- 米国のマネー市場ファンドが過去最高の7兆2,600億ドルに達し、現金の暗号資産や株式への回転移転の可能性を巡って議論を呼んでいる。
- アナリストは、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げにより、個人投資家が低収益資産からビットコインへ資金を移動させる可能性があると指摘している。
- ナスダックが証券取引委員会（SEC）に対し、伝統的な証券と同時にトークン化された株式の取引承認を求めている中、ビットコインは11万1,600ドル超で推移している。
ビットコインとイーサリアムの新たな高値は2025年末までに訪れるでしょうか？投資会社協会（ICI）のデータによると、9月3日で終わった週の米マネーマーケットファンドの総資産は7兆2,600億ドルの記録的な水準に達し、7日間で約523億7000万ドル増加しました。
火曜日に発表されたICIの連邦準備制度への週次レポートによると、小売マネーマーケットファンドは189億ドルを追加し、総額を2兆9,600億ドルに押し上げました。機関投資家向けファンドは3,347億ドルから4兆2,900億ドルへとさらに大きな増加を見せました。
研究者たちは、これらの資金の大部分がビットコインやアルトコインなど、よりリスクの高い資産に trickle-in（ trickle-in）し、2025年第4四半期の強気相場ラッシュを引き起こす可能性があると信じています。
市場分析：現金の暗号通貨への回転は実現可能
マネーマーケットファンドは、米国国債、預証書、商業手形などの流動性が高く短期の債務証券に投資するタイプの相互ファンドです。投資家は2020年初頭のCOVID-19危機の際、多くの人がこれらの車両を市場の混乱からの「セーフティネット」と見なしたため、MMFを好むようになりました。
暗号通貨アナリストは、マネーマーケットファンドの蓄積を、デジタルアセットの次のラリファイの潜在的な燃料と見なしています。Coinbaseの機関投資家向けリサーチ責任者であるDavid Duong氏は、連邦準備制度による利下げが、これらのファンドからの資金流出を株式や暗号通貨などのリスクの高い資産に押し出す可能性があると主張しました。
「マネーマーケットファンドには7兆ドル以上があり、すべてが小売資金です」とDuong氏は今週初頭のインタビューで語りました。「これらの利下げが始まると、すべての小売キャッシュフローが株式、暗号通貨、その他の資産クラスに流入します。」
経済学者 期待しています 連邦準備制度が9月16日の会合で目標金利を引き下げる可能性があり、市場は少なくとも25ベーシスポイントの引き下げを織り込んでいます。Polymarketの約19%が 予測では 50ベーシスポイントの引き下げを予想しているのに対し、78%が25ベーシスポイントの引き下げをより現実的だと見なしています。
CressetのチーフインベストメントストラテジストであるJack Ablin氏は、Boutique Family Office & Private Wealth Managementとのインタビューで、「利回りが約4.5%のマネーマーケットファンドには7兆ドル以上あります。その利回りが4.25%または4%に引き下げられると、より多くの投資家が現金を株式に再投資するよう促す可能性があります。」と説明しました。
CPIデータ週を前に暗号通貨市場は安定
デジタルアセットへの資金流出に関する懸念にもかかわらず、暗号通貨市場は低調なままです。ビットコインは月曜日に11万2,000ドルで横ばい取引され、 Ethereum は4,350ドルで推移しました。最大のデジタルアセットのパフォーマンスを測定するCD20インデックスは、4,000をわずかに上回り、1.6%上昇しました。
8月の非農業部門雇用者数報告書は、2万2,000人の雇用しか追加されず、期待値の7万5,000人を大幅に下回りました。この弱い数値は先物市場を押し上げ、2年物国債利回りを年間安値に押し下げ、投資家は今年中に72ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。
暗号通貨市場のオプションデータは慎重な姿勢を確認しました。QCP Capitalは、リスクリバーススがプットに偏りつつあり、木曜日の消費者物価指数（CPI）発表前に短期のインプライドボラティリティが高まっていると報告しました。
米経済データの健全性に焦点：暗号通貨に投資するか否か
一部の経済学者は、マネーマーケットファンドの記録的な蓄積を、根本的な経済的緊張の兆候と見なしています。X上でEndGame Macroという名前の匿名の市場ストラテジストによると、これらの数字は過去のストレス期のものと似ています。
「投資家が利回りを求めつつ、期間リスクや株式リスクを取りたくない場合にのみ、このような蓄積が見られます」とEndGame Macroは 別の投稿で述べています。「これはドットコムバブル崩壊後、GFC後、そして2020〜21年に利回りが底打ちし、資金がサイドラインで待機していた際に発生しました。」
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Florence Muchai
フローレンスは過去6年間、暗号資産、ゲーム、テクノロジー、AIに関するニュースを報道してきました。メルウ科学技術大学でのコンピュータ学およびMMUSTでの災害管理と国際外交の学習により、言語能力、観察力、技術スキルを十分に備えています。フローレンスはVAPグループで勤務し、複数の暗号資産メディアハウスで編集者として活躍しました。
