Le prix du Bitcoin pourrait subir une pression à la baisse supplémentaire si la demande des baleines ne revient pas
- Les contrats à terme sur le Bitcoin se refroidissent alors que la participation des baleines diminue et que les traders particuliers prennent le relais.
- Des tailles d'ordres moyennes plus petites indiquent que les transactions impulsées par les particuliers façonnent la direction du marché.
- La pression vendeuse sur les contrats à terme révèle un sentiment baissier croissant.
Le marché des futures du Bitcoin est entré dans une phase de refroidissement, soulevant des questions sur la capacité des traders de détail à maintenir l'élan des prix sans l'influence des baleines institutionnelles.
Les données de la plateforme d'intelligence blockchain CryptoQuant montrent que le marché est désormais de plus en plus piloté par des acteurs plus petits, tandis que la pression vendeuse sur les contrats à terme pourrait faire baisser la valeur du Bitcoin.
Les baleines de Bitcoin se retirent, les particuliers prennent le relais
L'analyse de CryptoQuant met en évidence une diminution de la participation des baleines sur le marché des futures. La taille moyenne des ordres, calculée comme le volume total des transactions divisé par le nombre de trades, continue de baisser.
Des tailles d'ordres moyens plus importantes sont le signe d'une participation accrue des investisseurs baleines aux trades. Les données actuelles indiquent que les transactions plus petites, plus caractéristiques des investisseurs de détail, définissent désormais le ton de la direction du marché.
La carte de bulles du volume des futures corrobore cette tendance, montrant une activité de trading réduite dirigée par les baleines et une phase de refroidissement marquée par des volumes globaux plus faibles.
Les traders de détail dominent désormais le marché des futures, tandis que les baleines semblent rester sur la touche.
Cette transition a des implications pour la stabilité du marché. Les acteurs institutionnels sont connus pour fournir plus de liquidité et des positions à plus long terme, tandis que les flux dirigés par les particuliers peuvent amplifier la volatilité à court terme.
Sans les baleines pour ancrer le marché des futures, l'action des prix du BTC risque de devenir plus erratique. Des rapports antérieurs confirment que même les achats de BTC par Strategy ont réduit en taille.
Le sentiment baissier s'intensifie
Selon le Delta de Volume Cumulé des Preneurs sur 90 jours de CryptoQuant, l'activité vendeuse a dépassé l'activité acheteuse, les vendeurs exerçant une pression sur la direction du marché. Cette tendance suggère que les traders sur le marché des futures se préparent peut-être en anticipation d'une baisse du prix du Bitcoin.
D'autres analyses renforcent cette opinion, soulignant que depuis août, le Bitcoin a eu du mal à se maintenir au-dessus de la fourchette 115 000 $ – 120 000 $, avec des zones de liquidité critiques à 110 000 $ et 113 000 $. Une nouvelle pression vendeuse à ces niveaux pourrait ouvrir la voie à une faiblesse supplémentaire.
Il y a environ une semaine, les analystes de VT Markets ont noté que les futures Bitcoin ont répété leur échec à franchir les niveaux de résistance autour de 111 000 $ à 111 400 $. Cependant, au moment de la rédaction, le Bitcoin est coté un peu au-dessus de 112 000 $.
La demande institutionnelle a été un moteur clé de la hausse cette année, les ETF attirant des milliards d'entrées de capitaux, poussant le Bitcoin à des sommets historiques. Cryptopolitan a rapporté que les flux institutionnels ont représenté une grande partie de l'élan lors de la hausse estivale, l'intérêt pour les futures réglementés atteignant des niveaux records.
Cependant, avec les données récentes, cette force stabilisatrice semble s'être affaiblie.
Le BTC est-il dans une fourchette ou le marché doit-il s'attendre à pire ?
Les perspectives à court terme pour le Bitcoin dépendent de la capacité des baleines à augmenter leur participation au trading de futures. Sans une reprise de la demande de la part des acteurs institutionnels, la cryptomonnaie leader risque de rester coincée sans gains significatifs, ou pire, de dériver à la baisse sous le poids des ventes dirigées par les particuliers.
Cependant, il reste encore de la place pour les surprises, car les analystes ont noté que malgré la vente persistante, le Bitcoin a fait preuve de résilience, avec des preuves d'une forte absorption de la pression vendeuse sur les échanges de dérivés tels que Binance.
Cela pourrait être la preuve que les acheteurs institutionnels accumulent discrètement du BTC, en attendant un indicateur macro plus clair ou un catalyseur majeur de l'industrie.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
