大手IT企業がAIに数十億ドルを費やす一方で、Appleの失敗は尊敬を集めている

ブルームバーグによると、市場は人工知能への支出を注視しており、投資家が大手テクノロジー企業がこの状況にどう対処しているかを比較する中で、Appleに対する見方が変わりつつあるという。.

ウォール街は数ヶ月にわたり、アップルがオープンAI、メタ、マイクロソフトなどの企業と同じペースでAIに資金を投入していないとしてアップルを批判してきたが、現在ではその慎重さが、支出が何をもたらすのかという他社への疑問からアップルを守るための姿勢とみられている。.

投資家はAIインフラへの投資規模を検証し始めている。MetaとMicrosoftはAI開発に伴うコスト上昇を報告しており、これが今年の好調なパフォーマンスを示した銘柄の一部に急激な変動をもたらしている。.

Apple は、同レベルの支出に縛られておらず、バランスシート上に多額の cash 準備金があるため、同様のリスクにさらされていない。.

ザックス・インベストメント・マネジメントのブライアン・マルベリー氏は、アップルは依然としてハイテク企業とみなされているものの、他社のように投資に対するリターンを証明する必要がない点が魅力だと述べた。.

設備投資の比較が注目を集める

アナリストらが説明した計画は、アップルが他社が構築したモデルを使用してAI機能を組み込み、競合他社が追求している社内開発の規模にコミットすることなく、それらの機能を数百万のデバイスユーザーに提供できるというものだ。.

エバーコアのブライアン・ポラック氏は、アップルは「マグ7」と呼ばれるグループの中でAIへの支出が最も少ないものの、AIを活用した機能の需要が高まれば利益を得られる立場にあると述べた。.

2026年9月までの現在の会計年度において、Appleは約140億ドルの設備投資を行うと予想されている。.

比較すると、マイクロソフトは6月期決算で940億ドル以上を支出する予定であり、アップルの約半分の規模のメタは2025年に700億ドル以上を支出する計画だ。これらの数字は、年間を通じて市場の反応を形作ってきた。.

株価のパフォーマンスはその違いを反映しています。AI主導の株価 defiが目立ったこの1年で、Appleの株価は7.6%上昇し、マグニフィセント7の中で最も低いパフォーマンスとなりました。.

アルファベットは53%、エヌビディアは48%上昇し、S&P 500とナスダック100もtronな上昇を記録しました。しかし、先週、AI関連支出への懸念が高まり、ハイテク株が下落した際、アップルは異なる動きを見せました。.

他の銘柄が急落する中、アップル株はほぼ横ばいで週を終えた。今年後半では、アップル株は31%上昇し、主要株価指数や多くのハイテク企業のリターンを上回った。.

ブライアン・ポラック氏は、同社はtron cash フローとtronなバランスシートを有しており、AI投資を拡大している企業と比較して、防御的な姿勢をとっていると指摘した。月曜日には、その差が再び明らかになった。.

AI関連銘柄は、ドナルド・トランプdent の下での米国政府閉鎖の終了との楽観的な見方から上昇したが、一方でアップルの株価は、来年のiPhone Airモデルの発売が遅れるとの報道に対する懸念から横ばいとなった。.

AIの評価が上昇する中、投資家はリターンを追求

支出が拡大するにつれ、一部の投資家は現在のバリュエーションを維持できるかどうか懸念を表明している。コリアーズ・セキュリティーズのマーク・グラント氏は、勢いが鈍化し、AI関連銘柄の安値で買いたいという意欲が低下していると述べ、バリュエーションの正当化が難しくなっていると指摘した。.

最近の決算発表に対する市場の反応は、その分裂を示唆している。中国での売上高が減少したにもかかわらず、アップルの株価は最新の決算発表後、約3%上昇した。.

対照的に、メタとマイクロソフトの株価は、継続的な支出の影響を反映したガイダンスを発表した後に下落した。.

10月30日、マーク・ザッカーバーグ氏がAI投資の継続的な増加の必要性を強調したことを受けて、Metaの株価は11％以上下落した。これは同社にとって過去3年間で最大の1日下落率となった。.

しかし、AIインフラに対する長期的な需要には依然として自信がある。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェック・アーヤ氏 述べた 。

同氏は、最近の下落は政府閉鎖などの外的要因によるものだが、根本的な需要は堅調に推移していると記した。.

これにより、Appleが今後果たす役割に疑問が生じている。ファースト・ニューヨークのヴィクラム・ライ氏は、AppleはAIに対するヘッジとして機能しているのではなく、むしろ出遅れ銘柄であり、より高いリターンを求めるポートフォリオにとってtronアウトパフォームは期待できないと主張した。.

一方、ソフトバンクは保有するエヌビディアの株式をすべて売却し、58億ドルを受け取った。孫正義氏は人工知能分野での影響力強化を目指して新たな投資を計画している。.

エヌビディアは火曜日の市場前取引でマグニフィセント7の他の銘柄と比べてパフォーマンスが低かった銘柄の一つだった。.