Moedas da América Latina na semana: a inflação do Brasil aumenta menos do que o esperado

No Brasil, o real teve um aumento de 0,1% em relação ao dólar, já que a inflação ficou abaixo do esperado em agosto. Enquanto isso, as moedas da América Latina experimentaram uma queda para o menor nível em três semanas nesta semana, em uma sessão de negociação volátil, influenciada principalmente pelas perdas no peso mexicano. Simultaneamente, o dólar manteve seu pico de seis meses, influenciado por preocupações sobre a China e o crescimento econômico global.

Moedas da América Latina diminuem em relação ao dólar

O índice da MSCI de moedas da América Latina registrou uma diminuição de 0,2% em relação ao dólar. O peso mexicano, por outro lado, enfrentou sua quinta sessão consecutiva de queda em relação ao dólar, recuando 0,7%. Por outro lado, a maior economia da América Sul registrou um aumento de 0,05%, em comparação com o aumento de 0,4% em julho.

As pesquisas de economistas sugerem que a inflação do México deve ter desacelerado em agosto pelo sétimo mês consecutivo, com o índice central, amplamente monitorado, previsto para retornar aos níveis de 2021. Enquanto isso, o peso chileno registrou uma queda de 0,1% após a revisão para baixo pelo banco central de sua estimativa de desempenho econômico de 2023. O banco agora prevê nenhum crescimento no produto interno bruto no cenário mais otimista, após cortar sua taxa de juros de referência em 75 pontos base para 9,5% na terça-feira, em decisão unânime.

O Goldman Sachs observou que esperam mais cortes de 75 pontos base nas duas reuniões restantes (outubro e dezembro) para uma taxa de política de fim de ano de 8,0%. Além disso, o sol peruano experimentou uma queda de 0,4% em valor.

Ações em toda a América Latina registraram uma queda de 0,5%. No entanto, o índice Bovespa do Brasil mostrou um aumento de 0,4%. Notavelmente, a Petrobras experimentou um aumento de 1,0% após a estatal de petróleo entrar em contratos com a empresa de gás Compagas para o fornecimento de gás natural, no valor de cerca de 6,4 bilhões de Reais (US$ 1,28 bilhão).

A Vale, empresa de mineração brasileira, registrou um leve aumento de 0,1% após anunciar um acordo com a H2 Green Steel, baseada na Suécia, para explorar o desenvolvimento potencial de polos industriais no Brasil e na América do Norte.

Em outros desenvolvimentos significativos, a Codelco do Chile levantou com sucesso US$ 2 bilhões em uma oferta de títulos em Nova York na terça-feira. Como a maior produtora de cobre do mundo, a Codelco visa garantir financiamento para uma iniciativa de investimento para revitalizar seus níveis de produção.

Em relação a outros mercados emergentes, o zloty da Polônia experimentou uma queda acentuada de 1,4% para o menor nível em quatro meses após a decisão do banco central de reduzir sua taxa de juros principal em 75 pontos base para 6,00%. Além disso, havia indicações de que outro corte de juros pode estar no horizonte em setembro, se a inflação cair para dígitos únicos.

Queda nos impostos na economia brasileira que supera expectativas

Apesar do Brasil experimentar um crescimento econômico significativo que superou as projeções iniciais no primeiro semestre do ano, a receita tributária diminuiu acentuadamente. Essa discrepância destaca preocupações sobre os novos e ambiciosos objetivos fiscais do governo central e interrompeu planos para uma reforma tributária extensiva.

A divergência entre o crescimento econômico robusto e a receita governamental decepcionante pode ser atribuída às forças motrizes por trás da recente alta econômica do Brasil. Um início forte em 2023, caracterizado por uma colheita excepcional combinada com uma produção robusta de petróleo e mineração, posicionou a economia para crescer mais de 3% este ano. Isso contrasta fortemente com a previsão de crescimento inferior a 1% feita pela maioria dos economistas no início do ano.

No entanto, os exportadores de commodities do Brasil suportam uma carga tributária mais leve do que os varejistas e a indústria pesada. Isso efetivamente impulsiona o Produto Interno Bruto (PIB) mais do que a receita governamental. De acordo com Rafaela Vitoria, Economista-Chefe do Banco Inter, essa dinâmica deve permanecer a mesma. Ela antecipa que a arrecadação de impostos no segundo semestre de 2023 permanecerá estagnada, particularmente nos setores de manufatura e varejo.

Um funcionário do Ministério das Finanças do Brasil confirmou que uma parte substancial do crescimento inesperado deste ano deve originar-se do setor agrícola, relativamente pouco tributado, embora essa informação tenha sido compartilhada sob condição de anonimato devido à sua natureza interna.

Até junho, a receita do governo central experimentou uma diminuição de 5% em termos reais em comparação com o ano anterior. Isso levou o Ministério das Finanças a revisar sua estimativa para o déficit primário deste ano para 145 bilhões de reais, equivalentes a 1,4% do PIB. Consequentemente, o ministério está implementando rapidamente medidas de emergência para aumentar a receita tributária até o próximo ano, seguindo novas regulamentações fiscais que obrigam o governo a eliminar esse déficit.

No entanto, essa abordagem levantou preocupações entre certas pessoas dentro do Ministério das Finanças, conforme relatado por dois outros funcionários do ministério. Eles temem que a pressa por receita adicional possa minar a iniciativa mais ampla de reformar o código tributário na maior economia da América Latina. O Ministro das Finanças, Fernando Haddad, havia inicialmente feito avanços no Congresso para consolidar os impostos sobre o consumo e prometeu iniciar uma reforma do imposto de renda no segundo semestre do ano.

No entanto, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva aumentou os impostos sobre fundos de investimento de capital fechado por meio de decreto executivo e propôs fechar uma brecha fiscal relacionada aos pagamentos aos acionistas. Essas medidas originalmente estavam programadas para serem discutidas como parte da reforma abrangente do imposto de renda no Congresso, mas agora ganharam prioridade no debate.

EAU e Brasil entram em parceria

Os Emirados Árabes Unidos (EAU) e o Brasil forjaram uma parceria para facilitar a troca de conhecimento e expertise em economia, como parte do programa de troca de experiências governamentais dos Emirados. Essa colaboração foi anunciada durante uma visita de uma delegação de funcionários brasileiros aos EAU, conforme confirmado por um comunicado do Ministério dos Assuntos do Gabinete dos EAU.

O Ministro da Economia, Abdulla Bin Touq, enfatizou que essa parceria forneceria às equipes nos EAU e no Brasil insights sobre as melhores práticas governamentais e expertise. Além disso, visa destacar oportunidades de investimento para empreendedores de ambas as nações para catalisar um crescimento significativo na cooperação econômica e comercial. Além disso, a iniciativa busca explorar meios para compartilhar conhecimento relativo a iniciativas governamentais e desenvolvimento econômico sustentável. As delegações dos EAU e do Brasil trocaram melhores práticas em áreas críticas de política e estratégia econômica, abrangendo comércio exterior, investimento, desenvolvimento econômico, propriedade intelectual, combate à lavagem de dinheiro e concorrência.