Valute latinoamericane della settimana: l'inflazione del Brasile aumenta meno del previsto

In Brasile, il real ha registrato un aumento dello 0,1% contro il dollaro poiché l'inflazione è risultata inferiore al previsto ad agosto. Nel frattempo, le valute latinoamericane hanno registrato un calo al minimo di tre settimane questa settimana in una sessione di trading volatile, influenzata principalmente dalle perdite del peso messicano. Contemporaneamente, il dollaro ha mantenuto il suo picco di sei mesi, influenzato da preoccupazioni sulla Cina e sulla crescita economica globale.

Le valute latinoamericane diminuiscono contro il dollaro

L'indice MSCI delle valute latinoamericane ha registrato un calo dello 0,2% contro il dollaro. Il peso messicano, d'altra parte, ha affrontato la sua quinta sessione consecutiva di calo contro il dollaro, scivolando dello 0,7%. D'altra parte, l'economia più grande del Sud America ha visto un aumento dello 0,05%, rispetto all'aumento dello 0,4% di luglio.

I sondaggi degli economisti suggeriscono che l'inflazione del Messico si prevede abbia rallentato ad agosto per il settimo mese consecutivo, con l'indice principale strettamente monitorato che dovrebbe tornare ai livelli del 2021. Nel frattempo, il peso cileno ha registrato un calo dello 0,1% dopo la revisione al ribasso della banca centrale della sua stima delle prestazioni economiche per il 2023. La banca prevede ora nessuna crescita del prodotto interno lordo nello scenario più ottimistico dopo aver tagliato il suo tasso di interesse di riferimento di 75 punti base all'1,5% martedì in una decisione unanime.

Goldman Sachs ha notato che si prevede un altro taglio di 75 punti base nelle due riunioni rimanenti (ottobre e dicembre) per un tasso di politica monetaria di fine anno dell'8,0%. Inoltre, il sol peruviano ha registrato un calo del valore dello 0,4%.

In tutto il mercato azionario latinoamericano, si è registrato un calo dello 0,5%. Tuttavia, l'indice Bovespa del Brasile ha mostrato un aumento dello 0,4%. È notevole che Petrobras abbia registrato un aumento del 1,0% dopo che la compagnia petrolifera statale ha stipulato contratti con la compagnia del gas Compagas per la fornitura di gas naturale, del valore di circa 6,4 miliardi di Reais (1,28 miliardi di dollari).

Vale, la società mineraria brasiliana, ha registrato un leggero aumento dello 0,1% dopo aver annunciato un accordo con H2 Green Steel, con sede in Svezia, per esplorare il potenziale sviluppo di hub industriali in Brasile e Nord America.

In altri sviluppi significativi, Codelco del Cile ha raccolto con successo 2 miliardi di dollari in un'offerta di obbligazioni a New York martedì. Come principale produttore mondiale di rame, Codelco mira a garantire finanziamenti per un'iniziativa di investimento volta a rivitalizzare i suoi livelli di produzione.

Per quanto riguarda gli altri mercati emergenti, lo zloty polacco ha registrato un forte calo dell'1,4% al minimo di quattro mesi dopo la decisione della banca centrale di ridurre il suo tasso di interesse principale di 75 punti base al 6,00%. Inoltre, ci sono state indicazioni che un ulteriore taglio dei tassi potrebbe essere all'orizzonte a settembre se l'inflazione fosse scesa a un solo cifra.

Crollo delle entrate fiscali in un'economia brasiliana che performa bene

Nonostante il Brasile abbia registrato una significativa crescita economica che ha superato le proiezioni iniziali nella prima metà dell'anno, le entrate fiscali sono diminuite drasticamente. Questa discrepanza evidenzia le preoccupazioni riguardo ai nuovi ambiziosi obiettivi fiscali del governo centrale e ha interrotto i piani per una vasta riforma fiscale.

