Разная стратегия ИИ Apple приносит дивиденды инвесторам

Пока технологические гиганты сжигание через сотни миллиардовs buЗанимаясь созданием инфраструктуры для искусственного интеллекта, Apple тихо реализует иную стратегию. Компания разрабатывает умные очки, наушники с камерами и носимые кулоны, которые помещают возможности ИИ прямо на ваше тело, а не в огромные серверные фермы.

Контраст поразителен. Amazon, Alphabet, Microsoft и Meta планируют потратить более 650 миллиардов долларов на ИИ в этом году. Это одна из самых крупных единовременных инвестиционных волн в истории сектора. Ожидается, что Apple потратит чуть более 14 миллиардов долларов в финансовом 2026 году. Это на уровне предыдущего года и крошечная доля по сравнению с тем, что конкуренты вкладывают в эту технологию.

На собрании сотрудников в начале этого месяца главный исполнительный директор Тим Кук намекнул на направление развития компании. Он сказал, что Apple работает над новыми категориями продуктов и очень взволнована этим. Он добавил, что компания инвестирует в новые технологии, потому что мир быстро меняется.

Apple наращивает работу над тремя новыми носимыми устройствами, которые используют камеры и подключаются к iPhone через улучшенного голосового помощника Siri, сообщили знакомые с планами источники SCMP. В число продуктов входят умные очки, кулон, который крепится к одежде или носится как ожерелье, а также обновлённые AirPods. Все три устройства опираются на визуальный контекст, чтобы помочь цифровому ассистенту выполнять задачи. AirPods и кулон проще по функционалу: они оснащены камерами низкого разрешения, предназначенными для помощи ИИ, а не для съёмки фотографий или видео. Очки будут позиционироваться как премиальный продукт.

Пока продажи iPhone остаются стабильными, Apple догоняет конкурентов. Обновление Siri стало одной из ключевых проблем: обновления сопровождались техническими трудностями, задержавшими запуск. Компания готовит версию ассистента для iOS 27, которая выйдет во второй половине этого года и будет иметь интерфейс, похожий на чат-бота. Apple будет использовать базовые модели, совместно разработанные с Google.

Ожидается, что искусственный интеллект изменит то, как потребители используют смартфоны, перенеся многие активности на периферийные устройства. Умные очки Meta уже стали хитом, а OpenAI разрабатывает устройства, включая носимые гаджеты, при поддержке бывшего главного дизайнера Apple Джони Айва и других бывших руководителей компании.

Последняя крупная попытка Apple выйти в новую категорию — дорогие гарнитуры Vision Pro — не нашла отклика у потребителей. Компания ищет прорыв за счёт развития носимых устройств, стремясь удержать пользователей в экосистеме Apple.

$1 billion Google deal saves $100 billion in infrastructure

Apple делает ставку на то, что индустрия перейдет от масштабного централизованного обучения к обработке данных на устройстве. Лицензирование Gemini от Google примерно за 1 млрд долларов в год дает доступ к передовым моделям без необходимости тратить более 100 млрд долларов на создание собственных.

Microsoft, Meta и Amazon, три компании, вливающие миллиарды в инфраструктуру ИИ, показали отрицательную динамику за последние 12 месяцев: на 4,35%, 5,97% и 6,52% соответственно. Apple, с ее скромными ежегодными расходами и ростом на 8,02%, превосходит всех трех гигантов ИИ-расходов. Годовые показатели выглядят еще более контрастно: Microsoft рухнула на 17,99% в 2026 году, став худшим показателем в группе, тогда как Apple находится всего на уровне -2,82%.

Apple выступает в роли безопасной гавани на фоне этой истории о масштабных расходах, поскольку её затраты относительно невелики. Расходы Apple в 2025 году составили 12,7 миллиарда долларов. Уолл-стрит прогнозирует расходы на 2026 год в размере 12,9 миллиарда долларов. Для сравнения: Meta заявила в январе, что ожидает годовые расходы в диапазоне от 115 миллиардов до 135 миллиардов долларов.

Тот факт, что Apple тратит значительно меньше, не всегда воспринимался положительно. Уолл-стрит хотела видеть от компании сильные обновления, которые могли бы поддержать интерес существующих клиентов и привлечь новых. Однако компания задержала выпуск некоторых самых ожидаемых обновлений, а её текущие технологические решения оказались разочаровывающими.

Margin pressure from chip costs, price hikes possible

Впереди нас ждут непростые времена. Маржинальность находится под угрозой, поскольку стоимость чипов, используемых в продуктах Apple, растёт из-за того, что спрос на память для этих систем превышает предложение. Генеральный директор Тим Кук не исключает повышения цен, но это может снизить потребительский спрос на фоне роста стоимости жизни.

Apple проводит «специальное мероприятие» 4 марта согласно информации от Jason Goh , который поделился приглашением в Threads. Сообщается, что компания готовится анонсировать несколько новых устройств в ближайшие недели.

Уолл-стрит будет искать любые признаки прогресса. Это может добавить надежд на рост, что сейчас стимулирует покупки акций в качестве защитного актива и поддерживает их рост.