Le prix Bitcoin pourrait subir une pression à la baisse supplémentaire à moins que les baleines ne réclament des rendements
- Les contrats à terme Bitcoin se calment à mesure que la participation des baleines diminue et que les investisseurs particuliers prennent le dessus.
- La diminution de la taille moyenne des ordres montre que les transactions effectuées par les particuliers influencent la direction du marché.
- La pression à la vente sur les contrats àtractémoigne d'un sentiment baissier croissant.
Le marché à terme Bitcoinest entré dans une phase de refroidissement, ce qui soulève des questions quant à la capacité des investisseurs particuliers à maintenir la dynamique des prix sans l'influence des gros investisseurs institutionnels.
Les données de la plateforme d'analyse blockchain CryptoQuant montrent que le marché est désormais de plus en plus dominé par les petits acteurs, tandis que la pression à la vente sur lestracà terme pourrait faire baisser la valeur du Bitcoin .
Les baleines Bitcoin se retirent, le commerce de détail intervient
L'analyse de CryptoQuant met en évidence un déclin de la participation des baleines sur le marché des contrats à terme. La taille moyenne des ordres, calculée en divisant le volume total des transactions par le nombre de transactions, continue de diminuer.
L'augmentation de la taille moyenne des ordres témoigne d'une participation accrue des gros investisseurs. Les données actuelles indiquent que ce sont désormais les transactions de plus petite envergure, plus caractéristiques des investisseurs particuliers, qui déterminent l'orientation du marché.
La carte des volumes à terme confirme cette tendance, montrant une réduction de l'activité de trading menée par les baleines et une phase de refroidissement marquée par des volumes globaux plus faibles.
Les investisseurs particuliers dominent désormais le marché à terme, tandis que les gros investisseurs semblent rester à l'écart.
Cette transition a des répercussions sur la stabilité des marchés. Les acteurs institutionnels sont connus pour apporter davantage de liquidités et un positionnement à plus long terme, tandis que les flux initiés par les particuliers peuvent amplifier la volatilité à court terme.
Sans les baleines pour stabiliser le marché à terme, le cours du BTC risque de devenir plus erratique. Des rapports confirment que même les achats de BTC de Strategy ont diminué.
Le sentiment pessimiste se renforce
D'après le delta du volume cumulé des preneurs sur 90 jours de CryptoQuant, les ventes ont dépassé les achats, les vendeurs exerçant une pression croissante sur le marché. Cette tendance suggère que les traders sur le marché à terme pourraient se préparer à une baisse du prix du Bitcoin.
D'autres analyses corroborent cette observation, soulignant que depuis août, Bitcoin peine à se maintenir au-dessus de la fourchette des 115 000 à 120 000 dollars, avec des zones de liquidité critiques à 110 000 et 113 000 dollars. Une nouvelle pression à la vente à ces niveaux pourrait entraîner une poursuite de la baisse.
Il y a environ une semaine, les analystes de VT Markets ont constaté que Bitcoin n'étaient pas parvenus à franchir les niveaux de résistance situés entre 111 000 et 111 400 dollars. Cependant, au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie légèrement au-dessus de 112 000 dollars.
La demande institutionnelle a été un moteur essentiel de la hausse cette année, les ETF enregistranttracentrées de capitaux se chiffrant en milliards et propulsant Bitcoin vers des sommets historiques. Cryptopolitan a indiqué que les flux institutionnels ont largement contribué à la dynamique de la flambée estivale, l'intérêt pour les contrats à terme réglementés atteignant des niveaux records.
Cependant, d'après les données récentes, cette force stabilisatrice semble s'être affaiblie.
Le BTC est-il voué à évoluer dans une fourchette étroite ou le marché doit-il s'attendre à pire ?
Les perspectives à court terme du Bitcoin dépendent de l'augmentation ou non de la participation des baleines au marché des contrats à terme. Sans une nouvelle hausse de la demande de la part des investisseurs institutionnels, la principale cryptomonnaie risque de stagner, voire de chuter sous le poids des ventes massives des particuliers.
Cependant, des surprises restent possibles, car les analystes ont noté que malgré des ventes persistantes, Bitcoin a fait preuve de résilience, avec des preuves d'unetronabsorption de la pression à la vente sur les plateformes d'échange de produits dérivés telles que Binance.
Cela pourrait indiquer que des acheteurs institutionnels accumulent discrètement du BTC, avant l'apparition d'un indicateur macroéconomique plus clair ou d'un catalyseur majeur pour le secteur.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice, forte d'une expérience de près de dix ans dans la rédaction de blogs et la couverture d'événements liés aux cryptomonnaies. Chez Cryptopolitan, elle contribue à la page d'actualités en rédigeant des articles et en analysant les dernières évolutions de la finance décentralisée DeFi, des comptes gérés par les utilisateurs (RWA), de la réglementation des cryptomonnaies, de l'intelligence artificielle (IA) et des technologies de pointe. Elle est diplômée en administration des affaires de l'université Arcadia.
