Billy Ackman이 방금 메타 주식을 20억 달러어치 매입했습니다. 그의 펀드인 Pershing Square가 이번 주 이를 공식화했습니다. 이 한 번의 베팅이 이제 전체 펀드의 10%를 차지하게 되었습니다.

“우리는 메타의 현재 주가가 인공지능과 관련된 회사의 장기적 상승 잠재력을 과소평가하고 있으며, 이는 세계 최고의 기업 중 하나에 대해 매우 할인된 가치 평가를 나타낸다고 믿습니다.”라고 Pershing Square는 연간 투자자 서한에서 썼습니다.

메타 주가는 수요일 0.8% 하락했지만, Billy는 분명히 신경 쓰지 않는 것 같습니다. 그는 이 전체 상황을 거대한 기회로 보고 있습니다.

마지막 실적 보고서에서 메타는 2026년 인공지능 관련 프로젝트에 1,150억 달러에서 1,350억 달러를 지출할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 엄청난 증가폭이며 사람들을 불안하게 만들었습니다. 하지만 Billy는 그렇지 않았습니다.

Billy와 그의 팀은 메타의 광고 모델에 진정한 힘이 있다고 말합니다. 매일 더 많은 사람들이 앱을 사용함에 따라 광고 게재 위치의 가치가 계속 상승하고 있습니다. 광고주는 행동과 관심사를 기반으로 사용자를 타겟팅할 수 있습니다. 이것이 메타를 매우 수익성 있게 만드는 이유입니다. 그리고 이제 AI와 함께 그들은 상황이 더 나아질 수 있다고 믿습니다.

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“우리는 META의 인공지능 관련 지출 계획에 대한 우려가 인공지능과 관련된 회사의 장기적 상승 잠재력을 과소평가하고 있다고 믿습니다.”라고 회사는 썼습니다. Billy의 팀은 모든 인공지능 지출을 문제가 아닌 스마트한 플레이로 보고 있습니다.

메타는 현재 주당 677달러에 거래되고 있으며, 총 시가총액은 1.7조 달러입니다. 두 부분으로 구성되어 있습니다: 핵심 패밀리 앱(Core Family of Apps)와 리얼리티 랩스(Reality Labs)입니다. 첫 번째 그룹에는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱이 포함되며, 대부분의 수익은 여기서 나옵니다.

두 번째 그룹은 웨어러블 기기와 가상 현실 관련 제품들로, 아직 손실을 보고 있습니다. 현재 리얼리티 랩스는 비즈니스 전체 손실의 약 25%를 차지합니다.

그럼에도 불구하고 메타의 전체적인 수치는 강력합니다. 2025년 매출은 2,000억 달러로 전년 대비 22% 증가했습니다. 일일 사용자 기반은 35억 명이며, 지난 분기 7% 성장했습니다.

이는 엄청난 규모입니다. 더 중요한 것은, 회사가 여전히 사람들을 매료시키는 방법을 알고 있다는 것을 보여준다는 점입니다.

투자자 서한에는 인공지능이 메타에 도움이 될 여러 가지 방법이 나열되었습니다. 콘텐츠 추천이 더 스마트해지고, 광고가 더 개인화되며, 광고주가 인공지능 도구를 사용하여 자체 캠페인을 생성할 수 있게 됩니다.

빌리와 그의 팀 은 메타의 광고 모델이 강력한 힘을 가지고 있다고 말합니다. 매일 더 많은 사람들이 앱을 사용함에 따라 광고 게재 위치의 가치는 계속 상승하고 있습니다. 광고주들은 사용자의 행동과 관심사를 기반으로 타겟팅할 수 있습니다. 이것이 메타가 매우 수익성 있는 이유입니다. 그리고 이제 AI와 함께, 그들은 상황이 더 나아질 수 있다고 믿습니다.

비즈니스 사용자를 위한 디지털 어시스턴트도 추가될 수 있습니다. Pershing Square는 이 모든 것이 더 많은 사용 사례의 문을 연다고 믿습니다.

Billy의 팀은 메타가 이미 비용 절감 작업을 진행해 왔다고 지적했습니다. 2023년에는 이를 ‘효율성의 해(Year of Efficiency)’라고 불렀습니다.

그리고 최근 회사는 리얼리티 랙스 지출을 줄였습니다. 바로 그곳에서 모든 손실이 발생했습니다. 그들은 회사가 인공지능에 대규모 지출을 하는 동안에도 규율을 보이고 있다고 믿습니다.

그들은 또한 핵심 비즈니스가 추가 지출을 감당할 만큼 강력하다고 생각합니다.

만약 과잉 투자가 있다면, 메타가 그 성장에 흡수할 수 있다고 믿습니다. 그들은 회사가 그러한 투자를 흡수할 수 있는 재무 유연성과 충분한 사용자 기반을 가지고 있다고 말합니다.

메타는 향후 수익의 22배에 거래되고 있습니다. 하지만 리얼리티 랙스의 손실을 제외하면 이 수치는 하락합니다. Billy와 그의 펀드는 시장의 나머지가 이를 놓치고 있다고 믿습니다.

Billy Ackman이 방금 메타 주식을 20억 달러어치 매입했습니다. 그의 펀드인 Pershing Square가 이번 주 이를 공식화했습니다. 이 한 번의 베팅이 이제 전체 펀드의 10%를 차지하게 됩니다. “우리는 메타의 현재 주가가 인공지능과 관련된 회사의 장기적 상승 잠재력을 과소평가하고 있으며, 이는 세계의…