El informe de ganancias del Q3 de JPMorgan supera las estimaciones mientras el auge de trading y operaciones impulsa las ganancias

JPMorgan superó las previsiones de Wall Street en su informe de ganancias del tercer trimestre el martes, con ganancias e ingresos que se dispararon muy más allá de las expectativas mientras el trading y la banca de inversión generaron literalmente más de 700 millones de dólares de lo que los analistas predijeron.

En el informe de ganancias, JPMorgan dijo que su ingreso neto subió un 12% respecto al año anterior hasta 14.390 millones de dólares, igual a 5,07 dólares por acción, superando la previsión de 4,84 dólares por acción de LSEG. Los ingresos del banco se dispararon un 9% hasta 47.120 millones de dólares, añadiendo aproximadamente 700 millones de dólares por encima de las estimaciones.

Hasta ahora este año, los principales prestamistas de EE. UU. se han beneficiado de la agenda económica del presidente Donald Trump, mientras que una supervisión más ligera de fusiones y requisitos de capital ha impulsado las operaciones.

Los índices bursátiles S&P, el Dow y el Nasdaq también han marcado más de una docena de máximos históricos este año, lo que elevó las unidades de gestión de patrimonio en bancos como JPMorgan, dándoles un viento a favor de las ganancias de clientes en activos de riesgo, según el informe.

Mesas de trading y banqueros de inversión alimentan una sorpresa de 700 millones de dólares

El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que cada línea de negocio principal entregó resultados sólidos pero advirtió que la economía enfrentaba creciente incertidumbre. «Aunque ha habido algunas señales de debilitamiento, particularmente en el crecimiento del empleo, la economía de EE. UU. generalmente permaneció resiliente», dijo en el informe de ganancias. «Sin embargo, continúa habiendo un grado elevado de incertidumbre derivado de condiciones geopolíticas complejas, aranceles e incertidumbre comercial, precios de activos elevados y el riesgo de inflación persistente.»

Jamie añadió que el banco corporativo y de inversión vio aumentar las tarifas un 16% a medida que la actividad de mercados de capitales de acciones y fusiones y adquisiciones se recuperó en medio de condiciones de mercado favorables.

La división de mercados generó un récord de 8.900 millones de dólares en ingresos trimestrales, un aumento del 25% interanual, impulsada por mayor actividad de clientes y demanda de financiación. En banca minorista, JPMorgan se ubicó en el #1 en depósitos minoristas de EE. UU. por quinto año consecutivo y añadió más de 400.000 nuevas cuentas corrientes en el trimestre, según Jamie.

La gestión de patrimonio marcó otro hito con 43.000 inversores por primera vez, mientras que la división de gestión de activos y patrimonio de JPMorgan reportó 6.000 millones de dólares en ingresos y 109.000 millones de dólares en entradas netas.

Jamie dijo a los empleados y accionistas: «Quiero agradecer a nuestros excepcionales empleados de todo el mundo. Su pasión y dedicación nos diferencian y nos permiten ser socios de confianza para nuestros clientes y comunidades, incluidos consumidores, pequeñas y grandes empresas, escuelas, ciudades, estados y países».

Los costos aumentan, las reservas por pérdidas crediticias crecen, pero los beneficios siguen subiendo

El ingreso por interés neto de JPMorgan alcanzó los 24.100 millones de dólares, un aumento del 2%, impulsado por saldos giratorios más altos en los servicios de tarjetas y depósitos al por mayor más elevados. Excluyendo la división de mercados, se situó en 23.400 millones de dólares, prácticamente sin cambios respecto al año anterior, ya que las tasas de interés más bajas y los márgenes de depósito más estrechos compensaron parte de las ganancias.

Los ingresos no por intereses totalizaron 23.000 millones de dólares, un aumento del 16%, impulsados por mayores tarifas de gestión de activos, mejores resultados de banca de inversión, ingresos de arrendamiento de automóviles y crecimiento de pagos, según el informe.

Los gastos también aumentaron. El gasto no relacionado con intereses alcanzó los 24.300 millones de dólares, un aumento del 8%, reflejando salarios más altos, una fuerza laboral de oficina frontal más grande, mayores costos de corretaje y distribución, una depreciación más pronunciada de los arrendamientos de automóviles y un mayor gasto en marketing. Estos se vieron parcialmente compensados por menores costos legales.

JPMorgan también aumentó su colchón para posibles pérdidas de préstamos. La provisión para pérdidas crediticias se situó en 3.400 millones de dólares, en comparación con 3.100 millones el año pasado. Las bajas netas aumentaron en 506 millones de dólares hasta 2.600 millones de dólares, lideradas por las unidades de mayorista y tarjetas de crédito. La firma añadió 810 millones de dólares en reservas, incluyendo 608 millones en préstamos al consumidor y 205 millones en mayorista.

En el mismo trimestre del año anterior, la construcción de reservas fue de 1.000 millones de dólares, con bajas (charge-offs) de 2.100 millones de dólares.

En toda la industria en general, los grandes bancos han ampliado su ventaja sobre los prestamistas más pequeños. El Índice KBW Bank ha subido casi un 15% este año, mientras que el Índice KBW Regional Banking ha caído aproximadamente un 1%. Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo también informaron el martes, con Bank of America y Morgan Stanley programados para hacerlo el miércoles.