주간의 라틴 아메리카 통화: 브라질 인플레이션이 예상보다 덜 증가

브라질에서 레알은 8월 인플레이션이 예상보다 낮게 나왔음에도 불구하고 달러 대비 0.1% 상승했습니다. 한편, 라틴 아메리카 통화들은 이번 주 멕시코 페소의 손실에 주로 영향을 받아 변동성 있는 거래 세션에서 3주 만에 저점을 기록했습니다. 동시에 달러는 중국과 글로벌 경제 성장에 대한 우려의 영향을 받아 6개월 만에 최고치를 유지했습니다.

라틴 아메리카 통화들이 달러 대비 하락

MSCI의 라틴 아메리카 통화 지수는 달러 대비 0.2% 하락했습니다. 반면 멕시코 페소는 그린백 대비 5번째 연속 하락 세션을 겪으며 0.7% 하락했습니다. 한편, 남미 최대 경제국은 7월의 0.4% 상승과 비교하여 0.05% 상승했습니다.

경제학자들의 설문 조사에 따르면 멕시코의 인플레이션은 7개월 연속으로 8월에 둔화되었을 것으로 예상되며, 밀접하게 모니터링되는 핵심 지수는 2021년 수준으로 돌아갈 것으로 예상됩니다. 한편, 칠레 페소는 중앙은행이 2023년 경제 성장 전망을 하향 조정함에 따라 0.1% 하락했습니다. 은행은 이제 기준 금리를 75bp 인하한 9.5%로 낮춘 화요일의 만장일치 결정 이후 가장 낙관적인 시나리오에서 국내총생산(GDP) 성장률이 제로일 것으로 전망합니다.

골드만 삭스는 남은 두 차례 회의(10월 및 12월)에서 추가로 75bp의 금리 인하를 예상하며, 연초 기준 금리를 8.0%로 설정할 것이라고 밝혔습니다. 또한 페루 솔은 가치가 0.4% 하락했습니다.

라틴 아메리카 주식 전반적으로 0.5% 하락했습니다. 그러나 브라질의 보베스파 지수는 0.4% 상승했습니다. 주목할 만한 점은 국영 석유 회사인 Petrobras가 Compagas 가스 회사와 약 64억 레알($12.8억) 규모의 천연 가스 공급 계약을 체결한 후 1.0% 급등했다는 것입니다.

브라질의 광산 기업 발레는 스웨덴 기반의 H2 그린 스틸과 브라질 및 북미에서 산업 허브 개발 가능성을 탐구하기 위한 협정을 발표하면서 0.1% 소폭 상승했습니다.

기타 주요 동향으로, 칠레의 코델코는 화요일 뉴욕에서 20억 달러 규모의 채권 발행을 성공적으로 완료했습니다. 세계 최대 구리 생산자인 코델코는 생산량 부활을 위한 투자 계획에 자금을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.

기타 신흥 시장과 관련하여, 폴란드 즐로티는 중앙은행이 주요 금리를 75bp 인하하여 6.00%로 낮춘 결정에 따라 4개월 만에 최저치인 1.4% 급락했습니다. 또한 인플레이션이 한 자릿수로 떨어질 경우 9월에 추가 금리 인하가 있을 수 있다는 신호도 있었습니다.

호조세를 보이는 브라질 경제의 세금 감소

브라질은 올해 상반기에 초기 전망을 상회하는 상당한 경제 성장을 경험했지만, 세금 수입은 급감했습니다. 이러한 불일치는 중앙 정부의 새로운 재정 목표에 대한 우려를 제기하며 광범위한 세제 개혁 계획을 방해했습니다.

견고한 경제 성장과 실망스러운 정부 수입 간의 차이는 브라질의 최근 경제 호황을 주도한 힘에 기인할 수 있습니다. 2023년 초 exceptional한 수확과 견고한 석유 및 광산 생산으로 특징지어진 강력한 시작은 올해 경제가 3% 이상 성장할 수 있는 위치를 마련했습니다. 이는年初 대부분의 경제학자들이 예측한 1% 미만의 성장률과 극명하게 대조됩니다.

그러나 브라질의 원자재 수출업자는 소매업 및 중공업보다 가벼운 세금 부담을 지고 있습니다. 이는 정부 수입보다 국내총생산(GDP)을 더 크게 부양하는 효과를 낳습니다. Banco Inter의 수석 경제학자 라파엘라 비토리아에 따르면 이러한 역학은 동일하게 유지될 것으로 예상됩니다. 그녀는 2023년 하반기의 세금 징수가 제조업 및 소매업 부문에서 특히 정체될 것으로 전망합니다.

브라질 재무부 관리자는 이번 해의 예상치 못한 성장 상당 부분이 상대적으로 낮은 세금 부담을 지닌 농업 부문에서 기원할 것으로 예상된다고 확인했습니다. 다만 내부 정보라는 이유로 익명을 조건으로 공개되었습니다.

6월 기준, 중앙 정부의 수입은 전년 대비 실질적으로 5% 감소했습니다. 이로 인해 재무부는 올해의 1차 적자 추정치를 GDP의 1.4%에 해당하는 1,450억 레알로 수정했으며, 이에 따라 정부는 새로운 재정 규정에 따라 다음 해까지 이 적자를 제거하기 위해 세금 수입을 보강하기 위한 긴급 조치를 신속히 시행하고 있습니다.

그러나 다른 두 명의 재무부 관리자에 따르면, 이 접근 방식은 재무부 내 일부 인사들 사이에서 우려를 불러일으켰습니다. 그들은 추가 수입을 위한 성급한 조치가 라틴아메리카 최대 경제국인 브라질의 세제 개편이라는 광범위한 이니셔티브를 훼손할 수 있다고 우려했습니다. 페르난두 다다드 재무장관은 처음에 소비세 통합을 위해 의회에서 진전을 보였으며, 하반기에 소득세 개혁을 시작할 것을 약속했습니다.

그럼에도 불구하고 루이스 이나시우 룰라 다 시우바 대통령은 행정 명령을 통해 종자형 투자 펀드에 대한 세금을 인상했고 주주 배당금과 관련된 세금 구멍을 폐쇄할 것을 제안했습니다. 이러한 조치는 원래 의회에서의 포괄적인 소득세 개혁 논의의 일부로 예정되었지만 이제 논쟁에서 우선순위를 차지하게 되었습니다.

UAE와 브라질, 파트너십 체결

UAE와 브라질은 에미리트 정부 경험 교환 프로그램의 일환으로 경제 분야에서 지식과 전문 지식을 교환하기 위한 파트너십을 체결했습니다. 이 협력은 UAE 내각 사무부 성명에 확인된 바와 같이 브라질 관리단의 UAE UAE 방문 중에 발표되었습니다.

경제부 장관 압둘라 빈 투크는 이 파트너십이 UAE와 브라질의 팀에게 최상의 정부 관행과 전문 지식에 대한 통찰력을 제공할 것이라고 강조했습니다. 또한 이 이니셔티브는 양국 기업가들의 투자 기회를 부각시켜 경제 및 무역 협력의 상당한 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다. 더 나아가 정부 이니셔티브 및 지속 가능한 경제 개발과 관련된 지식 공유 방안을 모색합니다. UAE와 브라질의 대표단은 대외 무역, 투자, 경제 개발, 지적 재산권, 자금세탁 방지, 경쟁 등 경제 정책 및 전략의 핵심 영역 전반에 걸쳐 모범 사례를 교환했습니다.