В то время как крупные технологические компании тратят миллиарды на искусственный интеллект, провал Apple заслуживает уважения

По данным Bloomberg, рынок внимательно следит за расходами на искусственный интеллект, и теперь к Apple относятся по-другому, поскольку инвесторы сравнивают, как крупнейшие технологические компании справляются с нынешней ситуацией.

На протяжении нескольких месяцев Уолл-стрит критиковала Apple за то, что компания не вкладывает в ИИ столько же средств, сколько такие компании, как OpenAI, Meta и Microsoft, но теперь эта осторожность рассматривается как позиция, защищающая Apple от вопросов, которые задают другим компаниям о том, каких результатов принесут их инвестиции.

Инвесторы начали изучать масштабы капитала, вкладываемого в инфраструктуру искусственного интеллекта. Компании Meta и Microsoft сообщили о росте затрат, связанных с разработкой ИИ, что привело к резким колебаниям показателей некоторых из самых успешных компаний года.

Компания Apple не подвержена таким же рискам, поскольку не связана с таким же уровнем расходов, и имеет значительные cash резервы на своем балансе.

Брайан Малберри из Zacks Investment Management отметил, что привлекательность Apple заключается в том, что компания по-прежнему воспринимается как технологическая, но ей не нужно доказывать окупаемость инвестиций, как это делают другие.

Сравнения капитальных затрат привлекают внимание

Согласно плану, описанному аналитиками, Apple сможет внедрять функции искусственного интеллекта, используя модели, разработанные другими компаниями, предоставляя эти возможности миллионам пользователей устройств без необходимости масштабных внутренних разработок, характерных для конкурентов.

Брайан Поллак из Evercore заявил, что у Apple наименьшие инвестиции в ИИ среди компаний, часто называемых «Mag 7», но при этом компания находится в выгодном положении, если спрос на функции, основанные на ИИ, вырастет.

В текущем финансовом году, который продлится до сентября 2026 года, Apple планирует потратить около 14 миллиардов долларов на капитальные вложения.

Для сравнения, Microsoft планирует потратить более 94 миллиардов долларов в своем финансовом году, заканчивающемся в июне, а Meta, которая примерно вдвое меньше Apple, планирует потратить более 70 миллиардов долларов в 2025 году. Эти цифры повлияли на реакцию рынка в течение всего года.

Динамика акций отразила эту разницу. В год, defiростом, вызванным развитием искусственного интеллекта, акции Apple выросли на 7,6%, что делает компанию наименее успешной среди «Великолепной семерки».

Акции Alphabet выросли на 53%, а Nvidia — на 48%, при этом индексы S&P 500 и Nasdaq 100 также продемонстрировали болееtronрост. Однако, когда на прошлой неделе возросли опасения по поводу уровня расходов на ИИ и акции технологических компаний упали, Apple отреагировала иначе.

По итогам недели акции Apple практически не изменились в цене, в то время как другие резко упали. За вторую половину года акции Apple выросли на 31%, превзойдя доходность основных индексов и многих других технологических компаний.

Брайан Поллак отметил, что компания обладаетtron cash потоком иtronбалансом, что позволяет ей действовать в оборонительном режиме по сравнению с компаниями, которые вложили больше средств в ИИ. В понедельник эта разница снова стала очевидной.

Акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, выросли на фоне оптимизма, вызванного окончанием приостановки работы правительства США приdent Дональде Трампе, в то время как акции Apple торговались в боковом диапазоне из-за опасений по поводу сообщений о задержках с выпуском модели iPhone Air в следующем году.

Инвесторы ищут доходность, в то время как стоимость искусственного интеллекта растет

По мере роста расходов некоторые инвесторы выражают опасения по поводу обоснованности текущих оценок. Марк Грант из Colliers Securities заявил, что темпы роста замедлились, и снизилась готовность покупать акции компаний, связанных с ИИ, на спаде, поскольку оценки стало трудно оправдать.

Реакция рынка на последние финансовые результаты продемонстрировала раскол. Акции Apple выросли почти на 3% после последнего отчета, несмотря на снижение выручки в Китае.

Напротив, акции Meta и Microsoft упали после публикации прогнозов, отражающих влияние продолжающихся расходов.

30 октября акции Meta упали более чем на 11%, что стало самым большим однодневным падением за три года, после того как Марк Цукерберг подчеркнул необходимость дальнейшего увеличения инвестиций в ИИ.

Тем не менее, сохраняется уверенность в долгосрочном спросе на инфраструктуру ИИ. Аналитик Bank of America Вивек Арья отметил, что скептицизм в отношении расходов на ИИ понятен, но может также препятствовать чрезмерному инвестированию в эту область.

Он написал, что недавний спад был вызван внешними событиями, такими как приостановка работы правительства, в то время как базовый спрос оставался стабильным.

Это вызвало вопросы о роли Apple в будущем. Викрам Рай из First New York утверждал, что Apple выступает не в качестве защиты от ИИ, а, наоборот, является отстающей акцией, которая может не обеспечитьtronпревосходства в доходности для портфелей, стремящихся к более высокой прибыли.

Тем временем SoftBank продал всю свою долю в Nvidia, получив 5,8 миллиарда долларов, поскольку Масаёси Сон планирует новые инвестиции, направленные на укрепление своего влияния в сфере искусственного интеллекта.

На предрыночных торгах во вторник компания Nvidia показала одни из самых слабых результатов по сравнению с остальными компаниями из «Великолепной семерки».