Il diverso copione di IA di Apple sta dando frutti agli investitori

Mentre i giganti della tecnologia burn attraverso centinaia di miliardis building l'infrastruttura di intelligenza artificiale, Apple sta silenziosamente piazzando una scommessa diversa. L'azienda sta sviluppando occhiali intelligenti, auricolari dotati di telecamera e ciondoli indossabili che mettono l'IA sul tuo corpo invece che in enormi data center.

Il contrasto è sorprendente. Amazon, Alphabet, Microsoft e Meta prevedono di spendere più di 650 miliardi di dollari nell'IA quest'anno. Si tratta di uno dei più grandi aumenti di investimento in un singolo anno nella storia del settore. Si prevede che Apple spenderà poco più di 14 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026. Questo è invariato rispetto all'anno precedente e rappresenta una frazione minuscola di quanto i suoi concorrenti stanno investendo in questa tecnologia.

In una riunione dei dipendenti all'inizio di questo mese, l'amministratore delegato Tim Cook ha accennato alla direzione dell'azienda. Ha detto che Apple stava lavorando a nuove categorie di prodotti ed era estremamente entusiasta al riguardo. Ha aggiuntato che l'azienda stava investendo in nuove tecnologie perché il mondo sta cambiando rapidamente.

Apple sta intensificando il lavoro su tre nuovi dispositivi indossabili che dipendono da telecamere e si connettono all'iPhone tramite un assistente Siri potenziato, hanno riferito persone a conoscenza dei piani a SCMP. I prodotti includono occhiali intelligenti, un ciondolo che si aggancia ai vestiti o pende come una collana e AirPods aggiornati. Tutti e tre si affidano al contesto visivo per aiutare l'assistente digitale a svolgere le attività. Gli AirPods e il ciondolo sono più semplici, dotati di telecamere a risoluzione inferiore progettate per aiutare l'IA a funzionare, piuttosto che per scattare foto o video. Gli occhiali saranno più di fascia alta.

Sebbene le vendite di iPhone rimangano robuste, Apple è in ritardo. La revisione di Siri è stata una sfida chiave, con aggiornamenti afflitti da intoppi nello sviluppo che hanno ritardato il lancio. L'azienda sta preparando una versione dell'assistente per iOS 27, prevista per la fine di quest'anno, che avrà un'interfaccia simile a quella di un chatbot. Apple si affiderà a modelli di base co-sviluppati con Google.

Si prevede che l'IA cambierà il modo in cui i consumatori usano i telefoni, con molte attività che si spostano verso le periferiche. Gli occhiali di Meta sono già diventati un successo e OpenAI sta sviluppando dispositivi, inclusi indossabili, con l'aiuto dell'ex capo del design di Apple Jony Ive e di altri ex dirigenti di Apple.

L'ultimo grande lancio di Apple in una nuova categoria, il costoso visore Vision Pro, non ha risuonato con i consumatori. L'azienda sta cercando un successo con il suo lancio nei dispositivi indossabili, mirando a mantenere gli utenti bloccati nell'ecosistema Apple.

$1 miliardo accordo Google salva $100 miliardi in infrastrutture

Apple sta scommettendo che l'industria passerà dall'addestramento massiccio e centralizzato all'elaborazione sul dispositivo. La licenza dei modelli Gemini di Google per circa 1 miliardo di dollari all'anno le dà accesso a modelli avanzati senza spendere oltre 100 miliardi di dollari per costruirne di propri.

Microsoft, Meta e Amazon, le tre aziende che stanno investendo miliardi nell'infrastruttura IA, sono tutte in negativo negli ultimi 12 mesi, con cali rispettivamente del 4,35%, 5,97% e 6,52%. Apple, con le sue spese annuali modeste e un guadagno dell'8,02%, sta sovraperformando tutte e tre le mega-spesatrici di IA. I numeri da inizio anno raccontano una storia ancora più netta. Microsoft è crollata del 17,99% nel 2026, diventando la peggiore performer del gruppo, mentre Apple si attesta solo al -2,82%.

Apple emerge come un rifugio sicuro contro questa storia di grandi spese, proprio perché le sue spese sono relativamente basse. Le spese di Apple per il 2025 sono state di 12,7 miliardi di dollari. Wall Street si aspetta spese per il 2026 di 12,9 miliardi di dollari. In confronto, Meta ha detto a gennaio che si aspetta spese per l'intero anno tra 115 miliardi e 135 miliardi di dollari.

Il fatto che Apple non abbia speso quasi quanto non è stato sempre visto come una cosa positiva. Wall Street voleva vedere Apple lanciare aggiornamenti potenti che potessero mantenere i clienti esistenti entusiasti e attrarne di nuovi. Ma l'azienda ha ritardato il lancio di alcuni dei suoi aggiornamenti più attesi e la sua tecnologia esistente è stata deludente.

Pressione sui margini a causa dei costi dei chip, possibili aumenti di prezzo

Non sarà tutto liscio. I margini sono a rischio perché i chip che entrano nei prodotti Apple stanno diventando più costosi poiché la domanda di memoria che alimenta questi sistemi supera l'offerta. L'amministratore delegato Tim Cook non ha escluso un aumento dei prezzi, ma ciò potrebbe ridurre la domanda da parte dei consumatori che lottano con un costo della vita più elevato.

Apple is holding “special experience” event on March 4 according to Jason Goh who shared the invitation on Threads. The reports are saying it is preparing to announce several new devices in the coming weeks.

Wall Street cercherà qualsiasi segno di progresso. Questo potrebbe aggiungere speranza di crescita all'acquisto di rifugio che ora alimenta i guadagni dell'azione.