Relatório de lucros do JPMorgan no Q3 supera expectativas; boom em negociações e fusões impulsiona lucros

O JPMorgan superou as previsões de Wall Street em seu relatório de lucros do terceiro trimestre na terça-feira, com lucro e receita disparando muito além das expectativas, pois trading e banco de investimento trouxeram literalmente mais de US$ 700 milhões do que os analistas previram.

No relatório de lucros, o JPMorgan disse que seu lucro líquido subiu 12% em relação ao ano anterior para US$ 14,39 bilhões, igual a US$ 5,07 por ação, superando a previsão de US$ 4,84 por ação da LSEG. A receita do banco disparou 9% para US$ 47,12 bilhões, adicionando aproximadamente US$ 700 milhões acima das estimativas.

Até agora este ano, os principais bancos dos EUA se beneficiaram da agenda econômica do Presidente Donald Trump, enquanto uma supervisão mais leve de fusões e requisitos de capital impulsionou a negociação de acordos.

Os índices de ações S&P, Dow e Nasdaq também fizeram mais de uma dúzia de máximas históricas este ano, o que elevou as unidades de gestão de patrimônio em bancos como JPMorgan, dando-lhes um vento a favor dos ganhos dos clientes em ativos de risco, de acordo com o relatório.

Mesas de trading e banqueiros de investimento alimentam uma surpresa de US$ 700 milhões

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, disse que cada linha de negócio principal entregou resultados fortes, mas alertou que a economia enfrentava crescente incerteza. “Embora tenha havido alguns sinais de suavização, particularmente no crescimento do emprego, a economia dos EUA permaneceu geralmente resiliente”, disse ele no relatório de lucros. “No entanto, continua havendo um grau elevado de incerteza decorrente de condições geopolíticas complexas, tarifas e incerteza comercial, preços de ativos elevados e o risco de inflação persistente.”

Jamie acrescentou que o banco corporativo e de investimento viu as taxas subirem 16% à medida que as atividades de mercados de capitais de ações e M&A ganharam força em meio a condições de mercado favoráveis.

A divisão de mercados trouxe um recorde de US$ 8,9 bilhões em receita trimestral, um aumento de 25% ano a ano, impulsionado por maior atividade dos clientes e demanda por financiamento. No banking ao consumidor, o JPMorgan ficou em #1 em depósitos de varejo nos EUA pelo quinto ano consecutivo e adicionou mais de 400.000 novas contas correntes no trimestre, de acordo com Jamie.

A gestão de patrimônio registrou outro marco com 43.000 investidores de primeira viagem, enquanto a divisão de gestão de ativos e patrimônio do JPMorgan relatou US$ 6 bilhões em receita e US$ 109 bilhões em entradas líquidas.

Jamie disse aos funcionários e acionistas que: “Quero agradecer aos nossos funcionários excepcionais em todo o mundo. Sua paixão e dedicação nos distinguem e nos permitem ser parceiros confiáveis para nossos clientes e comunidades, incluindo consumidores, pequenas e grandes empresas, escolas, cidades, estados e países.”

Custos sobem, reservas de perda de empréstimos crescem, mas os lucros continuam subindo

A receita de juros líquidos do JPMorgan atingiu US$ 24,1 bilhões, um aumento de 2%, ajudada por saldos giratórios maiores nos serviços de cartão e depósitos no atacado mais altos. Excluindo a divisão de mercados, ficou em US$ 23,4 bilhões, aproximadamente inalterada em relação ao ano passado, à medida que taxas de juros mais baixas e margens de depósito mais finas compensaram alguns ganhos.

A receita não financeira totalizou US$ 23 bilhões, um aumento de 16%, impulsionada por taxas mais altas de gestão de ativos, resultados mais fortes de banco de investimento, renda de leasing de automóveis e crescimento de pagamentos, de acordo com o relatório.

As despesas também subiram. A despesa não financeira atingiu US$ 24,3 bilhões, um aumento de 8%, refletindo salários mais altos, uma força de trabalho de front-office maior, mais custos de corretagem e distribuição, depreciação mais acentuada de leasing de automóveis e gastos mais pesados com marketing. Esses foram parcialmente equilibrados por custos legais mais baixos.

JPMorgan também aumentou sua reserva para possíveis perdas de empréstimos. A provisão para perdas de crédito ficou em US$ 3,4 bilhões, comparado a US$ 3,1 bilhões no ano passado. As baixas líquidas subiram US$ 506 milhões para US$ 2,6 bilhões, lideradas pelas unidades de atacado e cartão de crédito. A empresa adicionou US$ 810 milhões em reservas, incluindo US$ 608 milhões em empréstimos ao consumidor e US$ 205 milhões no atacado.

No mesmo trimestre do ano passado, a construção da reserva foi de US$ 1 bilhão, com baixas de US$ 2,1 bilhões.

Em toda a indústria mais ampla, os grandes bancos ampliaram sua liderança sobre os menores credores. O Índice KBW Bank está subindo quase 15% este ano, enquanto o Índice KBW Regional Banking caiu cerca de 1%. Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo também relataram na terça-feira, com Bank of America e Morgan Stanley programados para seguir na quarta-feira.