La frenesia cinese per i robot si arresta mentre i sostenitori diventano cauti sulle sorprendenti IPO e sui rialzi azionari

L'interesse degli investitori per le azioni cinesi del settore dei robot si sta rapidamente esaurendo. Dopo mesi di video virali di robot che ballano e di ridicoli rialzi azionari, finalmente si vedono le crepe, dopo che la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e le Riforme cinese ha lanciato l'allarme il 20 novembre, affermando che il settore è in preda all'entusiasmo e al sovraffollamento.

A ottobre, l'indice Solactive China Humanoid Robotics è aumentato di quasi il 60% dall'inizio dell'anno, grazie al sostegno del governo e ai video di robot che fanno kickboxing e gareggiano diventati virali su TikTok, Instagram e Twitter.

Al momento della stesura di questo articolo, l'indice è in calo del 20% e, secondo Bloomberg, oltre 150 aziende stanno costruendo robot pressoché identicidentquindi questa ondata di uniformità potrebbe soffocare i veri sforzi di ricerca e sviluppo.

La società cinese UBTech Robotics ha più che raddoppiato il valore delle sue azioni dall'inizio dell'anno, nonostante abbia registrato una perdita di 414 milioni di yen (58,5 milioni di dollari) solo nel primo semestre.

Persino Morgan Stanley ha gettato ombra. I suoi analisti hanno avvertito che i casi d'uso industriale effettivi sono deboli e che l'efficienza dei robot umanoidi è ancora inferiore a quella degli esseri umani. Mentre gli ottimisti scommettono su 100.000 unità vendute nel 2026, Morgan Stanley prevede solo circa 12.000 unità quell'anno e 114.000 entro il 2030.

I governi locali promuovono i robot spazzatura mentre la Cina reprime

Il governo centrale è inoltre preoccupato che le amministrazioni locali si lancino in progetti tecnologici senza un'adeguata pianificazione. Quest'anno, la Cina ha lanciato una campagna "anti-involuzione" per impedire che le industrie si cannibalizzino a vicenda con una concorrenza basata sul copia-incolla.

La frenesia è iniziata all'inizio di quest'anno, dopo che i robot della Unitree Technology, con sede a Hangzhou, sono diventati virali durante il Gala del Festival di Primavera. Ciò ha posto i robot umanoidi al centro del nuovo piano quinquennale cinese, in cui il settore è stato nominato uno dei sei principali motori di crescita fino al 2030. Ciò ha alimentato maggiori investimenti, più imitazioni e, ora, maggiori preoccupazioni da parte del governo.

Tuttavia, non tutti sono in corsa per l'uscita. Citigroup prevede una crescita "esponenziale" nella produzione di robot umanoidi il prossimo anno. E alcuni ritengono che i minori costi di produzione e l'enorme base ingegneristica della Cina le offrano un vantaggio a lungo termine. Ma anche gli ottimisti ammettono che il breve termine potrebbe rivelarsi difficile.

Secondo Goldman Sachs, il successo futuro dipende da due fattori: applicazioni concrete etronprestazioni del prodotto. Senza questi fattori, tutti i video virali e le IPO a sorpresa non significheranno molto.

"Guardando al futuro, man mano che la produzione su larga scala riduce i costi, i componenti principali diventano localizzati e le applicazioni B2B guadagnano trac, il percorso di crescita del settore diventerà più chiaro e la redditività emergerà gradualmente", ha affermato Cheng Qiang, capo economista di Topsperity Securities.