La divergenza tra una solida crescita economica e scarse entrate governative può essere attribuita alle forze trainanti dietro la recente ripresa economica del Brasile. Un inizio forte del 2023, caratterizzato da un raccolto eccezionale unito a una solida produzione di petrolio e minerario, ha posizionato l'economia per crescere di oltre il 3% quest'anno. Questo contrasta nettamente con la previsione di crescita inferiore all'1% formulata dalla maggior parte degli economisti all'inizio dell'anno.

Tuttavia, gli esportatori brasiliani di materie prime subiscono un carico fiscale più leggero rispetto ai dettaglianti e alle industrie pesanti. Questo sostiene efficacemente il Prodotto Interno Lordo (PIL) più di quanto faccia le entrate governative. Secondo Rafaela Vitoria, Chief Economist di Banco Inter, questa dinamica probabilmente rimarrà invariata. Si prevede che la raccolta fiscale nel secondo semestre del 2023 rimarrà stagnante, in particolare nei settori manifatturiero e della vendita al dettaglio.

Un funzionario del Ministero delle Finanze del Brasile ha confermato che una parte sostanziale della crescita imprevista di quest'anno dovrebbe provenire dal settore agricolo relativamente poco tassato, sebbene queste informazioni siano state condivise a condizione di anonimato per la loro natura interna.

A giugno, le entrate del governo centrale hanno registrato un calo del 5% in termini reali rispetto all'anno precedente. Ciò ha portato il Ministero delle Finanze a rivedere la sua stima per il disavanzo primario di quest'anno a 145 miliardi di reais, equivalenti all'1,4% del PIL. Di conseguenza, il ministero sta implementando rapidamente misure di emergenza per aumentare le entrate fiscali entro l'anno successivo, in seguito a nuove normative fiscali che obbligano il governo ad eliminare questo disavanzo.

Tuttavia, questo approccio ha sollevato preoccupazioni tra alcune persone all'interno del Ministero delle Finanze, come riferito da altri due funzionari del ministero. Temono che la fretta di ottenere entrate aggiuntive potrebbe minare l'iniziativa più ampia di revisione del codice fiscale nell'economia più grande dell'America Latina. Il Ministro delle Finanze Fernando Haddad aveva inizialmente fatto passi avanti al Congresso per consolidare le tasse sui consumi e si era impegnato ad avviare una riforma delle imposte sul reddito nel secondo semestre dell'anno.

Tuttavia, il presidente Luiz Inacio Lula da Silva ha aumentato le tasse sui fondi di investimento a capitale fisso tramite un decreto esecutivo e ha proposto di chiudere una scappatoia fiscale relativa ai dividendi agli azionisti. Queste misure erano originariamente destinate a essere discusse come parte della riforma completa della tassa sul reddito in Congresso, ma ora hanno preso il sopravvento nel dibattito.

Emirati Arabi Uniti e Brasile entrano in partnership

Gli Emirati Arabi Uniti e il Brasile hanno stretto una partnership per facilitare lo scambio di conoscenze ed esperienze in economia come parte del programma di scambio di esperienze del governo degli Emirati. Questa collaborazione è stata annunciata durante una visita di una delegazione di funzionari brasiliani agli Emirati Arabi Uniti, come confermato da un comunicato del Ministero degli Affari di Gabinetto degli Emirati Arabi Uniti.

Il Ministro dell'Economia, Abdulla Bin Touq, ha sottolineato che questa partnership avrebbe fornito ai team negli Emirati Arabi Uniti e in Brasile approfondimenti sulle migliori pratiche governative e competenze. Inoltre, mira a evidenziare le opportunità di investimento per gli imprenditori di entrambe le nazioni per catalizzare una crescita significativa nella cooperazione economica e commerciale. Inoltre, l'iniziativa cerca di esplorare le vie per la condivisione di conoscenze relative alle iniziative governative e allo sviluppo economico sostenibile. Le delegazioni degli Emirati Arabi Uniti e del Brasile hanno scambiato le migliori pratiche in aree critiche di politica ed economia, comprendendo il commercio estero, gli investimenti, lo sviluppo economico, la proprietà intellettuale, l'antiriciclaggio e la concorrenza.