La frenesia dei robot in Cina si ferma mentre i credenti diventano cauti su IPO e rally azionari sorprendenti

L'appetito degli investitori per le azioni dei robot in Cina si sta prosciugando rapidamente. Dopo mesi di video virali di balli di robot e aumenti ridicoli delle azioni, le crepe stanno finalmente mostrando, dopo che la Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma della Cina ha avvertito il 20 novembre che il settore sta bollendo con iperbole e sovraffollamento.

L'indice Solactive China Humanoid Robotics è aumentato di quasi il 60% da inizio anno a ottobre, grazie al sostegno governativo e ai clip di robot che fanno kickboxing e corse che diventano virali su TikTok, Instagram e Twitter.

All'ora di stampa, l'indice è attualmente in calo del 20%, e secondo Bloomberg, oltre 150 aziende stanno costruendo robot quasi identici, quindi questa inondazione di uniformità potrebbe schiacciare i veri sforzi di R&D.

UBTech Robotics della Cina ha visto il suo valore azionario più che raddoppiare da inizio anno, anche se ha riportato una perdita di ¥414 milioni ($58,5 milioni) solo nel primo semestre.

Anche Morgan Stanley ha lanciato critiche. I loro analisti hanno avvertito che i casi d'uso industriali reali sono deboli e che l'efficienza dei robot umanoidi è ancora indietro rispetto agli esseri umani. Mentre gli ottimisti scommettono su 100.000 unità vendute nel 2026, Morgan Stanley vede solo circa 12.000 unità quell'anno e 114.000 entro il 2030.

I governi locali spingono robot scadenti mentre la Cina reprime

Il governo centrale è anche preoccupato per i governi locali che si precipitano nei progetti tecnologici senza una pianificazione adeguata. Quest'anno, la Cina ha lanciato una campagna di "anti-involuzione" per impedire alle industrie di cannibalizzarsi con una competizione copia-incolla.

La frenesia è iniziata all'inizio di quest'anno dopo che i robot di Unitree Technology con sede a Hangzhou sono diventati virali durante il Gala della Festa di Primavera. Questo ha messo i robot umanoidi al centro del nuovo piano quinquennale della Cina, dove l'industria è stata nominata uno dei sei principali motori di crescita fino al 2030. Questo ha alimentato più investimenti, più copie e ora, più preoccupazione governativa.

Tuttavia, non tutti stanno correndo verso l'uscita. Citigroup prevede una crescita "esponenziale" nella produzione di robot umanoidi il prossimo anno. E alcuni credono che i costi di produzione più bassi della Cina e la sua massiccia base di ingegneria le diano un vantaggio a lungo termine. Ma anche gli ottimisti ammettono che il breve termine potrebbe essere difficile.

Secondo Goldman Sachs, il successo futuro dipende da due cose: applicazioni nel mondo reale e forte performance del prodotto. Senza questo, tutti i video virali e le IPO ambiziose non significheranno molto.

"Guardando avanti, man mano che la produzione su scala guida i costi verso il basso, i componenti principali diventano localizzati e le applicazioni B2B guadagnano trazione, il percorso di crescita dell'industria diventerà più chiaro e la redditività emergerà gradualmente", ha detto Cheng Qiang, economista capo di Topsperity Securities.