Отчет о прибылях и убытках JPMorgan за третий квартал превзошел ожидания: бум торгов и сделок увеличил прибыль

JPMorgan превзошел прогнозы Уолл-стрит в своем отчете о прибылях и убытках за третий квартал во вторник, при этом прибыль и выручка выросли далеко за пределы ожиданий, поскольку торговля и инвестиционный банкинг принесли буквально более $700 млн сверх прогнозов аналитиков.

В отчете о прибылях и убытках JPMorgan сообщил, что его чистая прибыль выросла на 12% по сравнению с прошлым годом до $14,39 млрд, что составляет $5,07 на акцию, превзойдя прогноз LSEG в $4,84 на акцию. Выручка банка выросла на 9% до $47,12 млрд, примерно на $700 млн выше оценок.

До этого момента крупные американские кредиторы выиграли от экономической программы президента Дональда Трампа, а более легкое регулирование слияний и требований к капиталу стимулировало сделки.

Индексы S&P, Dow и Nasdaq также достигли более дюжины исторических максимумов в этом году, что повысило доходы подразделений по управлению богатством в таких банках, как JPMorgan, обеспечив им положительный импульс от роста клиентских активов с повышенным риском, согласно отчету.

Торговые столы и инвестиционные банкиры обеспечивают сюрприз в размере $700 млн

Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил, что каждая основная бизнес-линия показала сильные результаты, но предупредил, что экономика сталкивается с растущей неопределенностью. «Хотя есть некоторые признаки замедления, особенно в росте занятости, экономика США в целом оставалась устойчивой», — сказал он в отчете о прибылях и убытках. «Однако сохраняется повышенная степень неопределенности, обусловленная сложными геополитическими условиями, тарифами и торговой неопределенностью, высокими ценами на активы и риском устойчивой инфляции».

Джейми добавил, что корпоративный и инвестиционный банк увидел рост комиссий на 16% по мере оживления деятельности на рынках капитала акций и слияний и поглощений (M&A) на фоне благоприятных рыночных условий.

Дивизион рынков принес рекордные $8,9 млрд квартальной выручки, что на 25% больше в годовом исчислении, благодаря росту клиентской активности и спроса на финансирование. В потребительском банкинге JPMorgan занял #1 место по розничным депозитам в США в пятый раз подряд и добавил более 400 000 новых расчетных счетов за квартал, согласно данным Джейми.

Управление богатством также достигло еще одной вехи с 43 000 новых инвесторов, в то время как подразделение управления активами и богатством JPMorgan отчиталось о выручке в $6 млрд и чистом притоке средств в размере $109 млрд.

Джейми сказал сотрудникам и акционерам: «Я хочу поблагодарить наших исключительных сотрудников по всему миру. Их страсть и преданность отличают нас и позволяют нам быть надежными партнерами для наших клиентов и сообществ, включая потребителей, малый и крупный бизнес, школы, города, штаты и страны».

Расходы растут, резервы по кредитным убыткам увеличиваются, но прибыль продолжает расти

Чистый процентный доход JPMorgan достиг $24,1 млрд, что на 2% больше, чему способствовали большие оборотные балансы в карточных услугах и более высокие оптовые депозиты. Исключая дивизион рынков, он составил $23,4 млрд, примерно на уровне прошлого года, поскольку более низкие процентные ставки и более тонкие маржи по депозитам компенсировали часть прибыли.

Налоговые доходы составили $23 млрд, что на 16% больше, чему способствовали более высокие комиссии за управление активами, более сильные результаты инвестиционного банкинга, доходы от автолизинга и рост платежей, согласно отчету.

Расходы также выросли. Непроцентные расходы достигли $24,3 млрд, что на 8% больше, отражая более высокую зарплату, увеличение числа сотрудников фронт-офиса, более высокие расходы на брокерские услуги и дистрибуцию, более steepную амортизацию автолизинга и более высокие маркетинговые расходы. Эти расходы были частично сбалансированы более низкими юридическими издержками.

JPMorgan также увеличила подушку безопасности на случай потенциальных убытков по кредитам. Резерв на кредитные убытки составил $3,4 млрд по сравнению с $3,1 млрд в прошлом году. Чистые списания выросли на $506 млн до $2,6 млрд, чему способствовали оптовый сегмент и кредитные карты. Компания добавила $810 млн в резервы, включая $608 млн в потребительском кредитовании и $205 млн в оптовом сегменте.

В том же квартале прошлого года наращивание резервов составило $1 млрд, а списания составили $2,1 млрд.

В более широком масштабе отрасли крупные банки расширили свое преимущество перед мелкими кредиторами. Индекс KBW Bank вырос почти на 15% в этом году, в то время как индекс KBW Regional Banking Index снизился примерно на 1%. Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo также отчитались во вторник, а Bank of America и Morgan Stanley последуют за ними в среду.