Le jeu d'IA différent dApple paie pour les investisseurs

Alors que les géants de la technologie brûlage à travers des centaines de milliardss butissent des infrastructures d'intelligence artificielle, Apple place discrètement un pari différent. L'entreprise développe des lunettes intelligentes, des écouteurs équipés de caméras et des pendants portables qui placent l'IA sur votre corps au lieu de la placer dans d'immenses fermes de serveurs.

Le contraste est saisissant. Amazon, Alphabet, Microsoft et Meta prévoient de dépenser plus de 650 milliards de dollars dans l'IA cette année. Il s'agit de l'une des plus importantes augmentations d'investissement en une seule année dans l'histoire du secteur. Apple devrait dépenser un peu plus de 14 milliards de dollars en 2026 fiscal. C'est stable par rapport à l'année précédente et une fraction infime de ce que ses concurrents investissent dans cette technologie.

Lors d'une réunion des employés plus tôt ce mois-ci, le directeur général Tim Cook a esquissé la direction de l'entreprise. Il a déclaré qu'Apple travaillait sur de nouvelles catégories de produits et était extrêmement enthousiaste à ce sujet. Il a ajouté que l'entreprise investissait dans de nouvelles technologies parce que le monde change rapidement.

Apple intensifie ses travaux sur trois nouveaux appareils portables qui dépendent de caméras et se connectent à l'iPhone via un assistant Siri amélioré, ont déclaré à SCMP des personnes familiarisées avec les plans. Les produits comprennent des lunettes intelligentes, un pendentif qui se clipse sur les vêtements ou pend comme un collier, et des AirPods améliorés. Les trois reposent sur le contexte visuel pour aider l'assistant numérique à effectuer des tâches. Les AirPods et le pendentif sont plus simples, équipés de caméras à résolution inférieure conçues pour aider l'IA à fonctionner, plutôt que pour prendre des photos ou des vidéos. Les lunettes seront plus haut de gamme.

Bien que les ventes d'iPhone restent robustes, Apple rattrape son retard. La refonte de Siri a été un défi majeur, les mises à niveau étant entravées par des problèmes de développement qui ont retardé le déploiement. L'entreprise prépare une version de l'assistant pour iOS 27, qui devrait arriver plus tard cette année et disposera d'une interface de type chatbot. Apple s'appuiera sur des modèles sous-jacents co-développés avec Google.

On s'attend à ce que l'IA change la façon dont les consommateurs utilisent les téléphones, avec davantage d'activités qui se déplacent vers les périphériques. Les lunettes de Meta sont déjà un succès, et OpenAI développe des appareils, y compris des portables, avec l'aide de l'ancien chef du design d'Apple Jony Ive et d'autres anciens cadres d'Apple.

La dernière grande poussée d'Apple dans une nouvelle catégorie, le casque Vision Pro onéreux, n'a pas résonné auprès des consommateurs. L'entreprise cherche une percée avec son entrée dans les appareils portables, visant à maintenir les utilisateurs verrouillés dans l'écosystème Apple.

L'accord de 1 milliards de dollars avec Google permet d'économiser 100 milliards de dollars en infrastructures

Apple mise sur le fait que l'industrie passera d'un entraînement massif et centralisé au traitement sur l'appareil. La licence de Gemini de Google pour environ 1 milliard de dollars par an lui donne accès à des modèles avancés sans dépenser plus de 100 milliards de dollars pour construire les siens.

Microsoft, Meta et Amazon, les trois entreprises qui investissent des milliards dans les infrastructures d'IA, sont toutes en baisse sur les 12 derniers mois, avec des baisses respectives de 4,35 %, 5,97 % et 6,52 %. Apple, avec ses dépenses annuelles modestes et une progression de 8,02 %, surperforme les trois géants de l'IA. Les chiffres de l'année à ce jour racontent une histoire encore plus stark. Microsoft a chuté de 17,99 % en 2026, ce qui en fait le pire performer du groupe, tandis qu'Apple se situe à seulement -2,82 %.

Apple émerge comme un havre de sécurité face à cette histoire de gros dépenses, simplement parce que ses dépenses sont relativement faibles. Les dépenses d'Apple en 2025 s'élevaient à 12,7 milliards de dollars. Wall Street prévoit des dépenses de 12,9 milliards de dollars. en 2026. En comparaison, Meta a déclaré en janvier qu'elle s'attendait à des dépenses annuelles comprises entre 115 milliards et 135 milliards de dollars.

Le fait qu'Apple n'ait pas dépensé presque autant n'a pas toujours été vu comme une bonne chose. Wall Street voulait voir Apple proposer de solides mises à jour qui pourraient maintenir l'enthousiasme des clients existants et en attirer de nouveaux. Mais l'entreprise a retardé le déploiement de certaines de ses mises à jour les plus attendues, et sa technologie existante a été décevante.

Pression sur les marges due aux coûts des puces, hausses de prix possibles

La route ne sera pas sans embûches. Les marges sont menacées car les puces qui entrent dans les produits Apple deviennent plus chères à mesure que la demande pour la mémoire qui alimente ces systèmes dépasse l'offre. Le directeur général Tim Cook n'a pas exclu de hausser les prix, mais cela pourrait réduire la demande des consommateurs qui luttent contre un coût de la vie plus élevé.

Apple tient un événement d'« expérience spéciale » le 4 mars, selon Jason Goh qui a partagé l'invitation sur Threads. Les rapports indiquent qu'elle se prépare à annoncer plusieurs nouveaux appareils dans les prochaines semaines.

Wall Street cherchera tout signe de progrès. Cela pourrait ajouter de l'espoir de croissance au rachat de sécurité qui alimente actuellement les gains de l'action.