BTC schaut auf US-Institutionennachfrage, asiatischer Einzelhandel soll nächsten Anstieg anführen
- Die Preisentwicklung von Bitcoin wird zunehmend weniger durch ETF-Flüsse und mehr durch regionale Liquidität aus den USA und Asien geprägt.
- Investoren kaufen aktiv bei Rücksetzern, da sich Bitcoin zwischen 104.000 und 116.000 USD bewegt – ein Zeichen dafür, dass sie trotz kurzfristiger Risiken eine langfristige Perspektive verfolgen.
- Die Futures-Finanzierung bleibt neutral, aber verwundbar, während die ETF-Zuflüsse deutlich zurückgegangen sind.
Laut einem CryptoQuant-Bericht haben On-Chain- und Börsendaten ein neues Muster offenbart, bei dem Asien und die USA BTC-Rallyes bestimmen und wie lange sie anhalten. Das Muster stammt aus der Überwachung von Coinbase, das US-Aktionen und asiatische Aktivitäten auf Binance darstellt.
Bitcoin hat in letzter Zeit Volatilität erlebt, mit erheblichen Preisbewegungen, die seinen Wert über 111.000 $ treiben sahen. Normalerweise werden diese Kursbewegungen von Whales ausgelöst, aber Analysten behaupten jetzt, dass sich die Dinge geändert haben, da sich Institutionen beteiligt haben.
Was beeinflusst die jüngsten Preisbewegungen von BTC?
In der Vergangenheit trugen Whales und ETF-Ströme maßgeblich zu den BTC-Preisbewegungen bei, aber in den letzten Monaten hat sich das geändert, wobei die Kursbewegung jetzt eher von der regionalen Liquidität bestimmt wird.
Laut einem CryptoQuant-Bericht haben On-Chain- und Börsendaten ein neues Muster offenbart, das Asien den ersten Impuls gibt, während die USA entscheiden, ob er anhält. Die Analysten überwachten die Aktivitäten an zwei Börsen, Coinbase und Binance, wobei Coinbase US-Aktionen und Binance asiatische Aktivitäten signalisiert.
Abfluss von Coinbase Prime ist ein klassisches Signal dafür, dass US-Institutionen BTC in Verwahrung transferieren – langfristige Akkumulation.
Der Coinbase Premium Index (CPI), der die Preislücke zwischen Coinbase (USD) und Binance (USDT) verfolgt, bestätigt diese Theorie, denn wenn er positiv bleibt, führt die US-Nachfrage normalerweise die Dynamik an. Außerdem hat sich historisch bewiesen, dass Rallyes, die mit einem positiven CPI zusammenfallen, tendenziell halten.
Binance-Ströme sind anders, da sie tendenziell den asiatischen Einzelhandel und die Handelsaktivität widerspiegeln, wobei starke Zuflüsse oft Verkaufsdruck vorauseilen, während Abflüsse das Kaufen von Tiefs andeuten.
Der Korea Premium Index (KPI) – berühmt als „Kimchi Premium“ – ist das Gegenstück zum CPI und erfasst die lokale Stimmung. Moderate Werte (+1 % bis +3 %) zeigen eine gesunde Nachfrage, während Werte über +5 % oft eine spekulative Überhitzung und kurzfristige Tops markieren.
Wenn diese Metriken mit dem Preis überlagert werden, entsteht ein Tauziehen. Daher haben Analysten beobachtet, dass, wenn CPI und KPI gleichzeitig grün aufleuchten, die globale Nachfrage synchronisiert ist und Rallyes explodieren.
Wenn US-Spieler Gewinne mitnehmen, während asiatische Händler weiter kaufen, verschiebt sich die Dynamik über Zeitzonen hinweg, was Volatilität und scharfe Schwankungen erzeugt. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass Asien oft das Feuer entfacht, aber Amerika entscheidet, ob es sich zu einem Inferno entwickelt.
Für eine Rallye im Q4 muss der Coinbase Premium entscheidend positiv werden, während Asien weiterhin das Angebot absorbiert. Andernfalls könnten wir uns auf weitere bärische Kursbewegungen einstellen.
Abkühlende BTC-Nachfrage oder ununterbrochene Akkumulation?
Bitcoin handelt derzeit unter 112.000 $ und konsolidiert sich zwischen 104.000 $ und 116.000 $, wobei die UTXO Realized Price Distribution (URPD) zeigt, dass Investoren im Bereich von 108.000 $–116.000 $ akkumuliert haben und die Lücke gefüllt haben.
Die Volatilität steigt, was viele dazu bringt, sich zu fragen, ob dies der Beginn eines Bärenmarktes ist oder nur eine kurzfristige Kontraktion.
Laut Glassnode unterstreicht die jüngste Kursbewegung konstruktives Kaufen von Tiefs, schließt jedoch weitere Kontraktionen nicht aus.
Daten zeigen auch, dass die Rentabilität kurzfristiger Inhaber während des Ausverkaufs stark auf 42 % sank, sich aber auf 60 % erholt hat, was den Markt neutral, aber zerbrechlich lässt, mit erneuter Dynamik, die nur garantiert ist, sollte der Preis 114.000 $–116.000 $ zurückerlangen.
Gleichzeitig kühlt die Off-Chain-Stimmung ab. Die Futures-Finanzierung blieb neutral, aber verwundbar, während die ETF-Zuflüsse stark zurückgingen. Bitcoin-ETF-Ströme waren hauptsächlich gerichtete Spot-Nachfrage, während Ethereum-Ströme eine Mischung aus Spot-Nachfrage und Cash-and-Carry-Arbitrage widerspiegelten.
Haben wir also einen Bärenmarkt betreten? Nicht genau.
BTC muss das Niveau von 114.000 $–116.000 $ zurückerlangen, um die Rentabilität breiter kurzfristiger Inhaber wiederherzustellen und den Bullenfall zu stärken. Wenn jedoch das Schlimmste eintritt und ein Bruch unter 104.000 $ stattfindet, könnten wir eine Wiederholung früherer Erschöpfungphasen sehen, mit einem potenziellen Abwärtspotenzial in Richtung 93.000 $–95.000 $.
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Hannah Collymore
Hannah ist Autorin und Redakteurin mit fast einem Jahrzehnt Erfahrung im Bloggen und in der Berichterstattung über Events im Krypto-Bereich. Bei Cryptopolitan arbeitet sie an der News-Seite und berichtet sowie analysiert die neuesten Entwicklungen in den Bereichen DeFi, RWA, Krypto-Regulierung, KI und Zukunftstechnologien. Sie hat ihr Studium an der Arcadia University mit einem Abschluss in Betriebswirtschaft abgeschlossen.
