ビットコイン価格は、鯨の需要が戻らない限り、さらなる下落圧力に直面する可能性があります

ビットコインの先物市場は冷却フェーズに入り、機関投資家の鯨の影響なしに小口トレーダーが価格の勢いを維持できるかどうか疑問が投げかけられています。 

ブロックチェーンインテリジェンスプラットフォーム CryptoQuant のデータによると、市場は現在ますます小規模なプレイヤーによって駆動されており、先物契約での売り圧力がビットコインの価値を下落させる可能性があります。

ビットコインの鯨が撤退し、小口投資家が台頭

CryptoQuant の分析は、先物市場における鯨（大口投資家）の参加率の低下を浮き彫りにしています。総取引量を取引数で割って計算される平均注文サイズは、引き続き減少しています。

大きな平均注文サイズは、取引における鯨投資家の参加が増加している兆候です。現在のデータは、小口投資家により特徴的な小規模な取引が、市場の方向性を設定し始めていることを示しています。

先物ボリュームバブルマップはこの傾向を裏付け、鯨主導の取引活動の減少と、全体的なボリュームの低下を示す冷却フェーズを示しています。

小口トレーダーが先物市場を支配しており、鯨は傍観しているようです。

この移行は市場の安定性にとって意味を持ちます。機関投資家はより多くの流動性と長期的なポジショニングを提供することで知られていますが、小口主導の流れは短期的なボラティリティを増幅させる可能性があります。

先物市場を錨とする鯨がいないため、BTC の価格行動はより不規則になるリスクがあります。以前のレポート は、Strategy の BTC 購入もサイズが減少していることを確認しています。

ベアishなセンチメントが高まっている

CryptoQuant の90日間のテイカー累積ボリュームデルタによると、売り活動が買いを上回り、売り手が市場の方向性に圧力をかけています。この傾向は、先物市場のトレーダーがビットコイン価格の下落を見越して準備している可能性を示唆しています。

他の分析もこの見解を強化し、8月以来、ビットコインは11万5,000ドル〜12万ドルの範囲を維持することに苦戦しており、11万ドルと11万3,000ドルに重要な流動性ゾーンがあると指摘しています。これらのレベルでの新たな売り圧力は、さらなる弱体化への道を開く可能性があります。

約1週間前、VT Markets のアナリストは、ビットコイン先物が約11万1,000ドルから11万1,400ドルの抵抗水準を繰り返し突破できなかったと指摘しました。しかし、執筆時点では、ビットコインは11万2,000ドルを少し上回る価格で取引されています。

機関投資家の需要は今年の上昇の主要な原動力であり、ETF が数十億ドルのインフローを集め、ビットコインを過去最高値に押し上げました。Cryptopolitanは、機関投資家の流れが夏の急騰における勢いの大部分を占め、規制された先物への関心が過去最高水準に達したと報告しました。

しかし、最近のデータでは、その安定化要因が弱まったようです。

BTC はレンジ-bound なのか、それとも市場はさらに悪い状況を期待すべきなのか？

ビットコインの近視眼的な見通しは、鯨が先物取引への参加を増やすかどうかにかかっています。機関投資家からの需要が新たに増加しない場合、主要な暗号通貨は有意義な利益なしに閉じ込められたままになるか、 worst case 小口主導の売り圧力の重みでさらに下落するリスクがあります。

しかし、アナリストが指摘するように、持続的な売りにもかかわらず、ビットコインは回復力を示しており、Binance などのデリバティブ取引所での売り圧力の強力な吸収の証拠があります。

これは、機関投資家の買い手が、より明確なマクロ指標や主要な業界の触媒の前に、静かに BTC を積み増している証拠かもしれません。