Billy Ackman investe 2 miliardi di dollari in Meta, afferma che le azioni sono "profondamente sottovalutate"

Billy Ackman ha appena acquistato azioni Meta per un valore di 2 miliardi di dollari. Il suo fondo, Pershing Square, lo ha reso ufficiale questa settimana. Questa singola scommessa ora rappresenta il 10% dell'intero fondo.

"Crediamo che il prezzo attuale delle azioni di Meta sottovaluti il potenziale di crescita a lungo termine dell'azienda derivante dall'IA e rappresenti una valutazione profondamente scontata per una delle migliori aziende al mondo", ha scritto Pershing Square nella sua lettera annuale agli investitori.

Le azioni Meta sono scese dello 0,8% mercoledì, ma a Billy chiaramente non importa. Sta definendo l'intera situazione un'opportunità enorme.

Nel corso dell'ultimo anno, le azioni Meta sono scese del 16%. Questo è dovuto principalmente allo stress degli investitori per Meta che spende miliardi in intelligenza artificiale.

Nell'ultimo report sugli utili, Meta ha dichiarato che prevede di spendere tra 115 miliardi e 135 miliardi di dollari in progetti legati all'IA nel 2026. È un salto enorme e ha messo in allarme le persone. Ma non Billy.

Pershing Square illustra la tesi su Meta in tutti i dettagli

"Crediamo che le preoccupazioni relative alle iniziative di spesa per l'IA di META sottovalutino il potenziale di crescita a lungo termine dell'azienda derivante dall'IA", ha scritto la società. Il team di Billy vede tutte quelle spese per l'IA come una mossa intelligente, non un problema.

Meta è attualmente quotata a 677 dollari per azione, con un valore di mercato totale di 1,7 trilioni di dollari. Gestisce due parti: il Core Family of Apps e Reality Labs. Il primo gruppo include Facebook, Instagram e WhatsApp, ed è da lì che proviene la maggior parte dei ricavi.

Il secondo gruppo riguarda tutti i dispositivi indossabili e la realtà virtuale, che sta ancora perdendo denaro. Attualmente, Reality Labs rappresenta circa il 25% delle perdite totali dell'azienda.

Nonostante ciò, i numeri complessivi di Meta sono solidi. Ha generato 200 miliardi di dollari di ricavi nel 2025, in aumento del 22% rispetto all'anno precedente. La base di utenti giornalieri si attesta a 3,5 miliardi di persone ed è cresciuta del 7% nell'ultimo trimestre.

Questo è enorme. Ancora più importante, dimostra che l'azienda sa ancora come mantenere le persone coinvolte.

Billy e il suo team dicono che il modello pubblicitario di Meta ha un vero potere. Con sempre più persone che utilizzano le app ogni giorno, le posizioni pubblicitarie continuano ad aumentare di valore. Gli inserzionisti possono targettizzare gli utenti in base al comportamento e agli interessi. È questo che rende Meta così redditizia. E ora, con l'IA, credono che le cose possano migliorare ulteriormente.

La lettera agli investitori ha elencato diversi modi in cui l'IA aiuterà Meta. I consigli sui contenuti diventeranno più intelligenti. La pubblicità diventerà più personalizzata. Gli inserzionisti saranno in grado di utilizzare strumenti di IA per creare le proprie campagne.

Anche gli assistenti digitali potrebbero essere aggiunti per gli utenti aziendali. Pershing Square crede che tutto ciò apra la porta a ancora più casi d'uso.

Il team di Billy ha anche sottolineato che Meta ha già iniziato a tagliare i costi. Nel 2023, l'hanno definito l'"Anno dell'Efficienza".

E proprio di recente, l'azienda ha ridotto le spese su Reality Labs. È lì che si sono verificate tutte le perdite. Credono che l'azienda stia mostrando disciplina, anche mentre spende molto in IA.

Credono anche che il business principale sia abbastanza forte da gestire spese aggiuntive.

Se c'è un eccesso di costruzione, credono che Meta possa crescere fino ad assorbirlo. Dicono che l'azienda ha la flessibilità finanziaria e abbastanza utenti da assorbire quel tipo di investimento.

Meta è quotata a 22 volte gli utili prospettici. Ma se si sottraggono le perdite di Reality Labs, quel numero diminuisce. Billy e il suo fondo credono che il resto del mercato stia perdendo questo.