfices étant due à l'essor des activités de trading et de fusions-acquisitions

JPMorgan a pulvérisé les prévisions de Wall Street dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre publié mardi, avec des bénéfices et des revenus dépassant largement les attentes, les activités de trading et de banque d'investissement ayant rapporté plus de 700 millions de dollars de plus que prévu par les analystes.

Dans son rapport sur les résultats, JPMorgan a annoncé une hausse de 12 % de son bénéfice net par rapport à l'année précédente, à 14,39 milliards de dollars, soit 5,07 dollars par action, dépassant ainsi les prévisions de LSEG qui tablaient sur 4,84 dollars par action. Le chiffre d'affaires de la banque a quant à lui bondi de 9 % pour atteindre 47,12 milliards de dollars, soit environ 700 millions de dollars de plus que les estimations.

Jusqu'à présent cette année, les principales banques américaines ont bénéficié du programme économique dudent Donald Trump, tandis qu'un contrôle allégé des fusions et acquisitions et des exigences en matière de fonds propres a stimulé les transactions.

Les indices boursiers S&P, Dow et Nasdaq ont également atteint plus d'une douzaine de sommets historiques cette année, ce qui a stimulé les divisions de gestion de patrimoine de banques comme JPMorgan, leur offrant un avantage grâce aux gains des clients sur les actifs à risque, selon le rapport.

Les salles de marchés et les banquiers d'affaires alimentent une surprise de 700 millions de dollars

Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré que chaque secteur d'activité majeur avait enregistré detronrésultats, tout en soulignant que l'économie était confrontée à une incertitude croissante. « Malgré certains signes de ralentissement, notamment au niveau de la croissance de l'emploi, l'économie américaine est restée globalement résiliente », a-t-il indiqué dans le rapport sur les résultats. « Cependant, l'incertitude demeure élevée en raison d'un contexte géopolitique complexe, des droits de douane et des incertitudes commerciales, du niveau élevé des prix des actifs et du risque d'une inflation persistante. »

Jamie a ajouté que la banque d'affaires et d'investissement a constaté une hausse de 16 % de ses honoraires, les activités sur les marchés des capitaux et les fusions-acquisitions ayant repris dans un contexte de marché favorable.

La division des marchés a enregistré un chiffre d'affaires trimestriel record de 8,9 milliards de dollars, en hausse de 25 % sur un an, grâce à une activité client accrue et à une demande de financement plus importante. Dans le secteur de la banque de détail, JPMorgan s'est classée première en matière de dépôts de particuliers aux États-Unis pour la cinquième année consécutive et a ouvert plus de 400 000 nouveaux comptes courants au cours du trimestre, selon Jamie.

La gestion de patrimoine a franchi une nouvelle étape importante avec 43 000 nouveaux investisseurs, tandis que la division de gestion d'actifs et de patrimoine de JPMorgan a enregistré un chiffre d'affaires de 6 milliards de dollars et des entrées nettes de 109 milliards de dollars.

Jamie a déclaré aux employés et aux actionnaires : « Je tiens à remercier nos employés exceptionnels à travers le monde. Leur passion et leur dévouement nous distinguent et nous permettent d'être des partenaires de confiance pour nos clients et nos communautés, notamment les consommateurs, les petites et grandes entreprises, les écoles, les villes, les États et les pays. »

Les coûts augmentent, les provisions pour pertes sur prêts s'accroissent, mais les bénéfices continuent de progresser

Le revenu net d'intérêts de JPMorgan a atteint 24,1 milliards de dollars, en hausse de 2 %, grâce à l'augmentation des soldes renouvelables des services de cartes et à la progression des dépôts de gros. Hors activités de marchés, il s'est établi à 23,4 milliards de dollars, quasiment stable par rapport à l'année précédente, la baisse des taux d'intérêt et la réduction des marges sur les dépôts ayant partiellement compensé les gains.

Les revenus hors intérêts ont totalisé 23 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 %, grâce à la hausse des commissions de gestion d'actifs, aux meilleurstrondes activités de banque d'investissement, aux revenus de location automobile et à la croissance des paiements, selon le rapport.

Les dépenses ont également augmenté. Les charges hors intérêts ont atteint 24,3 milliards de dollars, en hausse de 8 %, reflétant l'augmentation des salaires, l'accroissement des effectifs en contact direct avec la clientèle, la hausse des coûts de courtage et de distribution, l'amortissement plus rapide des contrats de location automobile et l'augmentation des dépenses marketing. Ces hausses ont été partiellement compensées par la baisse des frais juridiques.

JPMorgan a également renforcé ses provisions pour pertes sur prêts. Celles-ci s'élèvent à 3,4 milliards de dollars, contre 3,1 milliards l'an dernier. Les pertes nettes sur créances ont augmenté de 506 millions de dollars pour atteindre 2,6 milliards, principalement du fait des activités de financement de gros et de cartes de crédit. La banque a constitué des réserves supplémentaires de 810 millions de dollars, dont 608 millions pour les prêts à la consommation et 205 millions pour le financement de gros.

Au cours du même trimestre de l'année précédente, la constitution de réserves s'élevait à 1 milliard de dollars, tandis que les pertes sur créances atteignaient 2,1 milliards de dollars.

Dans l'ensemble du secteur bancaire, les grandes banques ont creusé l'écart avec les établissements de plus petite taille. L'indice KBW des banques a progressé de près de 15 % cette année, tandis que l'indice KBW des banques régionales a reculé d'environ 1 %. Goldman Sachs, Citigroup et Wells Fargo ont également publié leurs résultats mardi, Bank of America et Morgan Stanley devant suivre mercredi.