애플의 다른 AI 전략이 투자자에게 보상을 주고 있습니다

기술 거대 기업들이 burn 수천억 달러를소모하는인공지능 인프라를 구축하는 동안, 애플은 조용히 다른 도박을 하고 있습니다. 이 회사는 방대한 서버 팜이 아닌 사용자의 몸에 AI를 탑재하는 스마트 글래스, 카메라가 장착된 이어버드 및 웨어러블 펜던트를 개발 중입니다.

대조는 극명합니다. 아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타는 올해 AI에 6500 억 달러 이상을 지출할 계획입니다. 이는 해당 섹터 역사상 최대 규모의 단일 연도 투자 증가 중 하나입니다. 애플은 2026 회계연도에 약 140 억 달러 를 지출할 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 정체된 수준이며, 경쟁사가 이 기술에 쏟아붓는 금액의 극히 일부에 불과합니다.

이번 달 초 직원 회의에서 최고경영자(CEO) 팀 쿡은 회사의 방향성을 암시했습니다. 그는 애플이 새로운 제품 카테고리를 개발 중이며 이에 대해 매우 기대하고 있다고 말했습니다. 그는 세상이 빠르게 변화하고 있기 때문에 회사가 새로운 기술에 투자하고 있다고 덧붙였습니다.

계획에 정통한 관계자들에 따르면, 애플은 카메라에 의존하고 향상된 시리 비서를 통해 아이폰과 연결되는 세 가지 새로운 웨어러블 기기 개발을 가속화하고 있습니다. 제품에는 스마트 글래스, 옷에 클립으로 고정하거나 목걸이처럼 걸 수 있는 펜던트, 그리고 업그레이드된 에어팟이 포함됩니다. 이 세 가지 모두 시각적 컨텍스트를 활용하여 디지털 비서가 작업을 수행하도록 돕습니다. 에어팟과 펜던트는 사진이나 동영상을 찍기보다는 AI 작동을 돕기 위해 설계된 저해상도 카메라를 갖추고 있어 더 간단합니다. 글래스는 더 고급스러운 라인업이 될 예정입니다.

아이폰 판매는 여전히 견조하지만, 애플은 추격전을 펼치고 있습니다. 시리(Siri) 개편은 주요 과제로, 개발상의 문제로 인해 출시가 지연되었습니다. 회사는 올해 말 출시 예정인 iOS 27 용 비서 버전을 준비 중이며, 이는 챗봇과 유사한 인터페이스를 갖출 예정입니다. 애플은 구글과 공동 개발한 기반 모델을 활용할 예정입니다.

AI는 소비자가 휴대폰을 사용하는 방식을 변화시킬 것으로 예상되며, 더 많은 활동이 주변 기기로 이동할 것입니다. 메타의 글래스는 이미 인기를 끌고 있으며, 오픈AI는 전 애플 디자인 수석 Jony Ive 및 기타 전 애플 임원들의 도움을 받아 웨어러블을 포함한 기기들을 개발 중입니다.

애플의 새로운 카테고리로의 마지막 주요 진출인 비싼 비전 프로(Vision Pro) 헤드셋은 소비자들에게 큰 공감을 얻지 못했습니다. 회사는 웨어러블 기기 진출을 통해 돌파구를 찾고자 하며, 사용자가 애플 생태계에 계속 묶여 있도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다.

1억 달러 구글 거래로 인프라 비용 100억 달러 절감

애플은 산업이 대규모 중앙 집중식 훈련에서 디바이스 내 처리로 전환될 것이라고 보고 있습니다. 연 10 억 달러 에 걸쳐 구글의 제미니(Gemini)를 라이선스함으로써, 자체 모델을 구축하는 데 1000 억 달러 이상을 지출하지 않고도 고급 모델에 접근할 수 있게 됩니다.

마이크로소프트, 메타, 아마존은 수십억 달러를 AI 인프라에 쏟아붓는 세 회사로, 지난 12개월 동안 각각 4.35%, 5.97%, 6.52% 하락하며 마이너스 수익률을 기록했습니다. 애플은 연 지출이 적음에도 불구하고 8.02% 상승하며 이 세 AI 거대 기업들을 모두 상회했습니다. 연초부터 현재까지의 수치는 더 극명합니다. 마이크로소프트는 2026년 동안 17.99% 폭락하여 그룹 내 최저 성과를 보인 반면, 애플은 -2.82%에 머물렀습니다.

애플은 이 대규모 지출 스토리에 대한 안전한 피난처로 부상했습니다. 애플의 2025년 지출은 127억 달러였습니다. 월가는 2026년 지출을 129억 달러로 예상합니다. 비교하자면, 메타는 1월 전체 연도 지출이 1150 억에서 1350억 달러 사이일 것이라고 밝혔습니다.

애플이 거의 지출하지 않았다는 사실은 항상 좋은 것으로 여겨지지 않았습니다. 월가는 기존 고객을 흥분시키고 새로운 고객을 유치할 수 있는 강력한 업데이트를 애플이 출시하기를 원했습니다. 그러나 회사는 가장 기대되던 업데이트 중 일부의 출시를 지연시켰고, 기존 기술은 실망스러운 수준이었습니다.

칩 비용으로 인한 마진 압박, 가격 인상 가능성

앞으로 순항할 것만은 아닙니다. 이러한 시스템을 구동하는 메모리에 대한 수요가 공급을 초과함에 따라 애플 제품에 사용되는 칩 비용이 상승하면서 마진이 위협받고 있습니다. 최고경영자 팀 쿡은 가격 인상을 배제하지 않았지만, 이는 생활비가 높아진 소비자들로부터의 수요를 감소시킬 수 있습니다.

애플은 3월 4일 에 제이슨 고가 스레드(Threads)에 초청장을 공유한 바 있는 '특별 경험' 이벤트를 진행할 예정입니다. 보도에 따르면 회사는 다가오는 몇 주 내에 여러 새로운 기기를 발표할 준비를 하고 있습니다.

월가는 진전 징후를 찾아낼 것입니다. 이는 현재 주가 상승을 주도하는 피난처 매수 수요에 성장에 대한 희망을 더할 수 있습니다.