O preço do Bitcoin pode enfrentar mais pressão de baixa, a menos que a demanda das baleias retorne

O mercado de futuros do Bitcoin entrou em uma fase de resfriamento, levantando questões sobre se os traders de varejo podem sustentar o impulso de preço sem a influência das baleias institucionais. 

Dados da plataforma de inteligência blockchain CryptoQuant mostram que o mercado agora está sendo impulsionado cada vez mais por jogadores menores, enquanto a pressão de venda nos contratos de futuros pode enviar o valor do Bitcoin para baixo.

Baleias do Bitcoin recuam, varejo entra em cena

Análise daCryptoQuantdestaca uma diminuição na participação de baleias no mercado de futuros. O tamanho médio do pedido, que é calculado como o volume total de negociação dividido pelo número de negociações, continua caindo.

Tamanhos médios de pedido maiores são um sinal de que há maior participação de investidores baleias nas negociações. Os dados atuais indicam que transações menores, mais características de investidores de varejo, estão agora ditando o tom da direção do mercado.

O Mapa de Bolha de Volume de Futuros corrobora essa tendência, mostrando redução na atividade de negociação liderada por baleias e uma fase de resfriamento marcada por volumes gerais mais baixos.

Traders de varejo agora dominam o mercado de futuros, enquanto as baleias parecem estar à margem.

Essa transição traz implicações para a estabilidade do mercado. Os jogadores institucionais são conhecidos por fornecer mais liquidez e posicionamento de longo prazo, enquanto os fluxos liderados pelo varejo podem amplificar a volatilidade de curto prazo.

Sem baleias ancorando o mercado de futuros, a ação do preço do BTC corre o risco de se tornar mais errática. Relatórios anteriores confirmam que até as compras de BTC da Strategy reduziram de tamanho.

Sentimento de baixa se intensifica

De acordo com o Delta de Volume Cumulativo de Tomadores de 90 dias da CryptoQuant, a atividade de venda superou a compra, com vendedores acumulando pressão na direção do mercado. Essa tendência sugere que os traders no mercado de futuros podem estar se preparando em antecipação a uma queda no preço do Bitcoin.

Outras análises reforçam essa visão, apontando que desde agosto, o Bitcoin lutou para permanecer acima da faixa de $115.000–$120.000, com zonas críticas de liquidez em $110.000 e $113.000. Renovação da pressão de venda nesses níveis pode abrir caminho para mais fraqueza.

Cerca de uma semana atrás, analistas daVT Marketsnotaram que os futuros do Bitcoin falharam repetidamente em romper os níveis de resistência em torno de $111.000 a $111.400. No entanto, no momento da escrita, o Bitcoin está cotado um pouco acima de $112.000.

A demanda institucional tem sido um dos principais impulsionadores do rally deste ano, com ETFs atraindo bilhões em entradas, impulsionando o Bitcoin a máximos históricos. A Cryptopolitanreportou que os fluxos institucionais responderam por grande parte do impulso no surro de verão, com o interesse em futuros regulamentados atingindo níveis recordes.

No entanto, com os dados recentes, essa força estabilizadora parece ter diminuído.

O BTC está em faixa ou o mercado deve esperar pior?

A perspectiva de curto prazo para o Bitcoin depende de as baleias aumentarem sua participação nas negociações de futuros. Sem um aumento renovado na demanda por parte dos jogadores institucionais, a criptomoeda líder corre o risco de permanecer presa sem ganhos significativos ou, pior, derivar para baixo sob o peso das vendas impulsionadas pelo varejo.

No entanto, ainda há espaço para surpresas, pois os analistas notaram que, apesar das vendas persistentes, o Bitcoin mostrou resiliência, com evidências de forte absorção da pressão de venda nas exchanges de derivativos, como a Binance.

Isso pode ser uma evidência de que os compradores institucionais estão acumulando BTC silenciosamente, antes de um macro indicador mais claro ou um grande catalisador da indústria.