제이피모건 3분기 실적 추정치를 붕괴시키다: 거래 및 딜링 붐이 이익을 견인

제이피모건은 화요일 발표한 3분기 실적 보고서에서 트레이딩 및 투자 은행 부문이 분석가들의 예측을 훨씬 상회하는 7억 달러 이상의 추가 수익을 창출하며 이익과 매출이 예상치를 크게 상회하는 등 월가의 예측을 압도했다.

실적 보고서에서 제이피모건은 전년 동기 대비 순이익이 12% 증가한 143억 9000만 달러(주당 5.07달러)로 LSEG의 주당 4.84달러 예측을 상회했다고 밝혔다. 은행의 매출은 9% 증가한 471억 2000만 달러로, 추정치보다 약 7억 달러가 많았다.

올해 초까지 주요 미국 은행들은 도널드 트럼프 대통령의 경제 정책의 혜택을 받았으며, 합병 및 자본 요건에 대한 규제 완화가 딜링을 촉진했다.

S&P, 다우, 나스닥의 주가지수들도 올해 수십 번의 사상 최고치를 기록했으며, 이는 JP모건과 같은 은행의 자산관리 부문을 부양하여 위험 자산에서의 고객 수익으로부터 바람을 타고 있습니다. 이는 보고서에 따른 것입니다.

거래 데스크와 투자 은행가들이 7억 달러의 놀라움을 주도하다

제이피모건의 제이미 다이먼 CEO는 주요 사업 부문마다 강력한 실적을 거뒀다고 밝혔지만, 경제가 증가하는 불확실성에 직면해 있다고 경고했다. 그는 실적 보고서에서 "일부 둔화 징후, 특히 고용 성장 측면에서 나타나고 있지만, 미국 경제는 전반적으로 탄력성을 유지했다"며 "그러나 복잡한 지정학적 상황, 관세 및 무역 불확실성, 높은 자산 가격, 끈적한 인플레이션 위험에서 비롯된 불확실성이 여전히 heightened(높은) 수준으로 존재한다"고 말했다.

제이미는 시장 상황이 호전됨에 따라 주식 자본 시장 및 M&A 활동이 활발해지면서 기업 및 투자 은행의 수수료가 16% 증가했다고 덧붙였다.

시장 부문은 고객 활동 증가와 자금 조달 수요에 힘입어 분기 매출이 전년 동기 대비 25% 증가한 기록적인 89억 달러를 기록했다. 소비자 은행 부문에서 제이피모건은 5년 연속 미국 소매 예금 1위를 차지했으며, 분기 중 40만 개 이상의 신규 체크계좌를 추가했다. 이는 제이미의 말이다.

자산 관리 부문은 신규 투자자 4만 3000명을 기록하는 또 다른 이정표를 세웠으며, 제이피모건의 자산 및 자산 관리 부문은 60억 달러의 매출과 1090억 달러의 순 유입을 보고했다.

제이미는 직원들과 주주들에게 다음과 같이 말했다. "전 세계의 exceptional(뛰어난) 직원들에게 감사의 말을 전하고 싶다. 그들의 열정과 헌신이 우리를 차별화하며, 소비자, 중소대 기업, 학교, 도시, 주 및 국가를 포함한 고객과 지역사회로부터 신뢰받는 파트너가 될 수 있게 한다."

비용 상승, 대출 손실 준비금 증가, 그러나 이익은 계속 증가

제이피모건의 순이자수입은 카드 서비스의 회전 잔액 증가와 도매 예금 증가에 힘입어 2% 증가한 241억 달러를 기록했다. 시장 부문을 제외하면 전년 대비 거의 변동이 없는 234억 달러로, 금리 인하와 예금 마진 축소가 일부 수익 증가를 상쇄했다.

이자 수익 외 수익은 자산 관리 수수료 증가, 투자 은행 실적 강화, 자동차 리스 수익, 결제 성장 등에 힘입어 16% 증가한 230억 달러를 기록했다. 이는 보고서에 따른 것이다.

비용도 증가했다. 이자 수익 외 비용은 8% 증가한 243억 달러로, 임금 인상, 프론트 오피스 인력 확대, 중개 및 유통 비용 증가, 자동차 리스 감가상각비 가파른 상승, 마케팅 지출 증가 등을 반영했다. 이는 법적 비용 감소로 일부 상쇄되었다.

제이피모건은 잠재적 대출 손실에 대한 완충 자금도 증액했다. 신용 손실 준비금은 전년도의 31억 달러에서 34억 달러로 증가했다. 순 차감액은 도매 및 신용카드 부문의 주도 아래 5억 600만 달러 증가한 26억 달러로 집계됐다. 회사는 소비자 대출 부문에 6억 800만 달러, 도매 부문에 2억 500만 달러를 포함해 총 8억 1000만 달러의 준비금을 추가했다.

지난해 같은 분기에는 준비금 증가분이 10억 달러, 차감액은 21억 달러였다.

더 넓은 산업 전반에서 대형 은행들은 중소형 대출 기관들에 비해 우위를 확대했다. KBW 은행 지수는 올해 약 15% 상승한 반면, KBW 지역 은행 지수는 약 1% 하락했다. 골드만 삭스, 시티그룹, 웰스 파고도 화요일 실적을 발표했으며, 뱅크오브아메리카와 모건 스탠리는 수요일 발표를 앞두고 있다.