Bitcoin-Preis könnte weiterem Abwärtsdruck ausgesetzt sein, es sei denn, die Walfisch-Nachfrage kehrt zurück
- Bitcoin-Futures kühlen ab, während die Beteiligung von Whale-Investoren zurückgeht und Privatanleger die Führung übernehmen.
- Kleinere durchschnittliche Auftragsgrößen zeigen, dass von Privatanlegern getriebene Transaktionen die Marktrichtung prägen.
- Der Verkaufsdruck bei Futures-Verträgen deutet auf wachsende bärische Stimmung hin.
Der Bitcoin-Futures-Markt hat eine Abkühlungsphase betreten, was Fragen aufwirft, ob Einzelhändler die Kursdynamik ohne den Einfluss institutioneller Wale aufrechterhalten können.
Daten der Blockchain-Intelligenzplattform CryptoQuant zeigen, dass der Markt zunehmend von kleineren Spielern angetrieben wird, während der Verkaufsdruck in Futures-Verträgen den Wert von Bitcoin nach unten treiben könnte.
Bitcoin-Wale ziehen sich zurück, Einzelhändler treten ein
Analysen von CryptoQuant heben einen Rückgang der Walfisch-Teilnahme im Futures-Markt hervor. Die durchschnittliche Auftragsgröße, die als Gesamthandelsvolumen geteilt durch die Anzahl der Trades berechnet wird, sinkt weiterhin.
Größere durchschnittliche Auftragsgrößen sind ein Zeichen für eine erhöhte Beteiligung von Walfisch-Investoren an den Trades. Die aktuellen Daten deuten darauf hin, dass kleinere Transaktionen, die eher für Einzelhändler-Investoren typisch sind, nun den Ton für die Marktrichtung vorgeben.
Die Futures Volume Bubble Map bestätigt diesen Trend und zeigt eine reduzierte von Walen geführte Handelsaktivität sowie eine Abkühlungsphase, die durch insgesamt niedrigere Volumina gekennzeichnet ist.
Einzelhändler dominieren nun den Futures-Markt, während Wale anscheinend auf der Seite stehen.
Dieser Übergang hat Auswirkungen auf die Marktstabilität. Institutionelle Spieler sind dafür bekannt, mehr Liquidität und langfristige Positionierungen bereitzustellen, während von Einzelhändlern getriebene Ströme die kurzfristige Volatilität verstärken können.
Ohne Wale, die den Futures-Markt verankern, riskiert die Kursentwicklung von BTC, unvorhersehbarer zu werden. Frühere Berichte bestätigen, dass sogar die BTC-Käufe von Strategy in der Größe zurückgegangen sind.
Bärische Stimmung baut sich auf
Laut dem 90-Tage-Taker Cumulative Volume Delta von CryptoQuant hat die Verkaufsaktivität die Kaufaktivität übertroffen, wobei Verkäufer den Marktdruck aufbauen. Dieser Trend deutet darauf hin, dass Händler im Futures-Markt möglicherweise auf einen Rückgang des Bitcoin-Preises vorbereitet sind.
Andere Analysen untermauern diese Sichtweise und weisen darauf hin, dass Bitcoin seit August Schwierigkeiten hatte, sich über dem Bereich von 115.000 bis 120.000 US-Dollar zu halten, mit kritischen Liquiditätszonen bei 110.000 und 113.000 US-Dollar. Erneuter Verkaufsdruck auf diesen Niveaus könnte den Weg für weitere Schwäche ebnen.
Vor etwa einer Woche stellten Analysten bei VT Markets fest, dass Bitcoin-Futures wiederholt gescheitert sind, Widerstandsniveaus bei etwa 111.000 bis 111.400 US-Dollar zu durchbrechen. Zum Zeitpunkt der Verfassung liegt der Bitcoin-Preis jedoch etwas über 112.000 US-Dollar.
Die institutionelle Nachfrage war ein treibender Faktor für die Rallye in diesem Jahr, wobei ETFs Milliarden an Zuflüssen angezogen haben, was Bitcoin zu Rekordhöhen getrieben hat. Cryptopolitan berichtete, dass institutionelle Ströme einen Großteil der Dynamik im Sommeranstieg ausmachten, wobei das Interesse an regulierten Futures Rekordniveaux erreichte.
Mit den jüngsten Daten scheint diese stabilisierende Kraft jedoch nachgelassen zu haben.
Ist BTC range-bound oder sollte der Markt mit Schlimmerem rechnen?
Die kurzfristige Aussicht für Bitcoin hängt davon ab, ob Wale ihre Teilnahme am Futures-Handel erhöhen. Ohne eine erneute Steigerung der Nachfrage von institutionellen Spielern riskiert die führende Kryptowährung, ohne nennenswerte Gewinne gefangen zu bleiben, oder noch schlimmer, unter dem Gewicht des von Einzelhändlern getriebenen Verkaufs nach unten zu drift.
Es gibt jedoch noch Raum für Überraschungen, da Analysten festgestellt haben, dass Bitcoin trotz anhaltender Verkäufe Resilienz gezeigt hat, mit Anzeichen für eine starke Absorption von Verkaufsdruck auf Derivatebörsen wie Binance.
Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass institutionelle Käufer quietly BTC akkumulieren, vor einem klareren makroökonomischen Indikator oder einem wichtigen Branchen-Katalysator.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
