Si prevede che questa massa cash contante da 7 trilioni di dollari alimenterà la prossima corsa al rialzo Bitcoin e il massimo storico dell'altseason

Bitcoin ed Ethereum potrebbero raggiungere nuovi massimi prima della chiusura del 2025? Il totale delle attività dei fondi del mercato monetario statunitense ha raggiunto la cifra record di 7,26 trilioni di dollari nella settimana conclusasi il 3 settembre, con un balzo di circa 52,37 miliardi di dollari in sette giorni, secondo i dati dell'Investment Company Institute (ICI). 

Il rapporto settimanale di ICI alla Federal Reserve, pubblicato martedì, mostra che i fondi del mercato monetario retail hanno aggiunto 18,90 miliardi di dollari, portando il loro patrimonio totale a 2.960 miliardi di dollari. I fondi istituzionali hanno registrato un aumento ancora maggiore, da 33,47 miliardi di dollari a 4.290 miliardi di dollari. 

I ricercatori ritengono che la maggior parte del denaro potrebbe confluire in asset più rischiosi come Bitcoin e altcoin, il che potrebbe innescare un mercato rialzista nel quarto trimestre del 2025.

Analisi di mercato: la rotazione Cash verso le criptovalute è fattibile

Un fondo del mercato monetario è un tipo di fondo comune di investimento che investe in strumenti di debito a breve termine altamente liquidi, come buoni del Tesoro statunitensi, certificati di deposito e cambiali commerciali. Gli investitori hanno iniziato ad apprezzare i fondi comuni di investimento monetario durante la crisi del COVID-19 all'inizio del 2020, quando molti li consideravano una "rete di sicurezza" dalle turbolenze del mercato. 

Gli analisti del settore cripto vedono l'accumulo di fondi del mercato monetario come un potenziale carburante per il prossimo rally degli asset digitali. David Duong, Responsabile della Ricerca Istituzionale di Coinbase, ha affermato che i tagli dei tassi da parte della Federal Reserve potrebbero spingere i deflussi da questi fondi verso asset più rischiosi come azioni e criptovalute.

"Ci sono oltre 7.000 miliardi di dollari nei fondi del mercato monetario, e tutto questo denaro al dettaglio", ha dichiarato Duong in un'intervista all'inizio di questa settimana. "Con l'arrivo dei tagli ai tassi, tutto questo flusso cash al dettaglio finirà per confluire in altre classi di attività come azioni, criptovalute e altre ancora"

Gli economisti si aspettano che la Federal Reserve abbassi il suo tasso di interesse obiettivo nella riunione del 16 settembre, con un taglio di mercato di almeno 25 punti base. Circa il 19% delle previsioni prevede una riduzione di 50 punti base, mentre il 78% ritiene più praticabile il taglio di 25 punti base.

"Ci sono poco più di 7.000 miliardi di dollari in fondi del mercato monetario che rendono circa il 4,5%", ha spiegato Jack Ablin, Chief Investment Strategist di Cresset, in un'intervista con Boutique Family Office & Private Wealth Management. "Se quel rendimento scendesse al 4,25% o al 4%, ciò potrebbe indurre più investitori a reinvestire cash in azioni"

Mercati delle criptovalute stabili in vista della settimana dei dati CPI

Nonostante il nervosismo legato cash verso gli asset digitali, i mercati delle criptovalute rimangono sottotono. Bitcoin Lunedì Ethereum si è consolidato a 4.350 dollari. L'indice CD20, che misura la performance dei principali asset digitali, si è attestato leggermente sopra i 4.000 dollari, guadagnando l'1,6%.

Il rapporto di agosto sulle buste paga non agricole ha mostrato solo 22.000 nuovi posti di lavoro, ben al di sotto delle aspettative di 75.000. La debole stampa ha spinto al rialzo i mercati dei futures e trascinato i rendimenti dei titoli del Tesoro biennali ai minimi annuali, con gli investitori che hanno prezzato 72 punti base di tagli dei tassi quest'anno.

I dati sulle opzioni sui mercati delle criptovalute hanno confermato un atteggiamento cauto. QCP Capital ha riferito che le inversioni di rischio sono sempre più orientate verso le opzioni put e che la volatilità implicita a breve termine è aumentata in vista della pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo di giovedì.

Dati economici USA in primo piano: investire in criptovalute o no

Alcuni economisti considerano l'accumulo record di fondi del mercato monetario come un segnale di tensione economica di fondo. Secondo EndGame Macro, uno stratega di mercato pseudonimo di X, i numeri sono simili a quelli dei precedenti periodi di stress.

"Assumiamo rialzi di questo tipo solo quando gli investitori desiderano rendimenti ma non vogliono assumersi rischi di durata o azionari", ha scritto. "È successo dopo il crollo delle dot-com, di nuovo dopo la crisi finanziaria globale e nel 2020-2021, quando i tassi erano ai minimi storici e i capitali sono rimasti in disparte."