Questo accumulo di cassa di 7 trilioni di dollari è previsto come carburante per la prossima corsa rialzista di Bitcoin e l'altseason record

Bitcoin ed Ethereum potrebbero raggiungere nuovi massimi prima della fine del 2025? Le attività totali nei fondi del mercato monetario degli Stati Uniti sono salite a un record di 7,26 trilioni di dollari per la settimana che si è conclusa il 3 settembre, con un aumento di sette giorni di circa 52,37 miliardi di dollari, secondo i dati dell'Investment Company Institute (ICI). 

Il rapporto settimanale dell'ICI alla Federal Reserve, pubblicato martedì, mostra che i fondi del mercato monetario per i dettaglianti hanno aggiunto 18,90 miliardi di dollari, portando il totale a 2,96 trilioni di dollari. I fondi istituzionali hanno registrato un aumento ancora maggiore, passando da 33,47 miliardi a 4,29 trilioni di dollari. 

I ricercatori ritengono che la maggior parte di questi fondi potrebbe fluire verso attività più rischiose come Bitcoin e altcoin, il che potrebbe causare una corsa rialzista nel Q4 2025.

Analisi di mercato: la rotazione del cash verso le criptovalute è fattibile

Un fondo del mercato monetario è un tipo di fondo comune di investimento che investe in strumenti di debito a breve termine altamente liquidi, come titoli di stato statunitensi, certificati di deposito e carta commerciale. Gli investitori hanno sviluppato una predilezione per i fondi del mercato monetario durante la crisi del COVID-19 all'inizio del 2020, quando molti consideravano questi veicoli come "reti di sicurezza" contro la turbolenza del mercato. 

Gli analisti crittografici vedono l'accumulo nei fondi del mercato monetario come un potenziale carburante per il prossimo rally delle attività digitali. David Duong, Capo della Ricerca Istituzionale presso Coinbase, ha affermato che i tagli ai tassi della Federal Reserve potrebbero spingere i flussi in uscita da questi fondi verso attività più rischiose come azioni e criptovalute.

"Ci sono oltre 7 trilioni di dollari nei fondi del mercato monetario, e tutti questi sono fondi retail", ha detto Duong in un'intervista all'inizio di questa settimana. "Man mano che questi tagli ai tassi inizieranno a entrare, tutto questo flusso di cassa retail entrerà realmente in altre classi di attività come azioni, cripto e altre."

Gli economisti si aspettano la Federal Reserve di abbassare il suo tasso di interesse target nella riunione del 16 settembre, con i mercati che prevedono almeno un taglio di 25 punti base. Circa il 19% di Polymarket previsioni prevede una riduzione di 50 punti base, mentre il 78% vede il taglio di 25 punti base come più pratico.

"Ci sono poco più di 7 trilioni di dollari nei fondi del mercato monetario che rendono circa il 4,5%", ha spiegato Jack Ablin, Chief Investment Strategist presso Cresset, in un'intervista con Boutique Family Office & Private Wealth Management. "Se quel rendimento viene abbassato al 4,25% o al 4%, ciò potrebbe indurre più investitori a ridistribuire il denaro in azioni."

I mercati delle criptovalute stabili in attesa dei dati sull'IPC della settimana

Nonostante l'incertezza sui flussi in uscita verso le attività digitali, i mercati delle criptovalute rimangono contenuti. Bitcoin ha scambiato invariato sopra i 112.000 $ lunedì, mentre blockchain ha consolidato a 4.350 $. L'indice CD20, che misura le prestazioni delle principali attività digitali, era leggermente sopra 4.000, guadagnando l'1,6%.

Il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto ha mostrato solo 22.000 posti di lavoro aggiunti, ben al di sotto delle aspettative di 75.000. La stampa debole ha spinto i mercati dei futures verso l'alto e ha trascinato i rendimenti dei Treasury a due anni ai minimi dell'anno, con gli investitori che prevedono 72 punti base di tagli ai tassi quest'anno.

I dati delle opzioni dei mercati delle criptovalute hanno confermato una posizione cauta. QCP Capital ha riportato che i risk reversals sono sempre più sbilanciati verso le put, e la volatilità implicita a breve termine è aumentata in vista del rilascio dell'Indice dei Prezzi al Consumo di giovedì.

La salute dei dati economici statunitensi sotto i riflettori: investire in criptovalute o no

Alcuni economisti vedono l'accumulo record nei fondi del mercato monetario come un segno di tensioni economiche sottostanti. Secondo un market strategist pseudonimo su X di nome EndGame Macro, i numeri sono simili a periodi precedenti di stress.

"Vediamo accumuli come questi solo quando gli investitori vogliono rendimento ma non vogliono assumere rischi di durata o azionari", EndGame Macro scritto. "È successo dopo il crollo del dot-com, di nuovo dopo la GFC, e nel 2020-21 quando i tassi erano al minimo e il denaro attendeva in disparte."