Billy Ackman investiert 2 Milliarden Dollar in Meta und sagt, die Aktie sei „tief unterbewertet“

Billy Ackman hat gerade Meta-Aktien im Wert von 2 Milliarden Dollar gekauft. Sein Fonds, Pershing Square, hat dies diese Woche offiziell gemacht. Diese eine Wette macht nun 10 % des gesamten Fonds aus.

„Wir glauben, dass der aktuelle Aktienkurs von Meta das langfristige Aufwärtspotenzial des Unternehmens aus der KI unterschätzt und eine stark rabattierte Bewertung für eines der besten Unternehmen der Welt darstellt“, schrieb Pershing Square in seinem jährlichen Investorenbrief.

Die Meta-Aktie fiel am Mittwoch um 0,8 %, aber Billy macht sich offensichtlich keine Sorgen. Er bezeichnet das Ganze als massive Chance.

Im vergangenen Jahr sind die Meta-Aktien um 16 % gefallen. Das liegt hauptsächlich daran, dass Investoren gestresst sind über Meta, die Milliarden für künstliche Intelligenz ausgeben.

Im letzten Quartalsbericht sagte Meta, es plane, im Jahr 2026 zwischen 115 Milliarden und 135 Milliarden Dollar in KI-Projekte zu investieren. Das ist ein enormer Anstieg, der viele nervös gemacht hat. Aber nicht Billy.

Pershing Square legt die Meta-These im Detail dar

„Wir glauben, dass die Bedenken bezüglich der KI-bezogenen Ausgabeninitiativen von META das langfristige Aufwärtspotenzial des Unternehmens aus der KI unterschätzen“, schrieb das Unternehmen. Billys Team sieht all diese KI-Ausgaben als klugen Schachzug an, nicht als Problem.

Meta wird derzeit mit 677 Dollar pro Aktie gehandelt, mit einem Gesamtmarktwert von 1,7 Billionen Dollar. Es besteht aus zwei Teilen: der Core Family of Apps und Reality Labs. Die erste Gruppe umfasst Facebook, Instagram und WhatsApp, und dort stammt der Großteil des Geldes.

Die zweite Gruppe umfasst alle Wearables und Virtual-Reality-Sachen, die immer noch Verluste machen. Derzeit macht Reality Labs etwa 25 % der Gesamtverluste im Geschäft aus.

Trotzdem sind Metas Gesamtzahlen stark. Im Jahr 2025 erzielte es 200 Milliarden Dollar an Umsatz, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die tägliche Nutzerbasis liegt bei 3,5 Milliarden Menschen und wuchs im letzten Quartal um 7 %.

Das ist massiv. Noch wichtiger ist, dass es zeigt, dass das Unternehmen immer noch weiß, wie man Menschen an sich bindet.

Billy und sein Team sagen, dass das Werbemodell von Meta echte Kraft hat. Da immer mehr Menschen die Apps täglich nutzen, steigt der Wert der Werbeplatzierungen weiter an. Werbetreibende können Nutzer basierend auf Verhalten und Interessen ansprechen. Das macht Meta so profitabel. Und jetzt, mit KI, glauben sie, dass sich die Dinge noch verbessern können.

Der Investorenbrief listete mehrere Möglichkeiten auf, wie KI Meta helfen wird. Die Inhaltsempfehlungen werden intelligenter. Anzeigen werden personalisierter. Werbetreibende werden KI-Tools nutzen können, um ihre eigenen Kampagnen zu erstellen.

Sogar digitale Assistenten könnten für Geschäftsnutzer hinzugefügt werden. Pershing Square glaubt, dass all dies die Tür zu noch mehr Anwendungsfällen öffnet.

Billys Team wies auch darauf hin, dass Meta bereits Kosten gesenkt hat. Im Jahr 203 nannten sie es das „Jahr der Effizienz“.

Und vor kurzem hat das Unternehmen die Ausgaben für Reality Labs reduziert. Dort liegen die gesamten Verluste. Sie glauben, dass das Unternehmen Disziplin zeigt, auch wenn es viel in KI investiert.

Sie denken auch, dass das Kerngeschäft stark genug ist, um zusätzliche Ausgaben zu verkraften.

Wenn es eine Überkapazität gibt, glauben sie, dass Meta darin wachsen kann. Sie sagen, das Unternehmen habe die finanzielle Flexibilität und genug Nutzer, um eine solche Investition zu absorbieren.

Meta wird mit dem 22-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. Aber wenn man die Verluste aus Reality Labs abzieht, sinkt diese Zahl. Billy und sein Fonds glauben, dass der Rest des Marktes dies verpasst.