Während die großen Technologiekonzerne Milliarden in KI investieren, gewinnt Apples Flop an Respekt

Laut Bloomberg beobachten die Anleger die Ausgaben für künstliche Intelligenz genau, und Apple wird nun anders wahrgenommen, da sie vergleichen, wie die größten Technologieunternehmen mit dieser Situation umgehen.

Die Wall Street hatte Apple monatelang dafür kritisiert, nicht im gleichen Tempo wie Unternehmen wie OpenAI, Meta und Microsoft in KI zu investieren. Diese Vorsicht wird nun jedoch als eine Haltung gesehen, die Apple vor den Fragen schützt, die anderen Unternehmen gestellt werden, was ihre Ausgaben letztendlich bringen werden.

Investoren haben begonnen, das Ausmaß der Investitionen in KI-Infrastruktur genauer zu untersuchen. Meta und Microsoft meldeten steigende Kosten im Zusammenhang mit der KI-Entwicklung, was zu starken Kursschwankungen bei einigen der erfolgreichsten Aktien des Jahres führte.

Apple ist nicht in gleichem Maße gefährdet, da es nicht an das gleiche Ausgabenniveau gebunden ist und über große cash in seiner Bilanz verfügt.

Brian Mulberry von Zacks Investment Management sagte, der Reiz liege darin, dass Apple immer noch als Technologieunternehmen wahrgenommen werde, aber im Gegensatz zu anderen nicht den Return on Investment beweisen müsse.

Vergleiche der Investitionsausgaben ziehen Aufmerksamkeit auf sich

Der von Analysten beschriebene Plan sieht vor, dass Apple KI-Funktionen integrieren kann, indem es Modelle anderer Firmen nutzt und so Millionen von Gerätebenutzern diese Möglichkeiten bietet, ohne sich auf den Umfang der internen Entwicklung festzulegen, den die Konkurrenz verfolgt.

Brian Pollak von Evercore sagte, Apple habe unter den oft als „Mag 7“ bezeichneten Unternehmen die geringsten Ausgaben für KI, sei aber dennoch in der Lage, von einer steigenden Nachfrage nach KI-gestützten Funktionen zu profitieren.

Im laufenden Geschäftsjahr, das bis September 2026 läuft, wird Apple voraussichtlich rund 14 Milliarden Dollar an Investitionsausgaben tätigen.

Im Vergleich dazu plant Microsoft, im Geschäftsjahr, das im Juni endet, mehr als 94 Milliarden Dollar auszugeben, und Meta, das etwa halb so groß ist wie Apple, plant, im Jahr 2025 mehr als 70 Milliarden Dollar auszugeben. Diese Zahlen haben die Marktreaktionen im Laufe des Jahres geprägt.

Die Aktienperformance spiegelt diesen Unterschied wider. In einem Jahr, das von KI-getriebenen Kursanstiegen defiwar, konnte Apple lediglich 7,6 % zulegen und ist damit der schwächste Wert unter den sieben größten Apple-Unternehmen.

Alphabet legte um 53 % zu, Nvidia um 48 %, während sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq 100tronGewinne verzeichneten. Als jedoch letzte Woche die Besorgnis über die Höhe der KI-Ausgaben zunahm und die Tech-Aktien fielen, reagierte Apple anders.

Die Aktie beendete die Woche nahezu unverändert, während andere deutlich fielen. Im zweiten Halbjahr legten die Apple-Aktien um 31 % zu und übertrafen damit die Renditen wichtiger Indizes und vieler vergleichbarer Technologieunternehmen.

Brian Pollak hob hervor, dass das Unternehmen über einentron cash und einetronBilanz verfügt, was ihm im Vergleich zu Unternehmen mit höheren KI-Investitionen eine defensivere Strategie ermöglicht. Am Montag wurde dieser Unterschied erneut deutlich.

Aktien von Unternehmen mit Bezug zur KI legten aufgrund des Optimismus über das Ende des Regierungsstillstands in den USA unterdent Donald Trump zu, während die Apple-Aktie aufgrund von Bedenken hinsichtlich gemeldeter Verzögerungen beim iPhone Air-Modell des nächsten Jahres seitwärts tendierte.

Anleger suchen nach Renditen, während die Bewertungen von KI-Unternehmen steigen

Mit steigenden Ausgaben äußerten einige Investoren Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der aktuellen Bewertungen. Mark Grant von Colliers Securities erklärte, die Dynamik habe sich verlangsamt und die Kaufbereitschaft bei Kursrückgängen von KI-bezogenen Aktien sei gesunken, da die Bewertungen zunehmend schwer zu rechtfertigen seien.

Die Marktreaktion auf die jüngsten Quartalszahlen zeigte die unterschiedliche Stimmung. Die Apple-Aktie stieg nach dem letzten Bericht um fast 3 %, obwohl der Umsatz in China zurückging.

Im Gegensatz dazu sanken die Aktien von Meta und Microsoft nach der Veröffentlichung von Prognosen, die die Auswirkungen der fortgesetzten Ausgaben widerspiegelten.

Am 30. Oktober fiel Meta um mehr als 11 Prozent – ​​der größte Tagesverlust seit drei Jahren –, nachdem Mark Zuckerberg die Notwendigkeit weiterer verstärkter Investitionen in KI betont hatte.

Das Vertrauen in die langfristige Nachfrage nach KI-Infrastruktur ist jedoch weiterhin vorhanden. Vivek Arya, Analyst der Bank of America, erklärte, Skepsis gegenüber KI-Ausgaben sei zwar verständlich, könne aber auch eine übermäßige Positionierung in diesem Bereich verhindern.

Er schrieb, dass die jüngsten Rückgänge durch externe Ereignisse wie den Regierungsstillstand beeinflusst wurden, während die zugrunde liegende Nachfrage stabil blieb.

Dies hat Fragen hinsichtlich der künftigen Rolle von Apple aufgeworfen. Vikram Rai von First New York argumentierte, dass Apple nicht als Absicherung gegen KI diene, sondern vielmehr eine Aktie mit schwacher Performance sei, die für Portfolios mit dem Ziel höherer Renditen möglicherweise keinetronOutperformance erwirtschaften werde.

Unterdessen verkaufte SoftBank seine gesamte Beteiligung an Nvidia und erhielt dafür 5,8 Milliarden Dollar, während Masayoshi Son neue Investitionen plant, die darauf abzielen, seinen Einfluss im Bereich der künstlichen Intelligenz auszubauen.

Nvidia gehörte am Dienstag im vorbörslichen Handel im Vergleich zu den übrigen sieben Unternehmen zu den schwächeren Performern.