Le rapport sur les résultats du T3 de JPMorgan dépasse les estimations alors que le boom du trading et des transactions booste les profits

JPMorgan a largement dépassé les prévisions de Wall Street dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre mardi, avec des profits et des revenus qui ont bondi bien au-delà des attentes alors que le trading et la banque d'investissement ont rapporté littéralement plus de 700 millions de dollars de plus que ce que les analystes prédisaient.

Dans le rapport sur les résultats, JPMorgan a indiqué que son bénéfice net a augmenté de 12 % par rapport à l'année précédente à 14,39 milliards de dollars, soit 5,07 dollars par action, battant la prévision de 4,84 dollars par action de LSEG. Les revenus de la banque ont bondi de 9 % à 47,12 milliards de dollars, ajoutant environ 700 millions de dollars au-dessus des estimations.

Jusqu'à présent cette année, les grands prêteurs américains ont bénéficié du programme économique du président Donald Trump, tandis qu'une surveillance plus légère des fusions-acquisitions et des exigences en capital a stimulé les transactions.

Les indices boursiers S&P, le Dow et le Nasdaq ont également enregistré plus d'une douzaine de records historiques cette année, ce qui a bénéficié aux unités de gestion de patrimoine des banques comme JPMorgan, leur offrant un vent favorable grâce aux gains des clients sur les actifs risqués, selon le rapport.

Les bureaux de trading et les banquiers d'affaires alimentent une surprise de 700 millions de dollars

Le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré que chaque grande ligne d'affaires a obtenu de solides résultats mais a mis en garde contre une incertissance croissante de l'économie. « Bien qu'il y ait eu quelques signes de ralentissement, en particulier dans la croissance de l'emploi, l'économie américaine est généralement restée résiliente », a-t-il déclaré dans le rapport sur les résultats. « Cependant, il persiste un degré d'incertitude accru provenant de conditions géopolitiques complexes, de tarifs douaniers et d'incertitudes commerciales, de prix d'actifs élevés et du risque d'inflation persistante. »

Jamie a ajouté que la banque d'entreprise et d'investissement a vu ses frais augmenter de 16 % alors que les activités de marchés d'actions et de fusions-acquisitions se sont intensifiées dans un contexte de marché favorable.

La division des marchés a généré un record de 8,9 milliards de dollars de revenus trimestriels, en hausse de 25 % d'une année sur l'autre, portée par une activité client plus élevée et une demande de financement. Dans la banque de détail, JPMorgan s'est classé n°1 aux États-Unis pour les dépôts de détail pour la cinquième année consécutive et a ajouté plus de 400 000 nouveaux comptes chèques au trimestre, selon Jamie.

La gestion de patrimoine a enregistré un autre jalon avec 43 000 premiers investisseurs, tandis que la division de gestion d'actifs et de patrimoine de JPMorgan a rapporté 6 milliards de dollars de revenus et 109 milliards de dollars d'afflux nets.

Jamie a déclaré aux employés et aux actionnaires : « Je tiens à remercier nos employés exceptionnels à travers le monde. Leur passion et leur dévouement nous distinguent et nous permettent d'être des partenaires de confiance pour nos clients et nos communautés, y compris les consommateurs, les petites et grandes entreprises, les écoles, les villes, les États et les pays. »

Les coûts augmentent, les réserves de pertes de prêt croissent, mais les profits continuent de s'accroître

Le revenu net d'intérêt de JPMorgan a atteint 24,1 milliards de dollars, en hausse de 2 %, aidé par des soldes rotatifs plus importants dans les services de cartes et des dépôts de gros plus élevés. Hors division des marchés, il s'élevait à 23,4 milliards de dollars, à peu près inchangé par rapport à l'année dernière, car la baisse des taux d'intérêt et des marges de dépôt plus faibles ont compensé certains gains.

Les revenus hors intérêts se sont élevés à 23 milliards de dollars, en hausse de 16 %, portés par des frais de gestion d'actifs plus élevés, de meilleurs résultats en banque d'investissement, des revenus de leasing automobile et une croissance des paiements, selon le rapport.

Les dépenses ont également augmenté. Les dépenses hors intérêts ont atteint 24,3 milliards de dollars, en hausse de 8 %, reflétant des salaires plus élevés, une équipe de front-office plus nombreuse, des coûts de courtage et de distribution plus importants, une dépréciation plus forte des leasing automobiles et des dépenses marketing plus lourdes. Ceux-ci ont été partiellement compensés par des coûts juridiques plus faibles.

JPMorgan a également augmenté sa provision pour les pertes de prêt potentielles. La provision pour pertes de crédit s'élevait à 3,4 milliards de dollars, contre 3,1 milliards l'année dernière. Les débiteurs nets ont augmenté de 506 millions de dollars à 2,6 milliards de dollars, principalement dus aux unités de gros et de cartes de crédit. L'entreprise a ajouté 810 millions de dollars de réserves, dont 608 millions de dollars dans le prêt à la consommation et 205 millions de dollars dans le secteur du gros.

Au cours du même trimestre l'année dernière, la construction des réserves était de 1 milliard de dollars, avec des débiteurs nets de 2,1 milliards de dollars.

Dans l'ensemble du secteur, les grandes banques ont élargi leur avance sur les prêteurs plus petits. L'indice KBW Bank est en hausse de près de 15 % cette année, tandis que l'indice KBW Regional Banking a reculé d'environ 1 %. Goldman Sachs, Citigroup et Wells Fargo ont également publié leurs résultats mardi, Bank of America et Morgan Stanley devant suivre mercredi.