Mientras las grandes tecnológicas gastan miles de millones en IA, el fracaso de Apple gana respeto

El mercado está siguiendo de cerca el gasto en inteligencia artificial, y ahora Apple es vista de manera diferente, ya que los inversores comparan cómo las empresas tecnológicas más grandes están manejando este momento, según Bloomberg.

Wall Street había pasado meses criticando a Apple por no invertir dinero en IA al mismo ritmo que empresas como OpenAI, Meta y Microsoft, pero esa cautela ahora es vista como una posición que la protege de las preguntas que se les hacen a otros sobre lo que producirá su gasto.

Los inversores han comenzado a examinar la magnitud del capital invertido en infraestructura de IA. Meta y Microsoft han informado de un aumento de los costes asociados al desarrollo de IA, lo que ha provocado fuertes fluctuaciones en algunas de las empresas con mayor rendimiento del año.

Apple no tiene la misma exposición porque no está vinculada al mismo nivel de gasto y tiene grandes reservas cash en su balance.

Brian Mulberry, de Zacks Investment Management, dijo que el atractivo es que Apple todavía es vista como una empresa tecnológica, pero no tiene que demostrar el retorno de la inversión que realizan otros.

Las comparaciones del gasto de capital llaman la atención

El plan descrito por los analistas es que Apple pueda incorporar funciones de IA utilizando modelos creados por otras empresas, llevando esas capacidades a millones de usuarios de dispositivos sin comprometerse con la escala de desarrollo interno que persiguen sus pares.

Brian Pollak, de Evercore, dijo que Apple tiene la menor exposición al gasto en IA entre el grupo a menudo llamado "Mag 7", aunque todavía está en posición de beneficiarse si crece la demanda de funciones impulsadas por IA.

Se proyecta que en el año fiscal actual, que finaliza en septiembre de 2026, Apple gastará alrededor de 14 mil millones de dólares en gastos de capital.

En comparación, Microsoft tiene previsto gastar más de 94 mil millones de dólares en su año fiscal que termina en junio, y Meta, que tiene aproximadamente la mitad del tamaño de Apple, planea gastar más de 70 mil millones de dólares en 2025. Esas cifras han dado forma a las reacciones del mercado a lo largo del año.

El rendimiento de las acciones ha reflejado esa diferencia. En un año defipor las subidas impulsadas por la IA, Apple ha ganado un 7,6 %, lo que la convierte en la empresa con peor rendimiento entre los Siete Magníficos.

Alphabet ha subido un 53% y Nvidia un 48%, mientras que tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 también han registradotronganancias. Sin embargo, cuando la preocupación por el nivel de gasto en IA aumentó la semana pasada y las acciones tecnológicas cayeron, Apple actuó de forma diferente.

Terminó la semana prácticamente sin cambios, mientras que otras cayeron drásticamente. Durante la segunda mitad del año, las acciones de Apple han subido un 31%, superando la rentabilidad de los principales índices y de muchas de sus empresas tecnológicas homólogas.

Brian Pollak señaló que la empresa cuenta con untronflujo cash y un balancetron, lo que le permite actuar a la defensiva frente a empresas que se han comprometido a invertir más en IA. El lunes, la diferencia volvió a ser visible.

Las acciones vinculadas a la IA subieron por el optimismo vinculado al fin del cierre del gobierno de Estados Unidos bajo eldent del presidente Donald Trump, mientras que Apple cotizó lateralmente debido a la preocupación por los retrasos informados en el modelo iPhone Air del próximo año.

Los inversores buscan rentabilidad mientras aumentan las valoraciones de la IA

A medida que aumenta el gasto, algunos inversores han expresado su preocupación sobre si las valoraciones actuales pueden mantenerse. Mark Grant, de Colliers Securities, afirmó que el impulso se ha ralentizado y que hay menos disposición a comprar acciones en valores relacionados con la IA cuando bajan sus precios, afirmando que las valoraciones se han vuelto difíciles de justificar.

La reacción del mercado a los recientes resultados financieros mostró la división. Las acciones de Apple subieron casi un 3% tras su último informe, a pesar de la caída de los ingresos en China.

Por el contrario, las acciones de Meta y Microsoft cayeron después de publicar una guía que reflejaba el impacto del gasto continuo.

El 30 de octubre, Meta cayó más del 11%, su mayor caída en un solo día en tres años, después de que Mark Zuckerberg destacara la necesidad de seguir aumentando la inversión en IA.

Sin embargo, aún se confía en la demanda a largo plazo de infraestructura de IA. El analista de Bank of America, Vivek Arya, afirmó que el escepticismo sobre el gasto en IA es comprensible, pero también podría prevenir un posicionamiento excesivo en este sector.

Escribió que las recientes caídas fueron influenciadas por eventos externos, como el cierre del gobierno, mientras que la demanda subyacente se mantuvo firme.

Esto ha suscitado dudas sobre el papel que desempeñará Apple en el futuro. Vikram Rai, de First New York, argumentó que Apple no actúa como una cobertura contra la IA, sino que es una acción rezagada que podría no generar un rendimientotronpara las carteras que buscan una mayor rentabilidad.

Mientras tanto, SoftBank vendió la totalidad de su participación en Nvidia y recibió 5.800 millones de dólares mientras Masayoshi Son planea nuevas inversiones destinadas a generar influencia en inteligencia artificial.

Nvidia estuvo entre las acciones con peor desempeño en las operaciones previas a la comercialización en comparación con el resto de los Magnificent 7 el martes.