Il prezzo di Bitcoin potrebbe subire ulteriore pressione al ribasso a meno che le balene non vedano un ritorno della domanda
- I futures su Bitcoin si stanno raffreddando mentre la partecipazione delle balene diminuisce e i trader retail prendono il sopravvento.
- Dimensioni medie degli ordini più piccole indicano che i trade guidati dai retail stanno plasmando la direzione del mercato.
- La pressione di vendita nei contratti futures indica una crescente sentiment bearish.
Il mercato dei futures di Bitcoin è entrato in una fase di raffreddamento, sollevando dubbi sulla capacità dei trader retail di sostenere il momentum dei prezzi senza l'influenza delle balene istituzionali.
I dati della piattaforma di intelligence blockchain CryptoQuant mostrano che il mercato è ora guidato sempre più da giocatori più piccoli, mentre la pressione di vendita nei contratti futures potrebbe far scendere il valore di Bitcoin.
Le balene di Bitcoin si ritirano, il retail fa il suo ingresso
L'analisi di CryptoQuant evidenzia un calo della partecipazione dei balene nel mercato dei futures. La dimensione media degli ordini, calcolata come volume totale di trading diviso per il numero di operazioni, continua a diminuire.
Dimensioni medie degli ordini più elevate sono un segno di una maggiore partecipazione degli investitori balena nelle operazioni. I dati attuali indicano che le transazioni più piccole, più caratteristiche degli investitori retail, stanno ora dettando il tono della direzione del mercato.
La Futures Volume Bubble Map conferma questa tendenza, mostrando una riduzione dell'attività di trading guidata dalle balene e una fase di raffreddamento segnata da volumi complessivi più bassi.
I trader retail dominano ora il mercato dei futures, mentre le balene sembrano essere in disparte.
Questa transizione ha implicazioni per la stabilità del mercato. I giocatori istituzionali sono noti per fornire maggiore liquidità e posizionamenti a lungo termine, mentre i flussi guidati dal retail possono amplificare la volatilità a breve termine.
Senza le balene che ancorano il mercato dei futures, l'azione del prezzo di BTC rischia di diventare più erratica. Precedenti report confermano che anche gli acquisti di BTC di Strategy si sono ridotti in dimensione.
Si accumula un sentimento ribassista
Secondo il Taker Cumulative Volume Delta a 90 giorni di CryptoQuant, l'attività di vendita ha superato quella di acquisto, con i venditori che accumulano pressione sulla direzione del mercato. Questa tendenza suggerisce che i trader nel mercato dei futures potrebbero prepararsi in previsione di un calo del prezzo di Bitcoin.
Altre analisi rafforzano questa visione, sottolineando che da agosto, Bitcoin ha faticato a mantenere il prezzo sopra la fascia $115.000–$120.000, con zone di liquidità critiche a $110.000 e $113.000. Una rinnovata pressione di vendita a questi livelli potrebbe aprire la strada a ulteriore debolezza.
Circa una settimana fa, gli analisti di VT Markets hanno notato che i futures su Bitcoin hanno ripetutamente fallito nel superare i livelli di resistenza intorno a $111.000 - $111.400. Tuttavia, al momento della scrittura, Bitcoin è quotato leggermente sopra $112.000.
La domanda istituzionale è stata un motore chiave del rally di quest'anno, con gli ETF che attirano miliardi di afflussi, spingendo Bitcoin a massimi storici. Cryptopolitan ha riportato che i flussi istituzionali hanno rappresentato gran parte del momentum nel picco estivo, con l'interesse per i futures regolamentati che ha raggiunto livelli record.
Tuttavia, con i dati recenti, questa forza stabilizzatrice sembra essersi affievolita.
BTC è range-bound o il mercato dovrebbe aspettarsi peggio?
Le prospettive a breve termine per Bitcoin dipendono dal fatto che le balene aumentino la loro partecipazione nel trading di futures. Senza un rinnovato aumento della domanda da parte dei giocatori istituzionali, la criptovaluta leader rischia di rimanere intrappolata senza guadagni significativi, o peggio, di scendere ulteriormente sotto il peso delle vendite guidate dal retail.
Tuttavia, c'è ancora spazio per le sorprese, poiché gli analisti hanno notato che, nonostante le persistenti vendite, Bitcoin ha mostrato resilienza, con evidenze di una forte assorbimento della pressione di vendita sugli scambi di derivati come Binance.
Questo potrebbe essere un segno che gli acquirenti istituzionali stanno accumulando silenziosamente BTC, in attesa di un indicatore macro più chiaro o di un importante catalizzatore del settore.
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Hannah Collymore
Hannah è una scrittrice e redattrice con quasi un decennio di esperienza nella scrittura di blog e nella copertura di eventi nel settore delle criptovalute. Presso Cryptopolitan, Hannah contribuisce alla pagina delle notizie, riportando e analizzando gli ultimi sviluppi nei settori DeFi, RWA, regolamentazione crypto, intelligenza artificiale e tecnologie emergenti. Si è laureata all'Arcadia University con una laurea in Amministrazione Aziendale.
