Monedas de América Latina durante la semana: la inflación de Brasil aumenta menos de lo esperado

En Brasil, el real vio un aumento del 0,1% frente al dólar ya que la inflación fue menor de lo esperado en agosto. Mientras tanto, las monedas de América Latina experimentaron una caída a un mínimo de tres semanas esta semana en una sesión de trading volátil, influenciada principalmente por las pérdidas del peso mexicano. Simultáneamente, el dólar mantuvo su pico de seis meses, influenciado por las preocupaciones sobre China y el crecimiento económico global.

Las monedas de América Latina disminuyen frente al dólar

El índice de monedas de América Latina de MSCI registró una disminución del 0,2% frente al dólar. El peso mexicano, por otro lado, enfrentó su quinta sesión consecutiva de caída frente al billete verde, deslizándose un 0,7%. Por otro lado, la economía más grande de Sudamérica vio un aumento del 0,05%, en comparación con el aumento del 0,4% en julio.

Las encuestas de economistas sugieren que la inflación de México se espera que haya disminuido en agosto por séptimo mes consecutivo, con el índice central, ampliamente monitoreado, previsto para volver a los niveles de 2021. Mientras tanto, el peso chileno experimentó una caída del 0,1% tras la revisión a la baja del banco central de su estimación de desempeño económico para 2023. El banco ahora prevé un crecimiento nulo del producto interno bruto en el escenario más optimista después de que recortara su tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos al 9,5% el martes en una decisión unánime.

Goldman Sachs señaló que esperan otros recortes de 75 puntos básicos en las dos reuniones restantes (octubre y diciembre) para una tasa de política monetaria final de año del 8,0%. Además, el sol peruano experimentó una disminución del 0,4% en su valor.

En las acciones de América Latina, hubo una disminución del 0,5%. Sin embargo, el índice Bovespa de Brasil mostró un aumento del 0,4%. Cabe destacar que Petrobras experimentó un aumento del 1,0% después de que la compañía petrolera estatal celebrara contratos con la compañía de gas Compagas para el suministro de gas natural, valorados en aproximadamente 6.400 millones de reales (1.280 millones de dólares).

Vale, la compañía minera brasileña, vio un ligero aumento del 0,1% después de anunciar un acuerdo con H2 Green Steel, con sede en Suecia, para explorar el posible desarrollo de centros industriales en Brasil y América del Norte.

En otros desarrollos significativos, Codelco de Chile recaudó exitosamente 2.000 millones de dólares en una oferta de bonos en Nueva York el martes. Como el principal productor de cobre del mundo, Codelco busca asegurar fondos para una iniciativa de inversión para revitalizar sus niveles de producción.

Con respecto a otros mercados emergentes, el zloty polaco experimentó una fuerte caída del 1,4% hasta un mínimo de cuatro meses tras la decisión del banco central de reducir su tasa de interés principal en 75 puntos básicos al 6,00%. Además, hubo indicios de que otro recorte de tasas podría estar en el horizonte en septiembre si la inflación caía a un solo dígito.

Caída de impuestos en la economía brasileña que supera expectativas

A pesar de que Brasil experimentó un crecimiento económico significativo que superó las proyecciones iniciales en la primera mitad del año, los ingresos fiscales han disminuido drásticamente. Esta discrepancia destaca las preocupaciones sobre los nuevos objetivos fiscales ambiciosos del gobierno central y ha interrumpido los planes para una reforma fiscal extensa.

La divergencia entre el sólido crecimiento económico y los ingresos gubernamentales decepcionantes puede atribuirse a las fuerzas impulsoras detrás del reciente repunte económico de Brasil. Un comienzo fuerte para 2023, caracterizado por una cosecha excepcional junto con una producción robusta de petróleo y minería, ha posicionado a la economía para crecer más del 3% este año. Esto contrasta marcadamente con la previsión de crecimiento inferior al 1% pronosticada por la mayoría de los economistas al comienzo del año.

Sin embargo, los exportadores de materias primas de Brasil soportan una carga fiscal más ligera que los minoristas y las industrias pesadas. Eso fortalece efectivamente el Producto Interno Bruto (PIB) más de lo que lo hace para los ingresos gubernamentales. Según Rafaela Vitoria, la economista jefe de Banco Inter, esta dinámica probablemente se mantendrá igual. Anticipa que la recaudación de impuestos en la segunda mitad de 2023 se mantendrá estancada, particularmente en los sectores manufacturero y minorista.

Un funcionario del Ministerio de Finanzas de Brasil confirmó que una parte sustancial del crecimiento inesperado de este año se espera que provenga del sector agrícola relativamente poco gravado, aunque esta información se compartió bajo condición de anonimato debido a su naturaleza interna.

A partir de junio, los ingresos del gobierno central han experimentado una disminución del 5% en términos reales en comparación con el año anterior. Eso llevó al Ministerio de Finanzas a revisar su estimación para el déficit primario de este año a 145.000 millones de reales, equivalente al 1,4% del PIB. En consecuencia, el ministerio está implementando rápidamente medidas de emergencia para fortalecer los ingresos fiscales para el próximo año, siguiendo nuevas regulaciones fiscales que obligan al gobierno a eliminar este déficit.

Sin embargo, este enfoque ha generado preocupaciones entre ciertas personas dentro del Ministerio de Finanzas, según informaron otros dos funcionarios del ministerio. Temen que la prisa por obtener ingresos adicionales pueda socavar la iniciativa más amplia de renovar el código tributario en la economía más grande de América Latina. El ministro de Finanzas, Fernando Haddad, había logrado avances inicialmente en el Congreso hacia la consolidación de los impuestos al consumo y se había comprometido a iniciar una reforma del impuesto a la renta en la segunda mitad del año.

No obstante, el presidente Luiz Inacio Lula da Silva ha aumentado los impuestos sobre los fondos de inversión de capital cerrado mediante una orden ejecutiva y propuesto cerrar una laguna fiscal relacionada con los pagos a los accionistas. Estas medidas estaban originalmente programadas para discutirse como parte de la reforma integral del impuesto a la renta en el Congreso, pero ahora han tomado prioridad en el debate.

Emiratos Árabes Unidos y Brasil entran en asociación

Los Emiratos Árabes Unidos y Brasil han forjado una asociación para facilitar el intercambio de conocimientos y experiencia en economía como parte del programa de intercambio de experiencias gubernamentales de los Emiratos. Esta colaboración fue anunciada durante una visita de una delegación de funcionarios brasileños a los Emiratos Árabes Unidos, según confirmó un comunicado del Ministerio de Asuntos del Gabinete de los EAU.

El Ministro de Economía, Abdulla Bin Touq, enfatizó que esta asociación proporcionaría a los equipos tanto en los EAU como en Brasil conocimientos sobre las mejores prácticas gubernamentales y experiencia. Además, tiene como objetivo destacar las oportunidades de inversión para emprendedores de ambas naciones para catalizar un crecimiento significativo en la cooperación económica y comercial. Además, la iniciativa busca explorar vías para compartir conocimientos relacionados con iniciativas gubernamentales y desarrollo económico sostenible. Las delegaciones de los EAU y Brasil intercambiaron mejores prácticas en áreas críticas de política y estrategia económica, que abarcan el comercio exterior, la inversión, el desarrollo económico, la propiedad intelectual, la lucha contra el lavado de dinero y la competencia.