Billy Ackman invierte 2.000 millones de dólares en Meta, dice que la acción está "profundamente infravalorada"

Billy Ackman acaba de comprar 2.000 millones de dólares en acciones de Meta. Su fondo, Pershing Square, lo hizo oficial esta semana. Esa única apuesta ahora representa el 10% de todo el fondo.

"Creemos que el precio actual de la acción de Meta subestima el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa impulsado por la IA y representa una valoración profundamente descontada para uno de los mejores negocios del mundo", escribió Pershing Square en su carta anual a los inversores.

La acción de Meta cayó un 0,8 % el miércoles, pero a Billy claramente no le importa. Él está llamando a todo esto una oportunidad masiva.

Durante el último año, las acciones de Meta han caído un 16%. Esto se debe principalmente a que los inversores están estresados por Meta gastar miles de millones en inteligencia artificial.

En su último informe de ganancias, Meta dijo que planea gastar entre 115.000 millones y 135.000 millones de dólares en proyectos relacionados con la IA en 2026. Eso es un gran salto, y ha generado nerviosismo. Pero no a Billy.

Pershing Square detalla en profundidad la tesis sobre Meta

"Creemos que las preocupaciones sobre las iniciativas de gasto de META relacionadas con la IA están subestimando el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa impulsado por la IA", escribió la firma. El equipo de Billy ve todo ese gasto en IA como una jugada inteligente, no como un problema.

Meta cotiza actualmente a 677 dólares por acción, con un valor total de mercado de 1,7 billones de dólares. Opera en dos partes: el Núcleo de Aplicaciones Familiares y Reality Labs. El primer grupo incluye Facebook, Instagram y WhatsApp, y es de donde proviene la mayor parte del dinero.

El segundo grupo abarca todos los accesorios y la realidad virtual, que aún está perdiendo dinero. En este momento, Reality Labs representa aproximadamente el 25 % de las pérdidas totales del negocio.

A pesar de eso, los números generales de Meta son sólidos. Generó 200.000 millones de dólares en ingresos en 2025, lo que supuso un aumento del 22 % respecto al año anterior. La base de usuarios diarios se sitúa en 3.500 millones de personas y creció un 7 % en el último trimestre.

Eso es masivo. Aún más importante, muestra que la empresa aún sabe cómo mantener a la gente enganchada.

Billy y su equipo dicen que el modelo de publicidad de Meta tiene un poder real. Con más personas usando las aplicaciones cada día, las colocaciones publicitarias siguen aumentando en valor. Los anunciantes pueden dirigirse a los usuarios basándose en su comportamiento e intereses. Eso es lo que hace que Meta sea tan rentable. Y ahora, con la IA, creen que las cosas pueden mejorar aún más.

La carta a los inversores enumeró varias formas en que la IA ayudará a Meta. Las recomendaciones de contenido serán más inteligentes. Los anuncios se volverán más personalizados. Los anunciantes podrán utilizar herramientas de IA para crear sus propias campañas.

Incluso podrían añadirse asistentes digitales para usuarios empresariales. Pershing Square cree que todo esto abre la puerta a aún más casos de uso.

El equipo de Billy también señaló que Meta ya ha estado recortando costos. En 2023, lo llamaron el "Año de la Eficiencia".

Y recientemente, la empresa redujo el gasto en Reality Labs. Ahí es donde se han acumulado todas las pérdidas. Consideran que la empresa muestra disciplina, incluso mientras gasta mucho en IA.

También creen que el negocio principal es lo suficientemente sólido como para asumir gastos adicionales.

Si hay una sobreconstrucción, creen que Meta puede crecer hasta absorberla. Dicen que la empresa tiene la flexibilidad financiera y suficientes usuarios para absorber ese tipo de inversión.

Meta cotiza a 22 veces las ganancias proyectadas. Pero si se restan las pérdidas de Reality Labs, esa cifra disminuye. Billy y su fondo creen que el resto del mercado está pasando por alto esto.